Forex trading: Definizione, come funziona e come iniziare

Il Forex trading è lo scambio di una valuta con un’altra su un mercato globale decentralizzato. Il Forex trading prevede la negoziazione di coppie di valute, come EUR/USD, ed è il più grande mercato finanziario del mondo, con un fatturato giornaliero di circa $5.500 miliardi. Tra i partecipanti ci sono banche, aziende e singoli trader che acquistano e vendono valute a scopo speculativo e di hedging.

Il mercato valutario (FX o Forex) opera 24 ore su 24 e cinque giorni su sette nei centri finanziari globali. A differenza dei mercati azionari, il Forex non ha un’unica centralizzazione. Le transazioni Forex sono condotte elettronicamente over-the-counter (OTC) attraverso una rete di banche, broker e piattaforme di trading. Le principali valute come il dollaro americano (USD), l’euro (EUR), lo yen giapponese (JPY) e la sterlina britannica (GBP) vengono scambiate in coppie, con il valore di una valuta quotata rispetto all’altra. Ad esempio, nella coppia EUR/USD, l’EUR è la valuta di base e l’USD è la valuta quotata. Una quotazione di 1,10 significa che 1 euro vale $10.

Il Forex trading permette ai partecipanti di speculare sulle fluttuazioni delle valute o di scambiare valute per esigenze pratiche (come il commercio internazionale), diventando così un pilastro fondamentale della finanza globale. Le enormi dimensioni e la liquidità del mercato Forex (trilioni di dollari scambiati ogni giorno) lo rendono molto liquido. Gli ordini sul Forex vengono evasi rapidamente con un impatto minimo sul prezzo. Il Forex trading è accessibile ai trader retail (privati) attraverso i broker online, spesso con un capitale ridotto (molti broker consentono conti a partire da $100 o meno).

La storia del Forex trading è una storia di graduale evoluzione. Nell’era moderna, il Forex trading è iniziato nel 1944, quando la Conferenza di Bretton Woods stabilì tassi di cambio fissi per le principali valute. Nel 1971, il presidente Richard Nixon pose fine al gold standard degli Stati Uniti. Nel 1973, molte economie, tra cui Stati Uniti, Regno Unito e Giappone, passarono ai tassi di cambio variabili. Negli anni ’80 vennero introdotte le piattaforme di trading elettronico. Nel 1996, il Forex trading al dettaglio è diventato disponibile attraverso broker come OANDA e FXCM.

Il Forex trading al dettaglio è famoso nella nostra cultura per aver dato ai privati la possibilità di fare trading online sulle valute. È noto per la sua accessibilità, che permette ai piccoli investitori di entrare in un mercato un tempo riservato alle banche e alle grandi istituzioni. Il Forex trading attira l’attenzione grazie alle promesse di profitti rapidi, orari di trading flessibili e rischi interessanti. I social media mettono spesso in risalto il Forex come via per l’indipendenza finanziaria e questo porta molti a considerarlo un’opportunità interessante. Tuttavia, è anche noto per l’alto rischio, la volatilità e il pericolo di perdere rapidamente denaro.

Gli scopi principali del Forex trading sono la speculazione (trarre profitto dalle variazioni di prezzo delle valute) e l’hedging (ridurre il rischio di cambio). Gli speculatori fanno trading sul Forex per scommettere sui movimenti dei prezzi e trarre profitto dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Gli speculatori (come le aziende o gli investitori) utilizzano il Forex trading per proteggersi dalle oscillazioni dei tassi di cambio, bloccando i tassi per stabilizzare i costi o i ricavi.

Nel Forex trading speculativo, un individuo o un fondo acquistano una valuta prevedendo che si rafforzi, oppure shortano una valuta prevedendo che si indebolisca, con l’obiettivo di trarre profitto dalla variazione di prezzo. Ad esempio, un trader potrebbe vendere allo scoperto la sterlina se prevede una politica della Banca d’Inghilterra che potrebbe indebolirla, sperando di ricomprarla in seguito a un prezzo più basso per trarne profitto.

L’hedging nel Forex trading è utilizzato da soggetti esposti a valute estere nel corso di attività commerciali o investimenti. Ad esempio, un’azienda con sede negli Stati Uniti che si aspetta un pagamento in euro potrebbe vendere EUR/USD a termine (o stipulare un contratto forward o futures) per bloccare il tasso di cambio odierno, facendo così hedging contro il calo di valore dell’euro al momento del pagamento. La maggior parte delle grandi multinazionali utilizza abitualmente il mercato Forex per fare hedging sul rischio di cambio dei propri ricavi e costi internazionali.

Altri scopi del Forex trading, oltre alla speculazione e all’hedging, sono l’arbitraggio (sfruttare le differenze di prezzo tra i mercati) e il carry trading (guadagnare dai differenziali dei tassi di interesse tra le valute). In un carry trade, un trader prende in prestito una valuta di un paese a basso tasso di interesse e investe in una valuta di un paese ad alto tasso di interesse, traendo profitto dallo spread dei tassi di interesse. I gestori di portafoglio possono negoziare le valute per diversificare gli investimenti a livello geografico, poiché i rendimenti delle valute possono essere non correlati con i mercati azionari/obbligazionari nazionali.

Il Forex trading si basa sull’acquisto simultaneo di una valuta e sulla vendita di un’altra, motivo per cui le valute sono valutate in coppie. I trader Forex speculano sul rialzo o sul ribasso del tasso di cambio di una coppia. I prezzi si muovono in piccole unità chiamate Pip (di solito 0,0001 per la maggior parte delle valute principali) e il profitto o la perdita sono determinati dalla dimensione della posizione e da quanti Pip si muove il prezzo.

Tutti i Forex trading coinvolgono due valute, il che significa che se ne acquisti una, vendi automaticamente l’altra. La prima valuta della coppia è la valuta di base, mentre la seconda è la valuta quotata. Il tasso di cambio indica la quantità di valuta quotata necessaria per acquistare un’unità della valuta di base. Ad esempio, se il cambio GBP/USD è di 1,3147, l’acquisto di una sterlina costa 1,3147 dollari. Se un trader crede che la sterlina britannica si rafforzerà rispetto al dollaro statunitense, potrebbe acquistare GBP/USD. Se il tasso sale (ad esempio a 1,3300), il trader può vendere per chiudere la posizione con un profitto, dato che ogni pip di movimento (0,0001) vale un certo importo a seconda della dimensione del trading (per un lotto standard di 100.000 sterline, ~10 sterline per pip, quindi un aumento di 153 pip da 1,3147 a 1,3300 produrrebbe un profitto di circa 1.530 dollari). Al contrario, se il tasso scende, il trader subisce una perdita.

Le operazioni di Forex trading vengono eseguite tramite broker o piattaforme bancarie che forniscono quotazioni in tempo reale. Il mercato Forex opera quasi ininterrottamente dal lunedì al venerdì perché le sessioni di trading dei diversi fusi orari (Asia, Europa, America) si sovrappongono. Questo ciclo di 24 ore significa che in ogni momento è attivo un mercato globale e i prezzi delle valute si adeguano alle notizie (dati economici, decisioni delle banche centrali, eventi geopolitici) che influenzano la domanda e l’offerta di valute.

I trader Forex al dettaglio utilizzano in genere conti a margine, che consentono di sfruttare la leva finanziaria del loro capitale (ad esempio, una leva di 50:1 significa che un deposito di $1.000 può controllare $50.000 di valuta). La leva finanziaria amplifica i potenziali guadagni, ma anche le perdite. Ad esempio, supponiamo che un trader apra una posizione di 100.000 EUR/USD a 1,1000. Se il prezzo sale a 1,1100, il movimento di 100 Pip a suo favore equivale a un profitto di $1.000 (a $10 per pip). Se invece il prezzo scende a 1,0900, lo stesso movimento di 100 pip equivale a una perdita di 1.000 dollari.

Il Forex trading si basa sulla previsione dei valori relativi delle valute e sulla gestione delle dimensioni dell’operazione e della leva finanziaria, in modo che le mosse avverse non spazzino via il proprio capitale. I grandi scambi istituzionali e i flussi interbancari guidano in ultima analisi i trend dei prezzi del Forex, ma i trader retail di tutto il mondo contribuiscono alla liquidità attraverso le piattaforme dei broker. L’assenza di una borsa centralizzata fa sì che le quotazioni varino leggermente tra i vari broker, ma le coppie principali sono generalmente uniformi perché l’arbitraggio corregge rapidamente le differenze di prezzo.

L’apertura di un conto di Forex trading richiede la scelta di un broker affidabile e il completamento di un processo di registrazione. I trader Forex dovranno compilare una domanda con i propri dati personali, fornire documenti d’identità per la verifica KYC (Know Your Customer) e finanziare il conto con un metodo di pagamento accettato. Una volta che il conto è stato approvato e finanziato, i trader possono scaricare la piattaforma di trading del broker e iniziare a operare.

I passi per aprire un conto di Forex trading sono elencati di seguito.

1. Scegli un broker regolamentato: Cerca e seleziona un broker Forex ben regolamentato nella tua regione (ad esempio, broker regolamentati dalla FCA nel Regno Unito, dall’ASIC in Australia, dalla CySEC a Cipro o dalla CFTC/NFA negli USA). Assicurati che il broker offra le coppie di valute e le condizioni di trading che preferisci (spread bassi, commissioni ragionevoli, buona piattaforma, ecc.) e controlla le recensioni o le classifiche dei “migliori broker Forex” per verificarne la credibilità.
2. Registrati online: Visita il sito web del broker Forex e completa il modulo di apertura del conto. Dovrai fornire i tuoi dati personali (nome, indirizzo, contatto, data di nascita, ecc.) e spesso rispondere a un breve questionario sulla tua esperienza di trading e sul tuo background finanziario. I broker Forex raccolgono queste informazioni per rispettare le regolamentazioni e per verificare che tu abbia compreso i rischi.
3. Verifica la tua identità (KYC): Dopo aver compilato la domanda, devi verificare la tua identità e il tuo indirizzo come richiesto dalle norme antiriciclaggio. Ciò comporta il caricamento di documenti di identificazione (come un passaporto o una patente di guida) e di una prova di indirizzo (bolletta o estratto conto bancario). Il team di compliance del broker esaminerà i documenti. La verifica può essere immediata o richiedere 1-2 giorni lavorativi, a seconda del broker.
4. Finanziare il conto: Una volta approvato, deposita i fondi sul tuo conto di trading utilizzando i metodi di pagamento accettati dal broker. I metodi di deposito standard includono bonifico bancario, carta di credito/debito e servizi di pagamento online (PayPal, Skrill, Neteller, ecc.). Molti broker prevedono un deposito minimo basso (in alcuni casi $100 o anche meno), ma assicurati di depositare solo ciò che puoi permetterti di perdere. I broker tratterranno i tuoi fondi come margine per il trading.
5. Scarica la piattaforma di trading: La maggior parte dei broker fornisce una piattaforma di trading (come MetaTrader 4/5 o il loro software proprietario) per l’esecuzione delle operazioni. Scarica e installa la piattaforma sul tuo computer o dispositivo mobile, quindi accedi con le credenziali del conto fornite dal broker.
6. Inizia con la demo: Prima di fare trading con denaro reale, è consigliabile utilizzare un conto demo (un conto di pratica con denaro virtuale), che la maggior parte dei broker offre. Il trading demo ti permette di familiarizzare con la piattaforma e di testare le strategie in condizioni di mercato reali senza rischi. Molti esperti consigliano ai nuovi trader di fare pratica sui conti demo e di prendere confidenza con l’inserimento degli ordini e la verifica delle strategie prima di passare al conto live.
7. Iniziare a fare trading dal vivo: La configurazione della piattaforma di trading e il deposito dei fondi ti permettono di iniziare a fare trading. Seleziona una coppia di valute, decidi la dimensione dell’operazione (lotto o unità) e scegli di acquistare o vendere in base alla tua analisi. Imposta gli strumenti di gestione del rischio, come gli ordini di stop loss e take profit, se necessario. Assicurati di monitorare costantemente le tue operazioni e il livello di margine.

I principali tipi di mercati del Forex trading sono elencati di seguito.

1. Mercato Forex CFD
   I contratti per differenza (CFD) nel mercato valutario sono strumenti derivati che consentono di speculare sui movimenti delle valute senza possedere gli asset sottostanti. In genere offrono un’elevata leva finanziaria e dimensioni flessibili delle operazioni, ma comportano un rischio sostanziale a causa della volatilità e delle notevoli fluttuazioni dei prezzi.
2. Mercato Forex Spot
   I partecipanti scambiano valute ai prezzi di mercato correnti e le transazioni vengono solitamente regolate entro due giorni lavorativi. È caratterizzato da elevata liquidità, trading continuo e accesso diretto alle coppie di valute globali. I prezzi trasparenti del Mercato Spot sono determinati dai dati economici, dagli eventi geopolitici e dal sentiment del mercato.
3. Mercato Forex Futures
   I contratti standardizzati specificano una coppia di valute, la dimensione del contratto e la data di regolamento. Le negoziazioni avvengono in borse regolamentate, garantendo trasparenza e riducendo il rischio di controparte. Le variazioni di prezzo riflettono le aspettative sui valori futuri delle valute. Questo mercato è preferito dagli investitori che cercano di ridurre il rischio di credito rispetto ai prodotti over-the-counter.
4. Mercato Forex Forward
   Le parti si accordano privatamente per acquistare o vendere una valuta a un tasso predeterminato in una data futura specificata. Questo mercato over-the-counter offre la possibilità di personalizzare i termini del contratto e di hedging dell’esposizione ai tassi di cambio futuri. Tuttavia, il rischio di controparte può sorgere perché le transazioni sono negoziate senza una compensazione centralizzata.
5. Mercato Forex delle Opzioni
   I trader acquisiscono il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere una coppia di valute a un determinato prezzo di esercizio. Le opzioni possono proteggere dagli swing negativi del mercato o generare premi. I fattori complessi di determinazione del prezzo includono la volatilità implicita, il decadimento temporale e i movimenti del prezzo spot sottostante.

Ogni tipo di mercato ha caratteristiche e partecipanti unici. Ad esempio, le grandi banche e le società dominano i mercati interbancari a pronti e a termine, mentre molti trader retail partecipano tramite CFD o contratti rolling spot offerti dai broker. La sezione seguente fornisce un’analisi dettagliata di ciascun tipo di mercato.

Il mercato Forex CFD (Contract for Difference) è un mercato over-the-counter in cui i trader speculano sui movimenti di prezzo delle coppie di valute senza possedere le valute stesse. In un trading CFD, il trader e il broker si accordano per scambiare la differenza di valore della coppia di valute dal momento in cui la posizione viene aperta a quello in cui viene chiusa. Il Forex trading permette ai trader retail di andare long o short sulle coppie Forex in modo semplice, utilizzando il margine e la leva finanziaria, e di partecipare al mercato Forex. I CFD hanno guadagnato popolarità perché offrono accesso al Forex con un capitale ridotto, ma sono contratti derivati, il che significa che il trader non prende in consegna alcuna valuta. Solo il P/L (profitto o perdita) viene regolato in contanti. I CFD non sono consentiti negli Stati Uniti a causa di restrizioni normative. La legge statunitense classifica i contratti CFD come swap fuori borsa, vietati ai clienti al dettaglio dalla legge Dodd-Frank. Nelle regioni in cui i CFD sono consentiti (ad esempio Europa, Asia e Australia), sono estremamente comuni per il Forex trading al dettaglio. Gran parte del volume del Forex al dettaglio viene convogliato attraverso i fornitori di CFD. Questo mercato è caratterizzato da broker che agiscono come market maker o intermediari. Non esiste una borsa centralizzata per i CFD. Alcune regolamentazioni e ricercatori hanno criticato il Forex trading con i CFD definendolo eccessivamente speculativo o simile al gioco d’azzardo. Le regolamentazioni europee hanno evidenziato che il 74-89% dei conti CFD al dettaglio perde denaro, spesso a causa di un uso eccessivo della leva finanziaria. Questa preoccupazione ha portato a regole più severe nell’UE (come il limite massimo di leva a 1:30 e avvisi di rischio standard) per quanto riguarda il trading nel mercato dei CFD.

Il mercato Forex spot è il mercato fondamentale per il trading di valute, dove le valute vengono scambiate per consegna immediata al tasso di cambio corrente (il “tasso spot”). Nel mercato spot, il prezzo di una coppia di valute viene concordato alla data di contrattazione e l’effettivo scambio di valute (regolamento) avviene in genere due giorni lavorativi dopo (T+2) per la maggior parte delle coppie. Quando si parla di “mercato Forex”, spesso si intende il mercato spot, in quanto è il segmento più grande e più liquido in cui i prezzi sono continuamente determinati dalla domanda e dall’offerta. Il mercato Forex spot rappresenta circa il 30% del fatturato FX globale (circa $2,1 trilioni su $7,5 trilioni giornalieri nel 2022), il che lo rende di dimensioni enormi.Il Forex trading spot avviene principalmente attraverso una rete decentralizzata di banche e istituzioni finanziarie (il mercato interbancario). I principali partecipanti includono banche commerciali, banche centrali, hedging fund, aziende e broker retail, che aggregano gli ordini dei singoli trader. La continuità di 24 ore (dal lunedì al venerdì) è una caratteristica fondamentale del mercato Forex Spot, in quanto il trading “segue il sole” attraverso i centri finanziari globali. Ad esempio, un’azienda potrebbe utilizzare il mercato Spot per convertire USD in EUR per un pagamento immediato, oppure un trader individuale potrebbe acquistare GBP/USD sulla propria piattaforma, aspettandosi un rialzo a breve termine. Mentre il mercato Spot implica lo scambio fisico di valute, il Forex Spot al dettaglio spesso non viene consegnato. I broker al dettaglio utilizzano in genere contratti rolling spot (un derivato che imita lo spot) per mantenere aperte le posizioni a tempo indeterminato senza consegna (maggiori informazioni sul rolling spot qui di seguito). È importante notare che i prezzi del mercato Forex Spot sono la base per tutti gli altri mercati Forex, compresi i CFD (i prezzi dei Forex forward e dei Futures sono derivati dai tassi spot aggiustati per i differenziali di interesse).

Il mercato Forex Futures è un mercato negoziato in borsa in cui vengono negoziati contratti standardizzati per l’acquisto o la vendita di una specifica valuta a una data futura. Ogni contratto futures specifica una coppia di valute, una data di regolamento fissa (ad esempio, il terzo mercoledì di un mese) e una dimensione predeterminata del contratto. Un contratto futures molto diffuso è l’Euro FX futures del CME, che rappresenta 125.000 euro da scambiare con dollari statunitensi al prezzo del futures alla scadenza del contratto. I futures vengono scambiati su borse centralizzate come il Chicago Mercantile Exchange e sono regolamentati (a differenza dei mercati spot/forward OTC), con una stanza di compensazione che garantisce le transazioni. Nel mercato dei Futures, i trader devono depositare un margine presso la borsa e i profitti/perdite sono regolati (mark-to-market) quotidianamente. Il mercato Forex Forex è utilizzato da un mix di partecipanti, tra cui gli hedger (come le aziende che si coprono dal rischio FX o i gestori di fondi che gestiscono l’esposizione valutaria) e gli speculatori (tra cui i trader istituzionali e anche alcuni sofisticati trader retail). I futures sono standardizzati e negoziati in borsa, quindi offrono trasparenza e in genere un rischio di controparte più basso rispetto ai Forex OTC. Tuttavia, il mercato Forex forward ha un volume minore rispetto ai mercati OTC spot/forward: molti operatori istituzionali preferiscono la flessibilità dei contratti OTC. Il mercato dei Futures concentra le contrattazioni in orari specifici di borsa (per il CME, quasi 23 ore al giorno, ma con brevi pause di manutenzione), a differenza del mercato OTC aperto 24 ore su 24. I trader retail negli Stati Uniti spesso operano nel mercato Forex Forex come alternativa al Forex spot, poiché i futures sono legalmente accessibili (mentre i CFD non lo sono). I futures sulle valute hanno dimensioni standard dei contratti (che possono essere grandi, ad esempio 100.000 unità), anche se per alcune coppie esistono mini e micro futures per soddisfare i trader più piccoli.

Il mercato Forex forward si riferisce agli accordi over-the-counter (OTC) per lo scambio di valute a una data futura con un tasso concordato in anticipo. Un contratto forward è essenzialmente un deal su misura tra due parti (ad esempio, una banca e un cliente aziendale) per bloccare un tasso di cambio oggi per il regolamento in un momento futuro specificato oltre la tipica data spot T+2 (ad esempio, 30 giorni, 90 giorni o 1 anno nel futuro). I contratti forward non sono standardizzati o negoziati in borsa, a differenza dei futures. I termini del contratto forward (importo, data di regolamento, ecc.) possono essere adattati alle esigenze delle parti e non c’è un marking-to-market giornaliero (il profitto/perdita viene realizzato alla fine del contratto). Ad esempio, un esportatore che prevede di ricevere 100 milioni di yen in tre mesi può stipulare un contratto forward per vendere 100 milioni di yen e acquistare dollari USA a un tasso forward fisso, coprendosi così dal rischio che il valore dello yen cambi nel frattempo.I contratti FX Forward sono fondamentali per le aziende e gli investitori nella gestione del rischio di cambio. Forniscono certezza sui futuri costi o ricavi in valuta estera. Il tasso forward è determinato dall’attuale tasso spot aggiustato per il differenziale del tasso di interesse tra le due valute per la durata del contratto (covered interest rate parity). Si tratta essenzialmente del prezzo a pronti più o meno “punti a termine” che tengono conto di queste differenze di interesse, in modo da non permettere l’arbitraggio tra prestiti e prestiti e tra operazioni a pronti e a termine. Comprende i contratti forward e gli swap FX che, insieme, rappresentano la maggior parte del fatturato FX globale (ad esempio, gli swap FX da soli hanno rappresentato circa il 51% del volume giornaliero nel 2022, superando la quota del 28% dello spot). Le banche che trattano tra loro o con clienti aziendali/istituzionali sono i tipici partecipanti al mercato Forex forward. I trader retail in genere non negoziano direttamente i forward perché di solito richiedono linee di credito e prevedono contratti forward di grandi dimensioni. Le esigenze dei trader al dettaglio sono soddisfatte dai broker che utilizzano internamente i forward o gli swap per il roll over delle posizioni dei clienti.

Il mercato delle opzioni Forex è quello in cui i partecipanti negoziano contratti di opzione su coppie di valute. Un’opzione FX dà al titolare il diritto (ma non l’obbligo) di scambiare una certa quantità di una valuta con un’altra a un tasso predeterminato (il prezzo di esercizio) entro una data di scadenza specifica. Le opzioni sulle valute offrono un modo per fare hedging o speculare sulle variazioni dei tassi di cambio con un rischio asimmetrico. Ad esempio, un importatore dell’UE che prevede di pagare USD tra 3 mesi potrebbe acquistare un’opzione call EUR/USD (che dà il diritto di acquistare EUR per USD a un tasso stabilito) per proteggersi da un potenziale aumento del valore dell’euro. Se l’euro si rafforza oltre il prezzo di esercizio, l’importatore può esercitare l’opzione per acquistare euro al tasso più basso. Le opzioni Forex vengono negoziate in due aree principali: il mercato delle opzioni OTC, dove le banche e i clienti negoziano contratti di opzione personalizzati (comprese le opzioni esotiche con caratteristiche come barriere, tassi medi, ecc.), e le opzioni negoziate in borsa, come quelle sui futures sulle valute (ad esempio, le opzioni sui futures sulle valute del CME) o su alcune borse (la Borsa di Filadelfia ha storicamente quotato le opzioni sulle valute). Le opzioni OTC dominano in termini di volume e consentono di personalizzare l’importo e la scadenza, mentre le opzioni negoziate in borsa sono standardizzate e compensate. Il prezzo delle opzioni FX incorpora fattori come il tasso spot corrente, il tasso d’esercizio, il tempo fino alla scadenza, i differenziali dei tassi d’interesse e, cosa importante, la volatilità prevista della coppia di valute. Gli operatori istituzionali (banche, hedge fund, aziende multinazionali) sono utenti attivi, spesso per coprire grandi esposizioni o per esprimere opinioni sulla volatilità. I trader retail hanno un accesso diretto più limitato, anche se alcuni broker offrono il trading di opzioni vanilla. L’inversione del rischio e l’hedging del carry trade sono utilizzi degni di nota del mercato delle opzioni Forex. Ad esempio, un investitore lungo una valuta ad alto rendimento potrebbe acquistare un’opzione put protettiva su quella valuta per cautelarsi contro un brusco calo, pagando di fatto un premio di assicurazione. La volatilità implicita delle opzioni sulle valute è tenuta sotto stretta osservazione (ad esempio, la probabilità “neutrale al rischio” di movimenti estremi può essere dedotta dai prezzi delle opzioni). La presenza di un mercato delle opzioni aggiunge profondità al Forex trading consentendo strategie che non sono possibili con strumenti lineari. I trader Forex di opzioni traggono profitto dalla volatilità stessa o ne fanno hedging.

I termini più importanti del Forex trading sono elencati di seguito.

1. Coppia di valute: Una coppia di valute indica il tasso di cambio quotato di due valute. La prima valuta è quella di base, mentre la seconda è la valuta quotata. Il tasso indica la quantità di valuta quotata necessaria per acquistare un’unità della valuta di base.
2. Contratto per differenza: Un contratto per differenza (CFD) è un accordo derivato che consente alle parti di scambiare la differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura di un asset. I trader ottengono un’esposizione ai movimenti di prezzo senza possedere l’asset sottostante, ma devono affrontare una leva finanziaria elevata e un rischio significativo.
3. Contratto Rolling Spot Forex: un contratto rolling spot forex prevede il rinnovo continuo di un accordo a breve termine per l’acquisto o la vendita di una coppia di valute ai prezzi di mercato correnti. Permette ai trader di mantenere le posizioni senza una data di regolamento fissa, ma si applicano commissioni o crediti di rollover giornalieri.
4. Bid e Ask: Il bid è il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per una coppia di valute, mentre l’ask è il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare. La differenza rappresenta la liquidità del mercato e il costo della transazione.
5. Spread: Lo spread è la differenza tra i prezzi bid e ask quotati per una coppia di valute. Riflette la liquidità del mercato e i costi di negoziazione. Spread stretti indicano generalmente un mercato più liquido, mentre spread più ampi indicano spese di transazione più alte.
6. Pip: Un Pip è il più piccolo incremento standard del prezzo di una coppia di valute, in genere la quarta cifra decimale nella maggior parte delle coppie. Misura i movimenti di prezzo e aiuta a calcolare i profitti o le perdite. Alcune coppie utilizzano prezzi con pip frazionari per una maggiore precisione.
7. Ordine: Un ordine è l’istruzione di un trader di acquistare o vendere una coppia di valute a determinate condizioni. Gli ordini di mercato vengono eseguiti immediatamente al miglior prezzo disponibile, mentre gli ordini pendenti (limit, stop o stop-limit) si attivano solo quando vengono raggiunti livelli di prezzo predeterminati.
8. Dimensione del lotto: La dimensione del lotto è il volume di trading standardizzato per una coppia di valute. Un lotto standard equivale a 100.000 unità della valuta di base, mentre i lotti mini, micro o nano consentono transazioni di dimensioni inferiori. La selezione di lotti appropriati aiuta a gestire i rischi di posizione.
9. Leva finanziaria: La leva finanziaria permette al trader di controllare un grande valore di contratto con un deposito relativamente piccolo. Questo aumenta i potenziali guadagni, ma aumenta anche in modo significativo il rischio. Le regolamentazioni finanziarie spesso fissano limiti massimi di leva finanziaria per proteggere i partecipanti al mercato.
10. Margine: Il margine è la garanzia richiesta per aprire e mantenere una posizione con leva finanziaria. Viene espresso come una percentuale del valore nozionale dell’operazione. È necessario mantenere un margine sufficiente per evitare la liquidazione automatica o una margin call.
11. Swap: Lo swap è il costo o il credito di finanziamento overnight per il passaggio di una posizione di Forex trading da un day trading all’altro. Riflette i differenziali dei tassi di interesse tra le due valute. Gli swap possono influire sulla redditività a lungo termine.
12. Orari di mercato: I mercati Forex operano ininterrottamente dalla domenica sera al venerdì sera (UTC), coprendo i principali centri finanziari di tutto il mondo. La sovrapposizione delle sessioni di New York, Londra, Tokyo e Sydney determina la maggiore liquidità e attività di trading.

Comprendere i termini del Forex trading è essenziale per qualsiasi trader, in quanto costituiscono la base di come vengono effettuate e valutate le operazioni. Qui di seguito definiamo e spieghiamo dodici termini fondamentali della terminologia Forex, fornendo risposte dirette e un contesto più approfondito. Queste definizioni si basano sulla prassi di mercato standard e sono arricchite da approfondimenti tratti da ricerche accademiche e fonti di settore, laddove pertinenti.

Una coppia di valute è la quotazione di due valute diverse, che mostra la quantità di una valuta necessaria per acquistare un’unità dell’altra. Nella notazione Forex, la prima valuta è la valuta base e la seconda è la valuta quotata. Ad esempio, nella coppia EUR/USD = 1,2500, l’euro (EUR) è la valuta di base e il dollaro americano (USD) è la valuta quotata. La quotazione significa che 1 euro equivale a 1,2500 dollari USA. In questo caso, 1 euro può essere scambiato con 1,25 dollari USA. Le coppie di valute sono tipicamente scritte come due codici ISO separati da una barra o da un punto (ad esempio, “GBP/JPY” o “GBPJPY” si riferiscono entrambe alla coppia sterlina inglese/yen giapponese). Il mercato Forex scambia le valute in coppie perché ogni transazione Forex comporta lo scambio di una valuta con un’altra. In sostanza, si acquista sempre una valuta e si vende l’altra. Un trader che acquista una coppia di valute si aspetta che la valuta di base aumenti rispetto alla valuta quotata (o che la valuta quotata diminuisca), mentre la vendita della coppia implica il contrario. Le coppie di valute sono classificate in base alla loro liquidità e alla loro importanza economica. Le coppie di valute più scambiate a livello globale sono chiamate “Majors” (principali) e tutte coinvolgono il dollaro USA da un lato (come EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD e NZD/USD). Queste coppie principali rappresentano la maggior parte del Forex trading e in genere hanno gli spread più stretti. Le coppie che non coinvolgono il dollaro USA sono chiamate cross (ad esempio, EUR/GBP, AUD/JPY), mentre le coppie esotiche coinvolgono una valuta principale contro una valuta minore o dei mercati emergenti (ad esempio, USD/TRY per il dollaro USA contro la lira turca).

Un Contratto per Differenza (CFD) è un contratto derivato tra un trader e un broker (o fornitore di CFD) in cui si concorda di scambiare la differenza di valore di un asset (ad esempio, una coppia di valute) tra il momento in cui il contratto viene aperto e quello in cui viene chiuso. Nel Forex trading, un CFD rispecchia il movimento del prezzo di una coppia di valute. Se il prezzo si muove a favore del trader, il broker gli paga la differenza. Un CFD permette ai trader Forex di speculare sui movimenti di prezzo senza possedere le valute reali. Il prezzo del CFD deriva direttamente dal tasso Forex spot sottostante e il P/L (profitto o perdita) viene calcolato nella valuta quotata e convertito nella valuta del conto del trader. Ad esempio, se un trader apre un CFD per acquistare GBP/USD a 1,3000 e successivamente lo chiude a 1,3100 per un guadagno di 100 pip, il trader guadagnerà l’equivalente in dollari di quel movimento di 100 pip sulla dimensione del contratto. Al contrario, se il mercato fosse sceso di 100 pip, il trader sarebbe in debito di quella differenza. I CFD sono tipicamente negoziati con margine (permettendo l’uso della leva finanziaria) e non hanno una scadenza fissa, il che significa che possono essere chiusi in qualsiasi momento durante le ore di mercato. Una caratteristica distintiva dei CFD è che si tratta di accordi OTC con il broker. Non esiste una stanza di compensazione nel trading di CFD e il broker può essere la controparte diretta dell’operazione (market maker) o fare hedging sul mercato. I CFD offrono flessibilità (i trader possono negoziare piccole quantità, andare long o short facilmente e utilizzare la leva finanziaria) e unificano il trading di molte classi di asset in un unico conto (Forex, indici, materie prime, ecc., tramite i CFD). I CFD sono derivati con leva finanziaria, quindi le perdite possono superare i depositi se non vengono controllate. Le regolamentazioni impongono requisiti di margine e molti broker offrono una protezione del saldo negativo per contrastare i pericoli dei CFD. Con i CFD, i trader affrontano il rischio di controparte, il che significa che si affidano alla solvibilità e alla correttezza del broker. Per operare in modo efficace e sicuro, è necessario comprendere a fondo la natura e il funzionamento dei Contratti per Differenza. Negli Stati Uniti, i clienti al dettaglio non possono operare con i CFD a causa di restrizioni legali. I trader statunitensi operano invece con i Futures Commission Merchants (FCM), che offrono il Forex come transazioni spot regolamentate fuori borsa sotto la supervisione della CFTC. I CFD rimangono popolari in Europa, Asia e Australia, anche se dal 2018 regolamentazioni come l’ESMA hanno imposto regole più severe sulla loro commercializzazione e sulla leva finanziaria.

Un contratto Rolling Spot Forex è un tipo di contratto derivato che simula un tradizionale Forex trading a pronti, ma “ribalta” automaticamente la posizione ogni giorno per evitare la consegna fisica della valuta. In una transazione Forex spot standard, se mantieni una posizione oltre la data di regolamento (di solito T+2 giorni), dovresti consegnare o ricevere la valuta. Tuttavia, i broker e i dealer Forex al dettaglio hanno sviluppato il meccanismo del Rolling Spot per consentire ai trader di mantenere posizioni a tempo indeterminato senza effettuare la consegna. In un contratto Forex Rolling Spot, il broker chiude e riapre una posizione di compensazione per il trader ogni giorno (in genere alla fine del giorno di trading, ad es, Ad esempio, se un trader è lungo su EUR/USD in un contratto Rolling Spot, ogni giorno il broker rinnoverà la posizione long alla data di valuta successiva e il trader pagherà o riceverà un differenziale di interesse (swap) basato sui tassi di interesse di EUR e USD. La posizione continua come se fosse ininterrotta, ma legalmente si tratta di una serie di contratti spot aggiornati. Le regolamentazioni degli Stati Uniti e del Regno Unito considerano i contratti rolling spot come strumenti finanziari (derivati) piuttosto che come veri e propri contratti spot consegnabili, perché dal punto di vista economico funzionano come i Futures/forward (il trader non sta effettivamente regolando tra due giorni, ma sta estendendo il contratto). La FCA britannica definisce un contratto Forex rolling spot come un future fuori borsa o un CFD sul Forex destinato alla speculazione. Il Commodity Exchange Act statunitense considera il rolling spot come una transazione Forex al dettaglio soggetta alle regole della CFTC. Dal punto di vista di un trader, una posizione rolling spot appare come una normale operazione sulla sua piattaforma, ad esempio un trader acquista GBP/JPY e la tiene per una settimana, vedendo fluttuare il profitto/perdita non realizzato. L’unica prova del rollover sono gli addebiti o gli accrediti giornalieri dello swap e l’estensione della data di valuta dell’operazione.

Bid e Ask (noti anche come bid e offer) sono i due prezzi quotati per una coppia di valute in un determinato momento, che rappresentano rispettivamente il punto in cui si può vendere o comprare. Il prezzo bid è il prezzo più alto che gli acquirenti del mercato (o il market maker) sono disposti a pagare per la valuta di base in cambio della valuta quotata. Il prezzo ask (o prezzo di offerta) è il prezzo più basso che i venditori sono disposti ad accettare per la valuta base in cambio della valuta quotata. Ad esempio, se la coppia EUR/USD è quotata 1,2050 / 1,2052, 1,2050 è il bid e 1,2052 è l’ask. Un trader Forex che desidera vendere EUR (base) in cambio di USD, effettuerà il bid a 1,2050 (il che significa che riceverà $1,2050 per ogni €1 venduto). Un trader che desidera acquistare EUR per USD pagherà l’ask a 1,2052 (pagherà $1,2052 per ogni €1). La differenza tra questi due prezzi è lo spread. I termini “bid” e “ask” derivano dalla prospettiva del dealer. Un dealer “fa offerte” (offre di acquistare la valuta base) al prezzo bid e “chiede” (offre di vendere la valuta base) al prezzo ask. Per il trader è l’inverso. Il trader vende al bid e compra all’ask. Le quotazioni bid/ask garantiscono un mercato bidirezionale. La presenza di un bid e di un ask riflette la liquidità del mercato e i costi di negoziazione. I trader possono negoziare immediatamente a questi prezzi. La maggior parte delle piattaforme Forex al dettaglio visualizzano entrambi i prezzi e spesso riportano il bid o il prezzo medio. Il bid è sempre minimo più basso dell’ask in qualsiasi mercato liquido, in modo da garantire che le transazioni immediate di andata e ritorno comportino un costo (lo spread). Quando effettui un ordine di acquisto, vieni riempito all’ask. Quando inserisci un ordine di mercato per vendere, vieni riempito al bid. Ciò significa che gli acquirenti attraversano lo spread per incontrare i venditori o viceversa. I trader retail di solito sono “price taker”, quindi effettuano transazioni ai prezzi bid e ask stabiliti dai fornitori di liquidità. Il Forex trading in qualsiasi tipo di mercato, non solo nel Forex, si basa sul funzionamento dei concetti di bid e ask.

Lo spread nel Forex trading è la differenza tra il prezzo ask e il prezzo bid di una coppia di valute. Lo spread nel Forex viene spesso misurato in Pip. Lo spread rappresenta il costo della transazione per entrare e uscire immediatamente da un’operazione. Ad esempio, se USD/JPY è quotata a 109,50 bid / 109,52 ask, lo spread è di 0,02 JPY, pari a 2 pip. Se la quotazione di EUR/USD è 1,2040 / 1,2041, lo spread è di 0,0001 USD o 1 pip. Le coppie ad alta liquidità come EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD hanno in genere spread molto ridotti (a volte inferiori a 1 pip per la liquidità di alto livello), mentre le coppie meno scambiate o più volatili (ad esempio USD/ZAR o un cross esotico) hanno spread più alti per tenere conto della liquidità inferiore o del rischio più elevato per il market maker. Per un lotto standard (100.000 unità) di EUR/USD, 1 pip corrisponde a $10 (se l’USD è la valuta quotata). Quindi, uno spread di 2 pip significa un costo di 20 dollari per operazione per lotto. Lo spread nel Forex trading è fisso o variabile. Gli spread fissi (offerti da alcuni broker) rimangono costanti (tranne in condizioni di mercato estreme). Gli spread variabili fluttuano in base alla liquidità e alla volatilità del mercato, allargandosi durante gli eventi di cronaca o nelle ore di minor traffico e restringendosi quando i mercati sono più attivi. Durante la sovrapposizione delle sessioni di Londra e New York (quando la liquidità è più alta), gli spread EUR/USD possono essere estremamente stretti (<<1 pip con alcuni broker), ma durante il tardo pomeriggio degli Stati Uniti (mattina dell’Asia), possono allargarsi modestamente. Durante gli annunci economici più importanti, anche gli spread delle coppie principali possono temporaneamente allargarsi in modo significativo perché i fornitori di liquidità ritirano le quotazioni. I trader Forex devono prestare molta attenzione a comprendere la natura e il funzionamento dello spread Forex e l’impatto dei suoi cambiamenti sulla strategia di trading. Dal punto di vista del trading, lo spread Forex viene detratto immediatamente dal profitto potenziale. Quando un trader acquista una coppia di valute, il prezzo deve salire al di sopra dell’ask di almeno il valore dello spread per poter andare in pari (dato che potrebbe vendere solo al bid). Allo stesso modo, i venditori allo scoperto hanno bisogno che il prezzo scenda al di sotto del loro livello di vendita di un importo pari allo spread per andare in pari. In sostanza, più piccolo è lo spread, meno il mercato deve muoversi a loro favore per coprire i costi. I trader attivi prediligono le coppie e gli orari di negoziazione con spread bassi. Lo spread è una componente chiave di strategie come lo scalping (piccole operazioni frequenti), dove un ampio spread può rendere la strategia inapplicabile. Un piccolo spread indica generalmente un mercato liquido con molti acquirenti e venditori vicini al prezzo (il portafoglio ordini è profondo), mentre un ampio spread implica una scarsa liquidità o un significativo squilibrio tra domanda e offerta.

Il pip nel Forex trading è l’unità di misura standard per i movimenti di prezzo e sta per “percentuale in punto” (a volte interpretato come “punto di interesse del prezzo”). Tradizionalmente è il più piccolo incremento intero di cui si muove una coppia di valute e viene utilizzato per quantificare i guadagni o le perdite. Per la maggior parte delle principali coppie di valute, un pip equivale a 0,0001 del prezzo quotato (per le coppie quotate con quattro decimali). Ad esempio, se GBP/USD passa da 1,3050 a 1,3055, il movimento è di 5 pip. Per le coppie di valute che coinvolgono lo yen giapponese, che sono tipicamente quotate con due cifre decimali, un pip è pari a 0.01. Ad esempio, un movimento di USD/JPY da 110,25 a 110,30 corrisponde a un movimento di 5 pip. I pip sono una misura standardizzata e un artefatto delle convenzioni di quotazione. Non hanno di per sé un significato economico, ma sono profondamente radicati nella cultura del Forex trading. In altri mercati, i trader potrebbero usare il termine tick (l’incremento più piccolo), ma in FX, tick e pip sono essenzialmente lo stesso concetto (con i moderni prezzi frazionari, un tick può essere 0,1 pip). Il concetto di pip permette ai trader di discutere e calcolare le variazioni di prezzo in modo normalizzato, indipendentemente dal livello assoluto della coppia di valute. Si potrebbe dire che un profitto è di 50 pip, che per EUR/USD corrisponderebbe a 0,0050 di prezzo, mentre per USD/JPY sarebbe di 0,50 di prezzo, diverso in termini assoluti ma di 50 pip nella convenzione di quotazione di ciascuna coppia. I tassi di cambio sono stati originariamente valutati con questi incrementi minimi a causa delle convenzioni di mercato e delle limitazioni dei vecchi sistemi di quotazione. Al giorno d’oggi, molti broker quotano anche frazioni di pip (o Pipette), aggiungendo un decimale in più (rendendo una pipette pari a 1/10 di pip). I trader Forex potrebbero vedere l’EUR/USD a 1,20543, dove il “3” alla fine rappresenta un decimo di pip. Tuttavia, quando si parla di “Pip” senza ulteriori dettagli, di solito si intende la definizione classica di pip, ovvero la quarta cifra decimale (seconda per le coppie di yen). Quindi, 1 pip = 0,0001 per la coppia EUR/USD, 0,01 per la coppia USD/JPY e così via. Il valore monetario di un pip dipende dalla dimensione dell’operazione e dalla valuta quotata. Per un lotto standard (100.000 unità) di una coppia quotata in USD (come EUR/USD, GBP/USD), un pip è pari a $10. Per un mini lotto (10.000 unità), un pip è pari a $1. Per un micro lotto (1.000 unità), un pip è pari a $0,10. Per le coppie JPY, se USD/JPY = 110, un pip (0,01) su un lotto standard equivale a circa $9,09 (perché 100.000 * 0,01 = ¥1.000, che a ¥110 per $ corrisponde a circa $9,1). I trader spesso utilizzano i valori dei pip per gestire il rischio. Ad esempio, potrebbero pensare: “Rischio 50 pip su questa operazione con 2 mini lotti, quindi circa $100 a rischio”.

Nel Forex trading, un ordine è un’istruzione impartita a un broker o a una piattaforma di trading per eseguire un’operazione (aprire o chiudere una posizione) a determinate condizioni. Gli ordini sono il meccanismo con cui i trader entrano ed escono dal market order. Gli ordini permettono ai trader di allontanarsi dallo schermo. Ad esempio, uno stop loss assicura la gestione del rischio anche se il trader non sta guardando, mentre un take profit può garantire guadagni a un livello prestabilito. Gli ordini di trading consentono approcci strutturati. Molte strategie di trading (grid trading, breakout trading, ecc.) si basano sul posizionamento di vari ordini in anticipo. I tipi fondamentali di ordini sono i market order e i pending order (quest’ultima categoria comprende, tra l’altro, i limit order e gli stop order). Un market order indica al broker di acquistare o vendere immediatamente al miglior prezzo corrente disponibile. Ad esempio, un market order per acquistare EUR/USD verrà eseguito al prezzo ask corrente. Gli ordini di mercato vengono utilizzati quando l’esecuzione immediata è più importante del prezzo, ad esempio durante i mercati in rapida evoluzione o per entrare/uscire rapidamente. Un Limit Order è un ordine di acquisto o vendita a un prezzo specifico o migliore. Un ordine limite di acquisto viene piazzato al di sotto del prezzo di mercato corrente (viene eseguito solo se il mercato scende a quel prezzo, consentendo al trader di acquistare al ribasso). Un limite di vendita è posto al di sopra del prezzo corrente (viene eseguito se il mercato sale a quel prezzo, consentendo di vendere al rialzo). I trader utilizzano i limit order per entrare in posizioni a prezzi più favorevoli o per prendere profit sulle posizioni esistenti. Ad esempio, se GBP/USD è a 1,3900, un trader potrebbe impostare un limite di acquisto a 1,3850, sperando di entrare in un ribasso, o se è già lungo da 1,3800, mettere un limite di vendita (take profit) a 1,4000.Un Stop Order si riferisce solitamente a uno stop loss o a uno stop-entry. Uno Stop-Loss Order viene inserito per chiudere automaticamente una posizione se il mercato si muove contro il trader oltre un certo punto, limitando così la perdita. Ad esempio, se una persona è lunga su USD/CHF a 0,9200, potrebbe impostare uno stop loss a 0,9100. Se il prezzo raggiunge 0,9100, lo stop order attiva una vendita al mercato per chiudere la posizione, limitando la perdita a ~100 pip. Uno Stop order (entry order) viene utilizzato per entrare nel mercato quando il prezzo supera un determinato livello. Ad esempio, uno stop buy a 1,3000 su EUR/USD si attiva se EUR/USD sale a 1,3000, il che è potenzialmente utile se vuoi cogliere il momentum al rialzo (l’ordine ti assicura di entrare solo quando il prezzo rompe una resistenza). Gli stop order sono spesso utilizzati per entrare e per le strategie di trading breakout. Gli ordini stop loss e entry order vengono eseguiti al prezzo di mercato una volta attivati, anche se il prezzo di esecuzione può slittare se il mercato si muove velocemente. Altri tipi di ordini di trading, oltre a Market, Limit e Stop order, includono Take profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC e FOK. Un Take-Profit Order è un ordine limite per chiudere una posizione in profitto a un determinato livello. Molte piattaforme di trading ti permettono di impostare un take profit e uno stop loss al momento dell’entrata nel mercato. Un Trailing Stop Order è uno stop loss dinamico che si muove con il mercato in una direzione favorevole. Ad esempio, un trailing stop di 50 pip per una posizione long rimarrà 50 pip dietro il prezzo più alto raggiunto, bloccando il profitto mentre il mercato si muove al rialzo, e si attiverà solo se il prezzo scende di 50 pip dal suo picco. Un OCO (Order Cancels-the-Other) è una coppia di ordini in cui se uno viene eseguito, l’altro viene automaticamente annullato. Questo è utile per gli ordini a staffa intorno agli eventi di cronaca (ad esempio, un buy stop al di sopra e un sell stop al di sotto del prezzo corrente; quando uno si attiva a causa di un breakout, il lato opposto viene annullato). Gli ordini GTC e GFD significano “Good Till Canceled” (rimane attivo finché non viene riempito o annullato manualmente) e “Good for Day” (scade se non viene riempito entro la fine della giornata/sessione). Gli ordini IOC/FOK sono principalmente destinati al trading istituzionale e significano “Immediate or Cancel” (immediato o annullato), “Fill or Kill” (riempimento o annullamento) e specificano come vengono gestiti i riempimenti parziali.

La dimensione del lotto nel Forex trading si riferisce alla quantità standardizzata della valuta di base che viene scambiata in una transazione. La dimensione del lotto definisce la dimensione o il volume del trading di una posizione. Tradizionalmente, un “lotto” è una quantità fissa di valuta. Per convenzione, un lotto standard corrisponde a 100.000 unità della valuta di base di una coppia. Tuttavia, non tutti i trader desiderano negoziare una quantità così elevata, per cui i broker offrono lotti di dimensioni più piccole.Lotto standard: 100.000 unità (l’unità di misura di base, spesso chiamata semplicemente 1 lotto).
Mini lotto: 10.000 unità (0,1 di un lotto standard).
Micro lotto: 1.000 unità (0,01 di un lotto standard).
Nano Lotto: 100 unità (0,001 di un lotto standard, anche se non tutti i broker lo offrono).La maggior parte dei broker Forex al dettaglio permette ai clienti di negoziare con incrementi fino a un micro lotto (1.000) o ancora più piccoli tramite nano lotti o specificando direttamente le unità. Il termine “lotto” deriva dal mercato interbancario in cui le transazioni erano standardizzate; nei primi tempi del Forex retail, le transazioni erano infatti effettuate solo con incrementi di 100k. I lotti più piccoli sono stati introdotti per rendere il mercato più accessibile. La dimensione del lotto influisce direttamente sul valore del pip e sul margine richiesto.Ad esempio, se negozi 1 lotto standard di EUR/USD, il movimento di un pip equivale a $10 (poiché 100.000 * 0,0001 = 10 unità della valuta quotata, pari a $10 per il dollaro USA). Se negozi 1 mini lotto, un pip è pari a $1; 1 micro lotto, un pip è pari a $0,10.

Un lotto più grande significa una posizione più grande e maggiori profitti o perdite per Pip. Il dimensionamento della posizione e la gestione del rischio nel Forex trading si basano sulla natura e sull’importanza della dimensione del lotto e sulla comprensione del suo funzionamento.

Con una leva elevata, anche un piccolo conto può aprire una posizione con lotto standard. Ad esempio, con una leva di 100:1, un lotto standard EUR/USD (posizione di ~100$) potrebbe richiedere solo un margine di 1.000$. Ma questo significa anche che ogni pip costa $10, il che può essere significativo rispetto alle dimensioni del conto se non si fa attenzione. Ecco perché i trader Forex principianti spesso iniziano con i micro lotti per mantenere basso il rischio in dollari per pip durante l’apprendimento. Il dimensionamento standard dei lotti garantisce la coerenza nel modo in cui le operazioni vengono quotate e regolate. Originariamente era legato al modo in cui il back-office interbancario elaborava le operazioni in blocchi prestabiliti. Oggi, con il trading elettronico, è possibile negoziare importi dispari (come 37.000 unità), ma in genere i broker convertono internamente tali importi in 0,37 lotti per l’elaborazione.

La leva finanziaria nel Forex trading si riferisce all’uso di fondi presi in prestito (forniti dal broker) per controllare una posizione di dimensioni maggiori con una quantità relativamente piccola di capitale proprio del trader. La leva finanziaria è espressa come un rapporto (ad esempio 50:1, 100:1, 500:1, ecc.) che indica quante unità di valuta possono essere controllate per unità di capitale. Ad esempio, una leva di 100:1 significa che per ogni $1 di fondi disponibili, un trader può negoziare $100 di valuta. La leva finanziaria è resa possibile dal fatto che il broker richiede un deposito di margine che è una frazione della dimensione totale dell’operazione. La leva finanziaria amplifica sia i potenziali profitti che le potenziali perdite. Un movimento dell’1% nella coppia di valute sottostante, senza leva, produce un rendimento dell’1% (guadagno o perdita) sul capitale investito. Ma con una leva di 50:1, la stessa mossa produrrebbe un rendimento o una perdita del 50% sul capitale del trader perché la posizione rappresenta 50 volte il capitale. La leva finanziaria è quindi un’arma a doppio taglio. Può aumentare in modo significativo i rendimenti per un dato piccolo movimento di mercato, ma allo stesso modo ingrandisce le perdite, che se non vengono controllate possono anche superare l’investimento iniziale (per questo motivo, i broker spesso impongono degli stop loss per evitare saldi negativi).Nel Forex trading, la leva finanziaria è spesso molto alta rispetto ad altri mercati. Non è raro che i broker al dettaglio, al di fuori delle regioni regolamentate, offrano una leva di 200:1 o 500:1. Al contrario, il trading azionario con margine di solito consente al massimo 2:1 negli Stati Uniti (50% di margine richiesto). La logica è che le principali coppie di valute hanno in genere una volatilità più bassa (forse 0,5%-1% di variazioni giornaliere in media), per cui una leva finanziaria più alta è presumibilmente gestibile se usata con prudenza. Molti trader fanno un uso eccessivo della leva, aumentando così la loro esposizione al rischio, ed è per questo che molte piattaforme forniscono una definizione della leva dettagliata e del suo funzionamento nelle loro sezioni didattiche. La disponibilità di una leva elevata è stata collegata a risultati negativi per molti trader retail. Le autorità di regolamentazione hanno notato che l’eccessiva leva finanziaria è uno dei fattori principali di perdite rapide, spingendo la regolamentazione a limitare la leva finanziaria per proteggere i consumatori, come evidenziato da uno studio di Rawley Heimer (Boston College) e Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) intitolato “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?”. Ad esempio, nel 2010 gli Stati Uniti hanno imposto un limite alla leva finanziaria per il Forex al dettaglio di 50:1 per le coppie principali e nel 2018 l’UE ha introdotto un limite di 30:1 per le coppie principali. Questi studi hanno riscontrato che tali limiti hanno ridotto le perdite medie senza danneggiare in modo significativo il funzionamento del mercato. Supponiamo che tu abbia 1.000 dollari sul tuo conto di trading. Con una leva di 100:1, puoi aprire una posizione fino a $100.000 di nozionale (che corrisponde a 1 lotto standard per una coppia quotata in USD). Se acquisti 100.000 EUR/USD a 1,1000, hai un valore di 110.000 dollari in EUR. Tu metti 1.000 dollari (margine) e il broker ti “presta” gli altri 109.000 dollari per mantenere la posizione. Ora, se la coppia EUR/USD sale a 1,1110 (un aumento di 110 pip, ~1%), la tua posizione vale ora 111.100 $ – hai guadagnato 1.100 $. Si tratta di un rendimento del 110% sul tuo capitale di $1.000. Al contrario, se EUR/USD è sceso a 1,0890 (110 pip in meno), il valore della tua posizione è di $108.900 e hai perso $1.100 (perdita >100%, che farebbe scattare una margin call ben prima di raggiungere questo punto). In un conto reale, il broker avrebbe probabilmente chiuso la tua operazione quando le tue perdite si sono avvicinate al tuo capitale di $1.000 per evitare un saldo negativo – questo livello di liquidazione fa parte della gestione del rischio (vedi Margine).I trader professionisti spesso utilizzano una leva effettiva minima più bassa del massimo consentito. Ad esempio, un trader potrebbe utilizzare solo una leva di 5:1 sul proprio conto (il che significa che le dimensioni delle posizioni sono pari a 5 volte il patrimonio netto), anche se è disponibile una leva di 100:1, per mantenere il rischio sotto controllo. I nuovi trader a volte pensano erroneamente che la leva alta debba essere utilizzata al massimo; al contrario, dovrebbe essere vista come capacità o flessibilità.

Il margine nel Forex è la somma di denaro che un trader deve depositare (e conservare) presso il broker per aprire e mantenere una posizione con leva finanziaria. Il margine può essere considerato come una garanzia in buona fede o una garanzia di performance. Il margine non è di per sé una commissione o un costo. Si tratta sempre di denaro del trader, ma viene accantonato dal broker come garanzia contro le potenziali perdite sull’operazione aperta. Quando una posizione viene chiusa, il margine viene restituito al conto (aggiustato per eventuali P/L). Di solito ci sono due concetti rilevanti: il margine iniziale (o margine richiesto) per aprire un’operazione e il margine di mantenimento (o livello di margine al quale è necessaria un’azione aggiuntiva). Nel Forex trading al dettaglio, i broker Forex parlano tipicamente in termini di percentuale di margine richiesto o di leva finanziaria. Ad esempio, un requisito di margine dell’1% (che equivale a una leva di 100:1) significa che per aprire una posizione di $100.000, hai bisogno di un margine di $1.000. Il broker emetterà un margin call o chiuderà automaticamente le posizioni (livello di margin call / livello di stop loss) per limitare ulteriori perdite se il patrimonio netto del conto scende al di sotto di una certa soglia rispetto al margine utilizzato (ad esempio il 50%). Evitare i rischi di margin call e impostare una corretta gestione del rischio in una strategia di trading sono i motivi principali per cui è fondamentale comprendere a fondo la definizione di margine e il suo funzionamento. Supponiamo che un trader voglia aprire una posizione di acquisto di 0,5 lotti su EUR/USD al prezzo di 1,2000. Si tratta di una posizione di $60.000 (perché 0,5 di 100k EUR = 50.000 EUR, ovvero 50.000 * 1,2 = $60.000). Se il margine richiesto dal broker è del 2% (che corrisponde a una leva finanziaria di 50:1), il trader deve avere il 2% di $60.000 = $1.200 come margine. Il broker “blocca” 1.200 dollari dal conto del trader per questa operazione. Se il saldo del conto era di $5.000, dopo aver aperto l’operazione, il trader vedrà ancora un saldo di $5.000, ma il margine libero disponibile per altre operazioni è ora di $3.800 perché sono stati utilizzati $1.200 di margine. Se l’EUR/USD si muove contro il trader e il capitale (saldo più P/L non realizzato) scende, avvicinandosi alla soglia del margine di mantenimento, potrebbe essere emesso un avviso. Supponiamo che la politica del broker preveda un margin call al 100% del margine (capitale == margine usato) e uno stop-out al 50%. Se l’operazione va in perdita e il capitale scende a 1.200 dollari (l’importo del margine utilizzato), si tratta di uno scenario di margin call. Il trader deve aggiungere fondi o chiudere l’operazione. Se il margine scende a 600 dollari (50%), il broker liquiderà automaticamente la posizione per evitare ulteriori perdite. L’utilizzo del margine permette ai trader Forex di sfruttare le loro posizioni. Tuttavia, i trader devono mantenere un capitale sufficiente al di sopra del margine richiesto per assorbire le perdite. Le posizioni possono essere chiuse forzatamente se non si mantiene un margine sufficiente. I trader più esperti tengono d’occhio il livello di margine (capitale proprio / margine utilizzato * 100%) e molti cercano di mantenerlo molto alto (ad esempio, 500% o più) per evitare il rischio di margin call, evitando di fare leva eccessiva.

Gli swap nel Forex trading, noti anche come rollover interest o overnight financing, sono gli interessi a credito o a debito sostenuti per mantenere una posizione aperta oltre l’orario di regolamento standard, in genere le 17:00 ora di New York. Gli swap nascono a causa delle differenze nei tassi di interesse tra le due valute di una coppia. Quando un trader detiene una posizione su una coppia di valute durante la notte, è di fatto lungo su una valuta e corto sull’altra. Gli interessi vengono guadagnati sulla valuta lunga se il suo tasso di interesse è più alto e pagati sulla valuta corta. In questo modo si ottiene uno swap positivo, quando il tasso di interesse della valuta acquistata supera quello della valuta venduta, con un piccolo guadagno, oppure uno swap negativo, quando il tasso di interesse della valuta venduta supera quello della valuta acquistata, con una piccola perdita, con la deduzione di qualsiasi margine del broker Forex. Poiché nel mercato FX a pronti, un’operazione avviata oggi si concluderebbe normalmente a T+2, se un trader FX non vuole concludere l’operazione (consegnare le valute), il broker proroga (rolling) il regolamento di un altro giorno, addebitando o pagando il differenziale del tasso di interesse per tale proroga. Questa operazione viene spesso effettuata attraverso un tom-next swap (swap tra domani e dopodomani nel mercato interbancario). I broker Forex trading di solito pubblicano una tabella dei tassi di swap (punti o percentuali) per ogni coppia di valute per le posizioni long e short e li applicano ogni giorno al momento del rollover. Supponiamo che il tasso di interesse in Australia sia del 4% e in Giappone dello 0%. Nella coppia AUD/JPY, se un trader è long AUD/JPY (cioè detiene AUD, che rende il 4%, ed è short JPY, che costa lo 0%), in teoria guadagna all’incirca la differenza (4% annualizzato sul valore nominale della posizione). Al contrario, se si shortano AUD/JPY (short AUD, long JPY), pagheranno il 4% di differenza. In pratica, i broker potrebbero accreditare forse il 3% e addebitare il 5% perché mantengono uno spread. Gli swap vengono pagati giornalmente (4%/365 al giorno, ecc.). Quindi, essere lunghi su una valuta ad alto rendimento rispetto a una a basso rendimento si chiama carry trade e lo swap è il meccanismo che permette ai carry trader di ottenere un profitto (a parte le variazioni del tasso di cambio). Essere dalla parte sbagliata del carry significa che il trader ha uno swap negativo che si accumulerà gradualmente come costo. I tassi di swap sono tipicamente indicati in punti (frazioni di pip) o come importo in contanti per lotto. Possono cambiare ogni giorno a seconda dei tassi interbancari e della liquidità. Per il rollover del mercoledì, la maggior parte dei broker applica un triplo swap per tener conto del fine settimana (dato che gli spot trading effettuati il mercoledì alle 17:00 avranno come data di regolamento il lunedì, con interessi per 3 giorni). Alcuni broker hanno conti swap-free (islamici) per i clienti che non possono guadagnare/pagare interessi per motivi religiosi. Lo swap può avere un impatto sulla redditività delle operazioni a lungo termine nel Forex trading. Un’operazione mantenuta per mesi può far guadagnare o perdere un importo sostanziale grazie agli swap. Per i trader a breve termine (intraday o posizioni chiuse prima del rollover), lo swap è solitamente trascurabile. Tuttavia, per gli swing trader o i carry trader, il calcolo delle commissioni di swap diventa particolarmente importante. I broker Forex dovrebbero includere una definizione dettagliata di swap nelle loro strutture tariffarie in modo che i trader possano calcolare in modo efficiente i costi di trading. Uno swap positivo può essere un bel colpo di coda, che permette al trader di essere pagato ogni giorno per mantenere una posizione (a patto che il tasso di cambio si muova in modo favorevole o almeno non troppo negativo). Al contrario, uno swap negativo può intaccare i profitti o aumentare i costi se la posizione è long.

Gli orari di mercato del Forex si riferiscono al calendario delle sessioni di trading durante le quali i partecipanti possono acquistare e vendere valute. Il mercato Forex opera 24 ore su 24, 5 giorni su 7, grazie alla sua natura globale decentralizzata. Il Forex trading inizia il lunedì mattina presto a Wellington/Sydney (in realtà, la domenica alle 17:00 ora di New York corrisponde al lunedì mattina in Asia-Pacifico) e continua senza sosta fino al venerdì alle 17:00 ora di New York, quando la sessione statunitense termina e il mercato globale chiude per il weekend. Durante il fine settimana, il trading al dettaglio è generalmente chiuso (anche se i prezzi possono ancora muoversi su piattaforme a bassa liquidità o riaprire in gap). Il ciclo di 24 ore è tipicamente suddiviso in sessioni principali che corrispondono ai principali centri finanziari. Di seguito sono riportate le tre principali sessioni del Forex e le loro caratteristiche principali.Sessione Asia: All’incirca dalle 23:00 alle 8:00 GMT. Spesso chiamata sessione di Tokyo (Tokyo apre intorno alle 00:00 GMT). Include anche Sydney e Hong Kong/Singapore. La liquidità è minore rispetto a quella di Londra/Nuova Zelanda, ad eccezione delle coppie JPY, AUD e NZD, che registrano una discreta attività. La volatilità può essere minima più bassa, anche se le notizie importanti di quella regione (ad esempio, i dati della Cina o gli annunci della Banca del Giappone) si verificano qui.
Sessione Europa: All’incirca dalle 7:00 alle 16:00 GMT. Londra è il fulcro (apertura ~7:30 am GMT, chiusura ~4 pm GMT). Include anche altri mercati europei (Francoforte, Zurigo, Parigi). Londra è il più grande centro di Forex trading a livello globale, quindi questa sessione ha una liquidità molto elevata. Molti trend o movimenti importanti iniziano a Londra, soprattutto per EUR, GBP, CHF e anche USD, dato che New York si sovrappone più tardi.
Sessione del Nord America: All’incirca dalle 12:00 alle 20:00 GMT. New York apre alle 8:00 EST (~1:00 GMT) e chiude alle 17:00 EST. Questa sessione si sovrappone all’ultima parte dell’Europa (Londra) per diverse ore (in genere, la sovrapposizione Londra/New York tra le 13:00 e le 16:00 GMT è il periodo più liquido e attivo della giornata, spesso con i movimenti di prezzo più forti). Dopo la chiusura di Londra, il pomeriggio di New York può diventare più tranquillo e alle 17:00 di New York (22:00 GMT), il mercato entra in una breve pausa per passare al lunedì dell’Asia-Pacifico o al fine settimana di venerdì.Le sessioni di Forex trading creano un ritmo. Ad esempio, la sessione asiatica potrebbe essere caratterizzata da un consolidamento, Londra spesso porta un breakout o forti movimenti direzionali e New York potrebbe continuare o invertire i movimenti di Londra a seconda delle notizie (come i comunicati economici degli Stati Uniti tipicamente alle 8:30 ora di New York). Le diverse coppie di valute hanno un picco di volatilità quando i loro mercati nazionali sono attivi. Le coppie JPY e AUD possono muoversi maggiormente nelle ore asiatiche. Le coppie EUR e GBP si muovono maggiormente nelle ore europee. Le coppie USD si muovono più o meno tutto il giorno, dato che l’USD è coinvolto nella maggior parte del day trading. Le valute dei mercati emergenti sono spesso più attive durante le ore del mercato azionario locale.Mentre l’FX interbancario opera quasi ininterrottamente, i broker al dettaglio hanno una chiusura settimanale (venerdì alle 17:00 di New York) e riaprono le contrattazioni per i clienti di solito la domenica intorno alle 17:00 di New York. Durante il fine settimana, possono verificarsi alcuni prezzi (ci sono quotazioni nel fine settimana da parte di alcuni market maker o da futures correlati), quindi l’apertura domenicale spesso presenta un gap rispetto alla chiusura del venerdì se si verificano notizie significative. Il rischio di gap è da tenere presente (gli stop order non verranno eseguiti fino alla riapertura del mercato, magari a un prezzo peggiore in caso di gap).

Il mercato Forex permette di fare trading al dettaglio attraverso l’uso di broker Forex e piattaforme di trading elettroniche. I broker Forex agiscono come intermediari che permettono ai singoli trader di accedere al mercato interbancario delle valute o di simulare tale accesso attraverso prodotti come i CFD (Contratti per Differenza). I trader retail si collegano al mercato valutario globale operando attraverso brokeraggi che aggregano le operazioni o prendono le parti opposte delle operazioni. I broker Forex offrono una leva finanziaria che permette anche a piccoli depositi di controllare posizioni in valuta più grandi.

Il mercato Forex globale è una rete decentralizzata in cui le principali banche, istituzioni finanziarie, aziende e banche centrali scambiano valute tra loro. Per molto tempo, gli investitori individuali non hanno avuto modo di partecipare direttamente perché le negoziazioni avvenivano in contratti di grandi dimensioni su una rete interbancaria. L’avvento di internet e della tecnologia di trading online alla fine degli anni ’90 ha aperto le porte al Forex trading al dettaglio, consentendo ai singoli di operare tramite piattaforme online. I broker Forex al dettaglio colmano il divario tra l’enorme mercato interbancario e i singoli trader. Quando un trader retail effettua un’operazione sulla piattaforma di un broker, quest’ultimo indirizza l’operazione verso il più ampio mercato Forex (attraverso un fornitore di liquidità o una rete di banche) oppure effettua l’operazione internamente come market maker. In entrambi i casi, il trader ottiene una quotazione e un’esecuzione in tempo reale. I broker Forex di solito permettono ai clienti al dettaglio di operare con margine, il che significa che il trader deve depositare solo una frazione del valore totale dell’operazione (il broker presta il resto). Questa leva permette a una persona con un piccolo conto (ad esempio 1.000 dollari) di aprire posizioni di valore molto superiore (ad esempio 50.000 dollari con una leva di 50:1), rendendo la partecipazione fattibile anche a chi non dispone di un grande capitale.

La maggior parte del Forex trading al dettaglio viene effettuato tramite CFD o altri derivati con leva finanziaria, soprattutto al di fuori degli Stati Uniti. Un CFD su una coppia di valute rispecchia il movimento del prezzo della coppia senza che il trader prenda in consegna la valuta reale. Il CFD è un contratto con il broker che prevede il pagamento del profitto o della perdita in contanti. I CFD permettono ai broker di offrire Forex trading in piccole quantità (micro-lotti come 1.000 dollari o meno) e con una leva flessibile. In giurisdizioni come gli Stati Uniti, i clienti al dettaglio negoziano tramite RFED (Retail Foreign Exchange Dealers) o Futures broker regolamentati (poiché i CFD non sono consentiti negli Stati Uniti), ma il modello è simile: il broker fornisce una piattaforma per accedere ai prezzi delle valute e negoziare con margine.

La struttura del mercato Forex può essere visualizzata come una gerarchia. In cima ci sono le principali banche centrali e i sistemi di brokeraggio elettronico che compongono il mercato interbancario. Sotto di loro ci sono banche più piccole e grandi istituzioni finanziarie. I broker retail si interfacciano con queste istituzioni (spesso attraverso accordi di prime broker o fornitori di liquidità) e alla base della piramide ci sono i trader retail che si collegano tramite questi broker. I trader retail operano in genere con lotti molto più piccoli rispetto ai trader istituzionali, ma i broker raggruppano e compensano questi ordini.

Ad esempio, se molti clienti al dettaglio acquistano EUR/USD, un broker potrebbe compensare questo rischio vendendo EUR/USD sul mercato interbancario, trasmettendo di fatto il flusso dei clienti al dettaglio al più ampio mercato Forex. In alternativa, un broker potrebbe agire come controparte delle operazioni dei clienti (modello deal desk), nel qual caso le operazioni al dettaglio non escono dal brokeraggio, ma il broker gestisce l’esposizione netta.

Le diverse regioni hanno regole diverse che consentono o limitano il Forex trading al dettaglio. Nell’UE e nel Regno Unito, le regolamentazioni (ESMA, FCA) consentono il Forex trading con un limite massimo di leva finanziaria (di solito 30:1 sulle coppie principali) e richiedono ai broker di fornire una protezione del saldo negativo e avvisi di rischio (ad esempio, “l’X% dei conti al dettaglio perde denaro”). Negli Stati Uniti, il Forex al dettaglio è regolamentato in modo rigoroso dalla CFTC/NFA: i broker devono registrarsi e mantenere un capitale elevato, la leva finanziaria è limitata (50:1 sulle coppie principali) e sono vietate alcune pratiche come l’hedging della stessa coppia o il mancato rispetto delle regole sugli ordini FIFO. Nelle regioni con meno controlli, alcuni broker offshore offrono una leva finanziaria molto alta (200:1 o più) e poche protezioni, il che può attrarre i trader retail ma aumentare il rischio. Nonostante queste differenze, il fattore comune è che la tecnologia, i servizi di broker e le caratteristiche del mercato Forex hanno reso possibile a chiunque abbia una connessione a internet di partecipare al Forex trading da casa.

Un broker Forex è una società di servizi finanziari che fornisce ai clienti una piattaforma per la negoziazione di valute estere. I broker Forex facilitano gli ordini di acquisto e vendita dei trader nel mercato Forex, di solito offrendo prezzi (quotazioni bid/ask) per le coppie di valute ed eseguendo le operazioni per conto dei trader. I broker Forex di solito permettono ai trader di utilizzare il margine (leva finanziaria) e guadagnano attraverso lo spread (la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita) e/o le commissioni su ogni operazione. Alcuni broker agiscono come intermediari, instradando gli ordini di trading verso il mercato più ampio (modello di agenzia), mentre altri agiscono come market maker, prendendo internamente il lato opposto della tua operazione.

Quando un trader Forex apre un’operazione sulla piattaforma di un broker, quest’ultimo la esegue sul mercato interbancario oppure la “tratta” internamente. In un modello di agency broker (noto anche come STP/ECN), il broker passa l’ordine ai fornitori di liquidità o a una rete bancaria, cercando di ottenere il miglior prezzo disponibile, e può aggiungere un piccolo ricarico o una commissione per il servizio. In questo caso, il broker agisce come un agente che facilita l’operazione e la controparte è un altro partecipante al mercato (il broker si limita a far incontrare il trader con la controparte attraverso i suoi sistemi). Nel modello market maker, il broker stesso è la controparte dell’operazione. Il broker stesso è la controparte dell’operazione e indica il prezzo a cui è disposto a comprare o vendere al trader (spesso basato sui tassi interbancari, ma leggermente aggiustato). Se un trader acquista EUR/USD, un broker market maker vende effettivamente quella coppia dal suo inventario (o compensa con altri clienti). La maggior parte dei broker Forex al dettaglio opera come market maker per motivi di efficienza e per offrire spread fissi. Questo non è intrinsecamente negativo, ma significa che gli interessi del broker devono essere allineati in modo che le vincite e le perdite dei clienti siano gestite in modo equo. I broker regolamentati, anche in qualità di market maker, sono tenuti a gestire questo conflitto di interessi e a non intraprendere pratiche abusive.

Il modo più comune in cui i broker Forex guadagnano è attraverso lo spread bid-ask. Ad esempio, se la coppia EUR/USD viene scambiata con un bid di 1,1000 e un ask di 1,1002, lo spread di 2 Pip è essenzialmente un costo per il trader e un profitto per il broker (o fornitore di liquidità). Nel momento in cui viene aperta un’operazione, il trader paga lo spread, il che significa che la posizione inizia leggermente negativa (il trader ha acquistato al massimo più alto dell’ask, ma ha potuto vendere immediatamente al massimo più basso dell’ask). Alcuni broker, soprattutto quelli di tipo ECN, offrono spread molto ridotti ma applicano una piccola commissione per ogni operazione (ad esempio $5 per 100.000 scambi). I broker possono guadagnare dai tassi di swap/finanziamento quando le posizioni vengono mantenute durante la notte, spesso applicando un differenziale di interesse leggermente più alto di quello che pagano. Capire come i broker Forex guadagnano e comprendere più in generale la definizione di broker Forex in termini di caratteristiche e funzionamento è fondamentale per i trader per impostare il proprio percorso di crescita nel Forex trading senza sorprese.

Esistono due tipi principali di broker Forex al dettaglio. Si tratta dei broker No Dealing Desk (NDD) e dei broker Dealing Desk (Market maker). I broker No Dealing Desk (NDD) includono principalmente i broker STP (Straight Through Processing) ed ECN (Electronic Communication Network). In genere aggregano i prezzi di diverse fonti di liquidità (banche, ECN) ed eseguono gli ordini dei clienti in base alle migliori quotazioni disponibili più un markup. I broker NDD di solito applicano una commissione trasparente. Poiché i prezzi provengono da un mercato più ampio, i trader ottengono spesso spread più stretti e una liquidità basata sul mercato, compresi possibili slippage durante i periodi di volatilità. I broker NDD agiscono di fatto come agenti del trader. I broker Dealing Desk (Market Makers) forniscono liquidità “facendo mercato” personalmente per i clienti. Quotano spread fissi o variabili e prendono il lato opposto delle operazioni. Possono scegliere di fare hedging sulle posizioni dei clienti nel mercato reale o di tenerle nei loro libri. Per il trader, i broker deal desk offrono spesso comodità come stop garantiti o trading senza commissioni. Tuttavia, poiché il broker è la controparte, i broker senza scrupoli potrebbero manipolare i prezzi o le condizioni di trading (ecco perché la regolamentazione è importante). La maggior parte dei market maker affidabili si attiene a regole che impediscono la manipolazione artificiale dei prezzi o la caccia agli stop. Il vantaggio di questo modello è che spesso i prezzi sono più semplici e a volte i riempimenti sono migliori nei mercati tranquilli, ma il rovescio della medaglia può essere rappresentato da requotes o spread più ampi durante le notizie più importanti.

I migliori broker Forex per il Forex trading sono elencati di seguito.

1. Pepperstone: Ideale per il day trading e lo scalping. Pepperstone offre spread molto bassi, con una media di 0,09 pip su EUR/USD, ma applica una commissione di 3 dollari per ogni lotto negoziato. Pepperstone è ideale per i trader ad alta frequenza grazie alla velocità di esecuzione di 30 ms e all’ambiente ECN. Offre due tipi di conto principali: un conto Standard con trading esente da commissioni e spread a partire da 1,0 pip e un conto Razor appositamente creato per gli Scalper professionisti con spread a partire da 0,0 pip e una commissione di 3 dollari per lotto per lato. L’arsenale della piattaforma include MT4, MT5, cTrader e l’integrazione con TradingView, tutti ottimizzati per un trading rapido. I trader algoritmici possono usufruire degli strumenti di automazione di Capitalise.ai e delle opzioni VPS per l’implementazione delle strategie 24/7. La sua conformità normativa si estende a diverse giurisdizioni, tra cui ASIC, FCA e CySEC, mentre i trader con alti volumi possono aderire al programma Active Trader per ottenere rimborsi sugli spread del 10-30% in base al volume di trading mensile. Con oltre 1300 strumenti di trading e una leva finanziaria fino a 1:500 (a seconda della giurisdizione), Pepperstone crea un ambiente in cui velocità e precisione sono fondamentali.
2. XM: la migliore per le esecuzioni rapide. XM osserva una rigorosa politica di riquotazioni che garantisce che quasi il 35% delle operazioni dei clienti venga eseguito senza variazioni di prezzo in meno di un secondo. XM offre una qualità di esecuzione eccezionale, con il 99,35% degli ordini eseguiti in meno di un secondo, e mantiene una rigorosa politica di “NO re-quotes” con un tasso di esecuzione del 100% e nessun ordine rifiutato. Il loro ambiente di trading trasparente non prevede il plug-in Virtual Dealer, garantendo un’esecuzione equa delle operazioni su tutte le piattaforme, tra cui MT4, MT5 e l’app proprietaria XM. Le opzioni di conto includono Micro (per i principianti), Standard (trading generale) e XM Zero (per i professionisti), con spread che vanno da 0,6 pips per i conti standard a 0,0 pips per i conti XM Zero. XM è accessibile a tutti i trader con un deposito minimo incredibilmente basso di $5 e nessuna commissione per depositi o prelievi. Il loro quadro normativo completo include la supervisione di CySEC (Cipro), ASIC (Australia), IFSC (Belize) e DFSA (Emirati Arabi Uniti), garantendo una protezione degli investitori di 20.000 euro per i clienti dello Spazio Economico Europeo. Le opzioni di leva flessibile vanno da 1:1 a 1000:1 a seconda della giurisdizione di regolamentazione, per soddisfare le diverse propensioni al rischio.
3. AvaTrade: la migliore per il trading mobile. AvaTrade offre piattaforme di trading mobile come AvaOptions (per il trading di opzioni), AvaTradeGO (per il trading di CFD) e AvaSocial (per il copy-trading). L’applicazione di punta AvaTradeGO (valutata 4,5/5 su Google Play e 4,3/5 sull’App Store) offre segnali in tempo reale, monitoraggio in tempo reale, avvisi di trading, strumenti grafici avanzati e l’esclusiva funzione AvaProtect per la protezione dai ribassi. I trader di opzioni possono usufruire di AvaOptions, che offre prezzi in streaming per oltre 40 coppie di valute, una guida strategica integrata con 14 diverse strategie di opzioni, simulazioni di portafoglio e strumenti professionali di gestione del rischio. I social trader possono utilizzare AvaSocial per seguire trader esperti, unirsi a gruppi di mentori e copiare automaticamente le operazioni con gli aggiornamenti in tempo reale degli strateghi scelti. Tutte le app sono dotate di autenticazione biometrica e sono disponibili su piattaforme iOS e Android. AvaTrade è regolamentata in nove giurisdizioni, tra cui la Banca Centrale d’Irlanda, la CySEC e l’ASIC, e offre conti standard e premium VIP con un deposito minimo di 100$. Il servizio clienti ha ottenuto recensioni positive per la sua reattività su più canali.
4. Mercati FP: Il migliore per la varietà di asset di trading. FP Markets offre ai trader più di 10.000 asset tra cui scegliere in un ambiente a basso costo. FP Markets offre ai trader l’accesso a un impressionante arsenale di oltre 10.000 strumenti finanziari che abbracciano diverse classi di asset, tra cui oltre 60 coppie di forex, oltre 10.000 CFD azionari dalle borse mondiali, 19 indici, criptovalute, materie prime, ETF e obbligazioni. La struttura delle commissioni è progettata per essere conveniente, con due tipi di conto principali: il conto Standard che offre trading senza commissioni con spread a partire da 1,0 pip, e il conto Raw con spread a partire da 0,0 pip con una commissione di $3 USD per lato ($6 per lotto rotondo). Per i trader di CFD azionari, le commissioni variano tra lo 0,06% e lo 0,30%, a seconda della borsa. Le opzioni di piattaforma includono MT4, MT5, cTrader, TradingView e IRESS (specializzata per il trading azionario). L’esecuzione ECN offre velocità fino a 40 ms, mentre la flessibilità della leva finanziaria va da 1:30 nelle giurisdizioni regolamentate (UE/Australia) a 1:500 nelle altre regioni. FP Markets opera sotto diversi quadri normativi, tra cui ASIC e CySEC, sebbene le recensioni dei clienti indichino alcune preoccupazioni sulle procedure di prelievo che i trader dovrebbero prendere in considerazione.
5. IC Markets: Il migliore per gli spread bassi e il trading algoritmico. IC Markets non offre alcun ricarico sugli spread e utilizza una tecnologia avanzata per garantire esecuzioni rapide, con una media di 35 ms per operazione. IC Markets offre una liquidità di livello istituzionale con spread grezzi provenienti da 25 fornitori di liquidità di alto livello e nessun intervento del deal desk. Il loro vero ambiente ECN offre un’eccezionale velocità di esecuzione con una media di 36,5 ms, grazie a server strategicamente posizionati in Equinix NY4 (New York) per MetaTrader e LD5 IBX (Londra) per cTrader. I trader algoritmici beneficiano di un accesso API completo e di soluzioni VPS (gratuite per i clienti che negoziano più di 15 lotti al mese), che assicurano l’implementazione delle strategie 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Le opzioni di conto includono il conto Raw Spread con spread a partire da 0,0 pip più una commissione di $3,50 per $100k scambiati, e il conto Standard con spread massimi più alti a partire da 1,0 pip ma senza commissioni. Entrambi i tipi di conto richiedono un deposito minimo di 200 dollari. IC Markets supporta le piattaforme MetaTrader e cTrader con strumenti di personalizzazione per i sistemi automatici. Sebbene abbia ottenuto recensioni positive per gli spread ridotti e la qualità dell’esecuzione, i potenziali clienti dovrebbero notare i feedback contrastanti relativi alle procedure di prelievo e all’esperienza del servizio clienti. IC Markets opera in base a diversi quadri normativi, a seconda dell’entità utilizzata.
6. Mercati IG: Il migliore per i principianti e le risorse educative. IG Markets offre una piattaforma facile da usare ed è uno dei migliori broker Forex, che offre risorse educative come webinar, tutorial e guide complete. IG Markets offre un ecosistema educativo completo attraverso la sua IG Academy, con corsi interattivi, webinar giornalieri dal vivo, video tutorial, eBook, articoli e guide al trading adatti ai trader di tutti i livelli. La piattaforma, adatta ai principianti, include interfacce intuitive con tooltip contestuali che spiegano termini complessi, strumenti di gestione del rischio come gli stop loss e la visualizzazione dei dati in tempo reale. I nuovi trader possono fare pratica con un conto demo che offre $10.000 di fondi virtuali e l’accesso a oltre 17.000 strumenti finanziari senza scadenza. IG Markets offre otto tipi di conto. Si tratta di Standard (per trader occasionali), Rischio Limitato, Spread Betting (esclusivo per il Regno Unito), Professional (con leva fino a 1:222) e Select (per i clienti europei più esigenti). La sua conformità normativa è ampia, con la supervisione delle principali autorità, tra cui FCA (Regno Unito), CFTC e NFA (Stati Uniti), BaFin (Germania) e ASIC (Australia). La piattaforma supporta diverse valute di base, tra cui USD, GBP, AUD, EUR, SGD e HKD, con depositi minimi che vanno da 250 a 450 dollari per le transazioni con carta/PayPal, mentre i trasferimenti bancari non prevedono alcun requisito minimo.

Ogni broker Forex ha punti di forza in aree diverse. I broker Forex migliori e più affidabili sono regolamentati da autorità di alto livello, che garantiscono la segregazione dei fondi dei clienti e pratiche commerciali corrette. Per un trader retail, il “miglior” broker sarà quello che opera nella sua giurisdizione, che offre una piattaforma comoda, buoni prezzi e che si adatta alle sue esigenze specifiche (ad esempio, vuoi la compatibilità con MetaTrader per gli EA, o apprezzi l’assistenza clienti 24/7, ecc.) I trader Forex dovrebbero confrontare i broker in base a fattori come gli spread (magari utilizzando un benchmark EUR/USD), la leva finanziaria disponibile, i minimi di conto e la gamma di mercati per scegliere i migliori broker Forex per le loro esigenze. Verifica sempre lo status normativo del broker, ad esempio controllando il registro NFA per i broker statunitensi o il registro FCA per i broker britannici, in quanto ciò aiuta a evitare entità fraudolente. I broker elencati qui sopra hanno raggiunto i primi posti in molte recensioni del settore e rappresentano un buon punto di partenza per trovare un partner affidabile.

I trader Forex utilizzano le piattaforme di trading come interfaccia con il mercato. Le applicazioni software per il Forex trading consentono ai trader di visualizzare i grafici dei prezzi in tempo reale, di analizzare le coppie di valute con indicatori tecnici e di eseguire ordini di acquisto/vendita all’istante. Su una piattaforma di trading, il trader può monitorare più coppie di valute, tracciare linee di trend o aggiungere studi (come le medie mobili o l’RSI) per prendere decisioni e inserire vari tipi di ordini (market order, limit, stop loss, ecc.) per gestire le operazioni. La piattaforma mostra in tempo reale le informazioni sul conto, come il saldo, il margine utilizzato e il profitto/perdita delle posizioni aperte. I trader utilizzano gli strumenti di analisi tecnica della piattaforma di trading per studiare i movimenti del mercato. Analizzano i pattern grafici per identificare trend e potenziali inversioni. Esaminano i pattern delle candele giapponesi per avere un’idea dell’azione dei prezzi a breve termine. Aggiungendo indicatori come le medie mobili, il MACD o l’RSI, i trader possono supportare la loro analisi con segnali chiari e quantificabili. Comprendere tutte le funzionalità di una piattaforma di Forex trading è necessario per fare trading in modo efficace.

Le migliori piattaforme di Forex trading per i trader retail sono generalmente considerate MetaTrader 4 (MT4) e MetaTrader 5 (MT5). Queste piattaforme sono estremamente popolari grazie alla loro affidabilità, agli strumenti completi e alla possibilità di utilizzare indicatori personalizzati o algoritmi di trading automatizzati (Expert Advisor). Altre piattaforme di punta sono cTrader (preferita per la sua interfaccia pulita e le sue funzioni ECN) e le varie piattaforme proprietarie offerte dai broker (come la piattaforma web di IG, NextGeneration di CMC Markets, SaxoTrader, ecc.) Molti trader utilizzano servizi di grafici come TradingView per analisi avanzate, a volte in combinazione con l’esecuzione di operazioni sulla piattaforma del proprio broker.

Le moderne piattaforme di trading sono disponibili sotto forma di piattaforme desktop, piattaforme basate sul web e app per dispositivi mobili. Le piattaforme desktop sono software installati su un PC o un Mac. Tendono a offrire la suite completa di funzioni e le migliori prestazioni. MT4/MT5 e cTrader sono applicazioni desktop. Sono le preferite dai trader più seri, soprattutto quelli che utilizzano schermi multipli o plugin personalizzati. Le piattaforme basate sul web sono interfacce di trading basate su browser web che non richiedono alcuna installazione. Sono migliorate notevolmente nel corso degli anni. MT4, MT5 e cTrader hanno tutte una versione basata sul web. Permettono di fare trading da qualsiasi dispositivo dotato di browser. Sebbene in alcuni casi siano leggermente meno reattivi dei desktop, sono molto comodi. Ad esempio, TradingView, integrato con i conti dei broker, può essere una potente piattaforma web. Le app per dispositivi mobili sono offerte da quasi tutti i principali broker Forex (o supportano le app MT4/MT5 per iOS/Android). Le app mobili permettono ai trader di controllare e gestire le operazioni in movimento. Sebbene sia possibile tracciare e analizzare i grafici su cellulare, lo schermo più piccolo fa sì che la maggior parte dei trader utilizzi il cellulare principalmente per il monitoraggio o per azioni rapide piuttosto che per un’analisi dettagliata. Tuttavia, alcuni eseguono le operazioni dal proprio telefono se necessario.

Per iniziare a fare trading sul Forex, comincia con l’informarti su come funziona il mercato Forex e sviluppa un piano di trading di base. Successivamente, fai pratica con un conto demo per acquisire esperienza senza rischiare denaro reale. Una volta che ti sentirai sicuro, apri un conto live con un broker affidabile, deposita dei fondi e inizia con piccole operazioni mettendo in atto una sana gestione del rischio (utilizzando stop loss order e un corretto dimensionamento della posizione).

I passi per iniziare a fare Forex trading sono elencati di seguito.

1. Istruisciti. Il Forex trading richiede la comprensione dei concetti fondamentali (come coppie di valute, leva finanziaria, pip e dimensioni dei lotti) e l’analisi del mercato. I principianti dovrebbero investire tempo nella formazione, ad esempio leggendo tutorial sul Forex, seguendo corsi online o utilizzando risorse gratuite come la “Scuola di Pipsologia BabyPips” o le sezioni di formazione dei broker Forex. Gli argomenti chiave includono i fattori economici di base per le valute (tassi di interesse, inflazione, ecc.), gli strumenti di analisi tecnica (grafici, indicatori), le strategie di trading, i pattern grafici e i candlesticks Pattern. Tra i libri migliori per i trader retail che vogliono imparare a fare trading sul Forex ci sono “Currency Trading for Dummies” di Brian Dolan e Kathleen Brooks, che offre un’introduzione accessibile ai fondamentali; “Japanese Candlestick Charting Techniques” di Steve Nison, essenziale per l’analisi tecnica; “Trading in the Zone” di Mark Douglas, prezioso per padroneggiare la psicologia del trading; e “Day trading and swing trading the Currency Market” di Kathy Lien, che offre strategie pratiche specifiche per i trader retail.
2. Crea un piano e una strategia di trading. Prima di fare trading con denaro reale, devi delineare un piano. Questo piano dovrebbe definire la tua strategia di trading (ad esempio, trend-following, day trading sulle notizie o range trading), i tempi di negoziazione (intraday vs swing trading) e le regole di gestione del rischio. Ad esempio, potresti decidere: “Non rischierò più dell’1% del mio conto su una singola operazione e negozierò solo le coppie principali durante le sessioni di Londra/New York”. Avere un piano aiuta a eliminare le emozioni e fornisce un parametro di riferimento per misurare le prestazioni. Potresti iniziare in modo semplice (ad esempio, negoziando una coppia con uno o due indicatori tecnici) e perfezionarlo man mano che impari cosa funziona per te.
3. Fai pratica con un conto demo. Quasi tutti i broker offrono conti demo che simulano il trading reale con fondi virtuali. Utilizza un conto demo per esercitarti a piazzare operazioni, gestire le posizioni e testare il tuo piano di trading in condizioni di mercato reali. Prendila sul serio, monitora le tue operazioni demo e verifica se la tua strategia produce profitti ipotetici per un certo periodo di tempo. Questa fase è preziosa per familiarizzare con le funzionalità della piattaforma di trading (in modo da non commettere errori tecnici con denaro reale) e per modificare il tuo approccio. Molti trader professionisti hanno trascorso mesi sulle demo prima di passare alla fase operativa.
4. Configurare l’ambiente di trading dal vivo. Assicurati di avere l’infrastruttura giusta per il trading, una connessione internet stabile, un computer o un dispositivo per la piattaforma di trading e possibilmente una fonte secondaria di dati/notizie sui prezzi. Installa tutti gli strumenti o i plugin di cui hai bisogno sulla tua piattaforma di trading (ad esempio, indicatori personalizzati o expert advisor se intendi utilizzarli). Organizza il calendario economico e le fonti di notizie per rimanere informato sui principali eventi (come le riunioni delle banche centrali o i comunicati economici) che potrebbero influenzare le tue operazioni.
5. Aprire e finanziare un conto live. Scegli un broker affidabile, completa le fasi di apertura del conto e deposita un capitale ragionevole. Per i principianti è saggio iniziare con una somma relativamente piccola, sufficiente per essere significativa ma non così tanto che perderla sarebbe devastante. Alcuni trader iniziano con 500-1.000 dollari o anche meno, a seconda della loro situazione finanziaria, e poi aggiungono fondi man mano che acquistano fiducia.
6. Inizia con poco e vai piano. Nelle tue prime operazioni dal vivo, negozia posizioni di piccole dimensioni (molti broker consentono micro-lotti di 0,01, ovvero 1.000 dollari di valuta, per mantenere bassi i rischi). L’esperienza del trading con denaro reale è diversa a causa della pressione psicologica. Potresti provare emozioni o paure che non hai visto nella demo. Iniziando con poco, puoi abituarti a queste emozioni senza mettere a rischio molto denaro. Concentrati sulla qualità dell’esecuzione e sul rispetto della tua strategia piuttosto che sui profitti. Una buona regola è quella di non rischiare più di una piccola percentuale del tuo conto per ogni operazione (ad esempio, l’1% o il 2%).
7. Implementa la gestione del rischio. Prendi l’abitudine di utilizzare gli stop loss per ogni operazione per limitare le perdite potenziali a un livello predeterminato. Determina la dimensione della tua posizione in base alla distanza dallo stop loss e alla tua percentuale di rischio. Ad esempio, se hai un conto di $1.000 e sei disposto a rischiare l’1% ($10) su un’operazione, e il tuo stop-loss è a 50 pip, con un lotto standard di $10/pip sulla maggior parte delle coppie, dovresti negoziare un lotto di 0,02 in modo che 50 pip ≈ $10. Questo tipo di calcolo ti garantisce di rimanere entro i tuoi limiti di rischio. Evita l’eccesso di leva finanziaria. Il fatto che sia disponibile un’elevata leva finanziaria non significa che tu debba utilizzarla completamente. Molti trader di successo utilizzano molto meno della leva massima per dare respiro alle operazioni.
8. Acquisisci esperienza e perfeziona. Man mano che esegui un maggior numero di operazioni, tieni un diario di trading in cui annoti le motivazioni, l’entrata/uscita e l’esito di ogni operazione. Nel corso del tempo, esamina il tuo diario per identificare i pattern: ad esempio, ti accorgi di avere buoni risultati con le operazioni sui trend ma scarsi con gli eventi di attualità. Utilizza questo dato per affinare la tua strategia (fai di più di ciò che funziona e elimina ciò che non funziona). L’apprendimento continuo è fondamentale. Leggi libri di trading, segui le analisi di mercato o cerca un mentore o una comunità di trading per accelerare l’apprendimento.
9. Gestisci le aspettative e le emozioni. È importante avvicinarsi al Forex trading con aspettative realistiche. Non è un sistema per fare soldi a palate. Anche i trader professionisti hanno operazioni perdenti e a volte mesi perdenti. Molti principianti hanno difficoltà all’inizio (comunemente, il 70-80% dei trader Forex retail perde denaro nel lungo periodo). Sapendo questo, tratta il tuo trading iniziale come un’estensione del tuo processo di apprendimento, non come un’impresa per fare soldi. Punta a sopravvivere e a preservare il capitale mentre migliori. La disciplina e il controllo emotivo (evitare il revenge trading dopo una perdita o l’eccessiva fiducia in se stessi dopo una vittoria) sono caratteristiche che contraddistinguono coloro che alla fine hanno successo. Prendi in considerazione la possibilità di stabilire delle regole personali, ad esempio: “Se raggiungo un drawdown dell’X%, metto in pausa il trading e torno alla demo/pratica”, oppure “Dopo 3 operazioni perdenti in un giorno, mi fermo per quel giorno per evitare decisioni avventate”.
10. Aumenta con cautela. Se inizi a ottenere risultati consistenti su un conto piccolo, puoi prendere in considerazione l’idea di aggiungere altri fondi o di aumentare le dimensioni delle operazioni, ma fallo gradualmente. Aumentare le dimensioni delle posizioni può ritorcersi contro se le condizioni di mercato cambiano o se non hai sperimentato determinati scenari. Dal punto di vista psicologico è diverso fare trading su un conto da $100k rispetto a un conto da $1k, quindi aumenta gradualmente.

I trader Forex principianti dovrebbero dare priorità alla teoria, alla pratica in un ambiente sicuro e poi passare al Forex trading reale con un piano solido e un controllo del rischio. I trader Forex principianti troppo spesso sottovalutano l’importanza di un approccio strutturato all’apprendimento del Forex trading. Un approccio strutturato non garantisce il successo nel Forex trading, ma migliora notevolmente le possibilità di longevità nel mercato.

Il Forex trading è accessibile ai principianti grazie alle basse barriere all’ingresso (piccoli conti, piattaforme facili da usare) e alle abbondanti risorse di apprendimento, ma non è intrinsecamente facile e comporta rischi elevati. Molti principianti sono attratti dalla liquidità del mercato e dalla possibilità di operare 24 ore su 24, ma la realtà è che la maggior parte dei trader inesperti perde denaro all’inizio. Sebbene il Forex trading per i principianti possa essere adatto se sono disposti a dedicare tempo alla formazione e alla pratica, è “buono” solo se lo affrontano con cautela e realismo, consapevoli della ripida curva di apprendimento e dei rischi che comporta.

L’accessibilità del mercato Forex significa che un principiante può aprire un conto con soli $100 e iniziare a fare trading con piccole somme. Molti broker offrono un ampio materiale didattico (video, corsi, webinar) per aiutare i principianti a imparare le regole, mentre i conti demo permettono di fare pratica di trading senza subire perdite reali. Le moderne piattaforme di trading sono ragionevolmente intuitive e le operazioni possono essere effettuate 24 ore su 24 per adattarsi ai propri impegni. Questi fattori rendono il Forex uno dei mercati più accessibili per un nuovo trader. Infatti, il Forex trading è spesso il punto di partenza per i principianti grazie alla sua relativa semplicità concettuale (negoziare una valuta contro un’altra) e alla flessibilità degli orari.

Forex trading “accessibile” non significa “facile da padroneggiare”. Il mercato Forex può essere molto complesso. I tassi di cambio sono influenzati da una miriade di indicatori economici, dalle politiche delle banche centrali e dagli eventi geopolitici. I principianti devono affrontare una curva di apprendimento ripida per comprendere questi fondamenti e i metodi di trading tecnico. La disponibilità di un’elevata leva finanziaria nel Forex è un’arma a doppio taglio. Se da un lato permette ai titolari di piccoli conti di operare in modo significativo, dall’altro significa che gli errori di un principiante sono amplificati. È frequente che i trader alle prime armi eccedano con la leva finanziaria, azzerando i loro conti con poche operazioni sbagliate. Statisticamente, una grande percentuale di trader retail perde denaro. Molti broker Forex in giurisdizioni come l’UE sono tenuti a rivelare la percentuale di perdite dei loro clienti. Queste cifre variano spesso dal 70% all’80+% di perdite. I principianti, che per definizione non hanno esperienza, sono particolarmente inclini a rientrare nella maggioranza dei perdenti.

Le sfide del Forex per i principianti includono il sovraccarico di informazioni e la selezione delle strategie, che possono confondere i nuovi trader in quanto potrebbero passare da una strategia all’altra senza padroneggiarne una, portando a risultati incoerenti. Gestire le operazioni con denaro reale è stressante per i principianti, in quanto la paura e l’avidità possono portare a commettere errori come uscire troppo presto dai vincitori, lasciare correre i perdenti o fare overtrading dopo una perdita per “recuperarla”. Sviluppare la disciplina e il controllo emotivo necessari per fare trading è particolarmente difficile per chi è alle prime armi con i mercati finanziari. I principianti sono più vulnerabili alle truffe e ai cattivi attori, come gli schemi di “guadagno facile”, le frodi dei venditori di segnali o i broker non regolamentati, e potrebbero non riuscire a distinguere i servizi legittimi dalle false promesse. Senza una guida adeguata, un principiante potrebbe innamorarsi di un corso che promette profitti garantiti o affidarsi a un broker inaffidabile, con conseguenti risultati negativi.

Per i principianti assoluti, il Forex trading è un’ottima esperienza di apprendimento nel campo della finanza, in quanto acquisisce conoscenze sull’economia globale, sull’analisi tecnica e sulla gestione del rischio. Tuttavia, come attività di guadagno, è un’ottima cosa solo se si è pazienti e prudenti. Spesso si raccomanda ai principianti di non aspettarsi alcun profitto nei primi 6-12 mesi. L’obiettivo dovrebbe invece essere quello di non perdere troppo durante l’apprendimento. Iniziare con una demo e poi fare micro-lotti di trading può rendere il Forex trading un terreno di allenamento adatto.

Alcune delle migliori strategie di Forex trading includono il trend following, il range trading, il breakout trading, il carry trading e lo scalping. Ognuna di esse ha un proprio approccio. Non esiste una sola strategia “migliore” per tutti, poiché le strategie efficaci dipendono dallo stile del trader e dalle condizioni di mercato. I trader Forex di successo scelgono spesso una strategia adatta al loro orizzonte temporale e alla loro tolleranza al rischio e possono combinare sia l’analisi tecnica che quella fondamentale nel loro processo decisionale.

Le migliori strategie per il Forex trading sono elencate di seguito.

• Strategia trend-following: La strategia trend-following mira a trarre profitto riconoscendo un trend stabilito (movimento sostenuto verso l’alto o verso il basso del prezzo) e facendo trading nella direzione del trend. Un trader che segue il trend acquisterà una coppia di valute quando si trova in un trend rialzista (facendo massimi e minimi più alti) o venderà durante un trend ribassista (massimi e minimi più bassi). Strumenti come le medie mobili, le linee di tendenza o l’indicatore ADX possono aiutare a identificare la direzione e la forza del trend. Il trend following è popolare perché i trend di mercato possono produrre grandi movimenti. Richiede la disciplina di rimanere in gioco finché il trend persiste e di uscire quando il trend mostra segni di inversione. I trader spesso implementano ordini di stop loss per bloccare i profitti man mano che il trend avanza. I trader di trend efficaci gestiscono questo rischio confermando i trend su più time frame o indicatori e gestendo i livelli di stop loss per tagliare rapidamente le perdite in caso di errore.
• Strategia di trading sui range: Molte coppie di valute passano molto tempo a muoversi lateralmente in intervalli piuttosto che in forti trend. Una strategia di trading sui range cerca di sfruttare i movimenti laterali delle coppie di valute acquistando al supporto inferiore del range e vendendo alla resistenza superiore del range. Il trader parte dal presupposto che il prezzo farà ping-pong tra i livelli stabiliti. I trader del range utilizzano strumenti come i livelli di supporto/resistenza e gli oscillatori (ad esempio, l’RSI o lo Stocastico) per trovare i punti di ingresso, in genere acquistando quando la coppia è vicina all’ipervenduto in corrispondenza del supporto del range e vendendo o vendendo allo scoperto in prossimità di condizioni di ipercomprato in corrispondenza della resistenza del range. Il vantaggio del range trading è che funziona bene in mercati tranquilli e il rischio può essere ben definito (imposta degli stop appena oltre il supporto/resistenza). Il rischio è che se si verifica un vero breakout, il trader deve riconoscere quando il range è terminato.
• Strategia di trading breakout: Una strategia breakout cerca i momenti in cui il prezzo esce da un consolidamento o da un range per iniziare un nuovo trend. I trader di breakout identificano i livelli chiave di supporto o resistenza (come il massimo e il minimo di un recente range, o magari il livello di prezzo intorno a un grande evento di cronaca) e impostano gli ordini di trading per cogliere una mossa una volta che questi livelli vengono superati. L’idea è che quando il prezzo “scoppia” al di sopra della resistenza o al di sotto del supporto, la volatilità spesso aumenta e può seguire un movimento significativo. Le strategie di breakout spesso accompagnano i comunicati stampa importanti o l’apertura del mercato (ad esempio, l’apertura della sessione di Londra), quando l’aumento del volume degli scambi può favorire i breakout. Le strategie di trading breakout utilizzano i retest. I trader aspettano che il prezzo faccia il breakout e poi ritestano il vecchio livello (ad esempio, rompono al di sopra della resistenza e poi ci tornano sopra, che ora funge da supporto) per confermare il breakout prima di entrare.
• Strategia del carry trade: Il carry trade è una strategia a lungo termine che consiste nel trarre profitto dal differenziale dei tassi di interesse tra due valute. Le valute hanno tassi di interesse stabiliti dalle rispettive banche centrali. Quando si detiene una posizione su una coppia di valute, si pagano gli interessi sulla valuta che si è presa in prestito/stretta e si ricevono gli interessi sulla valuta che si è long. Un carry trader acquista una valuta con un tasso di interesse elevato contro una valuta con un tasso di interesse basso, con l’obiettivo di guadagnare il “carry” (lo spread del tasso di interesse) ogni giorno. Se il tasso di cambio rimane invariato o si muove a favore dell’operazione, il trader guadagna non solo da qualsiasi variazione di prezzo ma anche dagli interessi attivi, che possono essere sostanziali nel tempo. I carry trade erano molto popolari nei periodi di stabilità. Ad esempio, prima del 2008, molti investitori hanno shortato lo yen a basso rendimento per acquistare valute a più alto rendimento. Il pericolo è il rischio di cambio. Se la valuta ad alto rendimento scende in modo significativo, i guadagni sugli interessi possono essere annullati. I carry trade possono essere annullati in modo drammatico se il sentiment globale sul rischio cambia (in caso di crisi, gli investitori tendono a fuggire dalle valute ad alto rendimento per rifugi sicuri, causando un rapido calo di coppie come AUD/JPY). Pertanto, i trader devono essere attenti ai cambiamenti economici globali e spesso impiegano stop loss o hedging più ampi, dato che si tratta di una strategia a lungo termine. È meglio utilizzarla quando i differenziali di interesse sono ampi e relativamente stabili e la volatilità del mercato è bassa.
• Strategia di scalping: Lo scalping è uno stile di trading a breve termine in cui il trader mira a ottenere numerosi piccoli profitti (pochi Pip ciascuno) nel corso della giornata. Gli Scalper tengono in genere operazioni di pochi secondi o di pochi minuti. Spesso utilizzano grafici a un minuto o a tick e cercano di sfruttare le piccole fluttuazioni di prezzo. Uno Scalper può entrare e uscire da decine di operazioni in un solo giorno, spesso chiudendo le posizioni aperte entro la fine della sessione di day trading (senza trattenute notturne). La strategia di scalping si basa su un’elevata liquidità e su spread ridotti; per questo motivo, gli Scalper prediligono le coppie di valute principali e le ore del giorno con una buona liquidità (come la sovrapposizione Londra/New York). Gli strumenti tecnici per lo scalping includono pattern grafici a brevissimo termine o segnali di indicatori (come l’utilizzo di informazioni sul book ordini di livello II o oscillatori veloci su grafici a 1 minuto). L’automazione è comune nello scalping. Molti scalper utilizzano expert advisor (algoritmi di trading) per eseguire rapidamente, poiché i riflessi umani possono essere troppo lenti per alcune opportunità. Il vantaggio dello scalping è che il rischio per ogni operazione può essere molto ridotto (stop stretti di pochi Pip) e il tempo di esposizione è minimo (riducendo la possibilità di un grande movimento negativo durante l’operazione). Tuttavia, i costi di transazione (spread/commissioni) possono influire pesantemente sullo scalping. I trader hanno bisogno di un broker con costi bassi e un’esecuzione veloce. Lo scalping è impegnativo dal punto di vista mentale, poiché richiede concentrazione per lunghi periodi e un’entrata e un’uscita rapida. Lo scalping è generalmente una strategia per trader esperti che conoscono la microstruttura del mercato, in quanto gli errori o la latenza possono cancellare decine di piccoli guadagni con una sola perdita.
• Strategia dello swing trading: Lo swing trading è un approccio al trading a medio termine in cui i partecipanti mirano a catturare gli swing di prezzo che si verificano nell’arco di alcuni giorni o di alcune settimane. Gli swing trader si basano spesso su grafici giornalieri o a quattro ore per identificare le zone di supporto e resistenza significative e i trend di mercato. In genere combinano indicatori tecnici (come le medie mobili, l’RSI o il MACD) con il riconoscimento dei pattern grafici di base (come i triangoli o gli Head and Shoulders) per individuare le opportunità di entrata e uscita. La gestione del rischio prevede l’impostazione di stop loss al di sotto dei livelli di supporto o al di sopra dei livelli di resistenza chiave, che possono variare da decine a centinaia di pip. Lo swing trading offre il vantaggio di richiedere meno tempo davanti ai grafici rispetto allo scalping (i trader possono controllare il mercato solo poche volte al giorno). Tuttavia, l’esposizione al rischio overnight rimane più alta, poiché le posizioni sono spesso mantenute per più sessioni, compresi i potenziali buchi del fine settimana. Le commissioni di brokeraggio possono essere meno onerose rispetto alle strategie ad alta frequenza, ma i trader devono comunque tenere sotto controllo i costi dello spread e i tassi degli overnight swap quando pianificano la durata delle operazioni.
• Strategia di trading sulle notizie: Il trading sulle notizie consiste nello sfruttare la volatilità immediata che segue i principali comunicati economici o gli annunci geopolitici più significativi. I trader Forex tengono sotto controllo gli eventi programmati, come le decisioni sui tassi delle banche centrali, i dati sull’occupazione o i rapporti sul PIL, e preparano piani di entrata e di uscita per sfruttare i movimenti improvvisi dei prezzi. In genere, i trader utilizzano grafici a cinque o a un minuto per catturare i rapidi cambiamenti nel sentiment del mercato subito dopo le notizie. Poiché i prezzi possono subire bruschi picchi o gap, sono essenziali un tempismo preciso e solidi controlli del rischio (come stop loss stretti o stop order garantiti). Questa strategia richiede un calendario economico affidabile, nonché la capacità di interpretare rapidamente i dati o di rispondere alle notizie dell’ultima ora. La liquidità può talvolta essere scarsa durante questi intervalli di volatilità e può verificarsi uno slippage se le condizioni di mercato diventano irregolari. Il trading di notizie può essere altamente redditizio in pochi secondi o minuti, ma l’imprevedibilità intrinseca della reazione del mercato aumenta il potenziale di perdite sostanziali.
• Strategia di trading algoritmico: Il trading algoritmico si basa su sistemi computerizzati per automatizzare l’esecuzione delle operazioni sulla base di regole predefinite e modelli quantitativi. Gli algoritmi di trading possono incorporare l’arbitraggio statistico, lo scalping ad alta frequenza, l’inversione di tendenza o la logica del trend-following. Gli sviluppatori utilizzano solitamente linguaggi di programmazione come Python, C++ o Java per implementare il codice che analizza più mercati (azioni, valute, materie prime) alla ricerca di segnali di trading. Una volta soddisfatta una condizione qualificante (ad esempio, un’inefficienza del mercato o un pattern tecnico), l’algoritmo apre e chiude le posizioni in pochi millisecondi o secondi, spesso applicando un rapido routing degli ordini per ridurre al minimo la latenza. I trader algoritmici necessitano di un’infrastruttura solida, tra cui hosting VPS o server di co-locazione, per ridurre i ritardi di esecuzione. I moduli di gestione del rischio devono essere integrati nel codice per bloccare il trading in condizioni avverse o per limitare i drawdown. Le strategie algoritmiche possono elaborare grandi quantità di dati in tempo reale, ma richiedono una manutenzione e un’ottimizzazione regolari per adattarsi all’evoluzione delle strutture di mercato.
• Strategia di trading fondamentale: Il trading fondamentale si concentra sulla valutazione del valore intrinseco di una coppia di valute o di un asset finanziario analizzando i fattori macroeconomici, gli utili societari (per le azioni) e altri indicatori fondamentali. Gli operatori studiano i cicli economici, i differenziali dei tassi di interesse, i trend dell’inflazione e la stabilità politica quando prendono decisioni. Nei mercati valutari, spesso osservano gli annunci delle politiche delle banche centrali e i principali dati economici rilasciati, come i tassi di crescita del PIL o i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI), per valutare le condizioni monetarie. I periodi di mantenimento delle posizioni possono durare da settimane a mesi, poiché i cambiamenti fondamentali nell’economia o nella politica possono richiedere tempo per manifestarsi nei movimenti dei prezzi. I trader Forex fondamentali spesso combinano la ricerca fondamentale con una sovrapposizione tecnica di base (come la verifica dei principali livelli di supporto o resistenza) per affinare i punti di ingresso. Questo approccio prevede generalmente un minor numero di transazioni, il che contribuisce a ridurre i costi di transazione, ma comporta anche il rischio di eventi di mercato imprevisti che possono invalidare le proiezioni economiche. La pazienza e l’analisi economica approfondita sono fondamentali per ottenere risultati positivi nel trading basato sui fondamentali.

In genere si consiglia ai trader di scegliere una o due strategie da padroneggiare piuttosto che cercare di utilizzare tutto in una volta. Per i principianti, il trend following o il semplice range trading su time frame più alti (come i grafici 4H o giornalieri) possono essere più facili da utilizzare all’inizio, perché i segnali sono più chiari e le operazioni sono meno numerose (meno rumore) rispetto allo scalping iperveloce. I trader Forex possono sperimentarne altre man mano che acquisiscono esperienza con il significato e il funzionamento delle migliori strategie di Forex trading. In pratica, i trader possono combinare strategie o condizioni. Ad esempio, un trader potrebbe essere principalmente un trend trader ma evitare di fare trading durante i principali comunicati stampa (o impiegare metodi di breakout proprio quando c’è un comunicato stampa). Oppure un trader potrebbe fare range trading durante la sessione asiatica, quando i range sono comuni, per poi passare al breakout trading all’apertura di Londra.

Gli esempi di Forex trading possono spaziare da una semplice operazione speculativa da parte di un individuo a una complessa operazione di hedging da parte di un’azienda.

Di seguito sono elencati alcuni esempi di operazioni nel Forex trading.

I vantaggi del Forex trading includono una liquidità senza pari e un’operatività 24 ore su 24, bassi costi di trading, facilità di ingresso nel mercato per i nuovi arrivati e un’elevata leva finanziaria che può amplificare i profitti. I trader apprezzano la flessibilità di poter trarre profitto sia dai mercati in rialzo che da quelli in ribasso e di poter adattare lo stile di trading alle proprie preferenze. Tutti questi fattori rendono il mercato Forex un luogo interessante per un’ampia gamma di partecipanti, dalle grandi istituzioni ai singoli trader part-time.

I vantaggi del Forex trading sono elencati di seguito.

• Alta liquidità e mercato 24 ore su 24: Il mercato Forex è il mercato finanziario più liquido al mondo, con migliaia di miliardi scambiati ogni giorno. I trader Forex possono entrare o uscire dalle posizioni con un ritardo minimo e con costi di transazione ridotti a quasi ogni ora del giorno. A differenza dei mercati azionari, il Forex trading è attivo 24 ore su 24, cinque giorni su sette, dall’apertura del lunedì mattina in Asia alla chiusura del venerdì a New York, offrendo ai trader una grande flessibilità nella scelta degli orari di trading.
• Basse barriere all’ingresso: Iniziare a fare Forex trading è relativamente facile. I trader retail possono aprire conti con un piccolo capitale (spesso $100 o anche meno). Molti broker offrono conti demo gratuiti per fare pratica. Le dimensioni del mercato Forex e la sua natura decentralizzata fanno sì che nessun singolo operatore possa metterlo all’angolo e che le informazioni (notizie economiche, tassi) siano ampiamente disponibili, creando un campo di gioco più equo per i singoli. Le piattaforme di Forex trading e le risorse educative sono facilmente accessibili ai principianti (molti broker forniscono tutorial, analisi e assistenza ai clienti per aiutare i nuovi trader).
• Bassi costi di transazione: Il Forex trading ha in genere costi di transazione molto bassi rispetto ad altri mercati. La maggior parte dei broker Forex al dettaglio non applica alcuna commissione. Al contrario, guadagnano sullo spread, la piccola differenza tra il prezzo bid e ask. Le principali coppie di valute hanno spesso spread di 1-2 pip (o anche meno), che su un lotto standard di $100.000 equivale a un costo di $10-20 circa. Rispetto al Forex trading (che potrebbe comportare commissioni o spread bid-ask più ampi in alcuni titoli), i costi del Forex sono minimi. Questo permette di fare trading frequente a costi contenuti e di operare a breve termine senza che le commissioni erodano significativamente i profitti. I trader Forex devono comunque tenere conto di eventuali commissioni del broker, se applicabili, e degli interessi di “swap” se si mantengono le posizioni durante la notte, ma in genere si tratta di costi modesti.
• Leva e potenziale di profitto: I broker Forex offrono in genere una leva significativa sulle posizioni di trading, spesso 50:1 negli Stati Uniti, 30:1 in Europa (per le coppie principali) e talvolta molto più alta altrove. Una leva più alta significa che i trader possono controllare una grande posizione con un deposito (margine) relativamente piccolo. La leva può amplificare i profitti. Una mossa favorevole dell’1% con una leva di 50:1 produce un rendimento del 50% sul margine utilizzato. L’elevata leva finanziaria è una delle principali attrattive del Forex trading, in quanto può generare profitti sostanziali da piccoli movimenti di mercato. (Importante: La leva finanziaria è un’arma a doppio taglio; è elencata qui come un vantaggio perché permette di cogliere le opportunità, ma i trader devono usarla con saggezza per evitare di amplificare le perdite) I trader possono personalizzare l’uso della leva finanziaria in base alla tolleranza al rischio.
• Flessibilità e versatilità: Il Forex trading permette di trarre profitto sia dai mercati in rialzo che da quelli in ribasso. Poiché ogni operazione di Forex trading prevede l’acquisto di una valuta e la vendita di un’altra, non ci sono restrizioni alla vendita allo scoperto. Andare “short” su una valuta è altrettanto comune e semplice che andare long. Ciò significa che se un trader vede una valuta destinata a scendere, può venderla allo scoperto con la stessa facilità con cui acquista una valuta destinata a salire, senza le regole di rialzo o i requisiti di prestito che esistono in alcuni mercati azionari. Il mercato è aperto 24 ore su 24, il che offre una certa flessibilità. Si può operare a tempo parziale o a tempo pieno, in diverse sessioni (le sessioni asiatiche, europee e statunitensi hanno ciascuna caratteristiche uniche), adattando il trading ad altri orari. Il Forex trading offre una varietà di stili di trading. Gli Scalper possono operare molto velocemente su piccoli movimenti, gli swing trader possono operare per giorni e i position trader per mesi. La grande liquidità supporta diverse strategie (come il trading tecnico, il trading macro fondamentale e l’investimento in carry trade).
• Trasparenza e accessibilità delle informazioni: I principali fattori che guidano le valute (come le decisioni delle banche centrali, gli indicatori economici, il PIL, l’inflazione e l’occupazione) sono ampiamente riportati e anticipati dal mercato globale. A differenza di alcuni mercati in cui le informazioni privilegiate possono giocare un ruolo importante, il mercato Forex è così grande e macro-driven che è difficile per una singola entità manipolare a lungo. Le dimensioni del mercato Forex, la sua natura macro-guidata e la copertura onnipresente delle notizie danno ai trader retail la possibilità di analizzare e anticipare le mosse. I calendari economici e le notizie sono gratuiti o forniti dai broker, quindi i trader possono essere ben informati. Poiché il mercato è aperto 24 ore su 24, ci sono meno gap e il prezzo si muove generalmente in modo continuo, per cui non c’è il rischio di gap notturno che si può verificare con le azioni (dove le cattive notizie possono far aprire un’azione molto più bassa rispetto alla chiusura precedente). La natura continua del Forex (ad eccezione dei fine settimana) consente di gestire il rischio in modo più fluido.
• Diversificazione: Il Forex trading offre l’opportunità di diversificare i portafogli di investimento e di trading. I movimenti delle valute hanno spesso una bassa correlazione con asset tradizionali come le azioni o le obbligazioni. Ad esempio, chi è fortemente investito in azioni statunitensi potrebbe fare trading sul Forex per diversificare l’esposizione, oppure un investitore potrebbe detenere alcune valute come hedging contro l’inflazione della valuta nazionale. All’interno del Forex, ci sono molte coppie di valute che rispondono a diversi fattori regionali, offrendo una diversificazione interna (coppie principali, coppie di valute di materie prime come AUD o CAD legate ai prezzi delle materie prime e valute rifugio come CHF o JPY che si comportano in modo diverso in ambienti privi di rischio). Includere il Forex come asset class può spreadare il rischio. Ad esempio, durante una fase di ribasso delle azioni, un trader potrebbe trovare opportunità in una valuta rifugio come il dollaro o lo yen, bilanciando così le perdite subite dalle azioni. (La diversificazione non garantisce contro le perdite, ma il Forex offre la possibilità di esporsi ai macro trend globali al di là del proprio mercato nazionale).
• Tecnologia e automazione: Il mercato Forex è stato all’avanguardia nella tecnologia del trading elettronico. I trader possono contare su piattaforme di trading altamente sofisticate (come MetaTrader e cTrader) che supportano grafici avanzati e persino il trading automatizzato tramite algoritmi o copy trading. La possibilità di utilizzare gli Expert Advisor (EA) per automatizzare le strategie 24 ore su 24, 7 giorni su 7, è un vantaggio unico. Gli algoritmi possono operare sui mercati 24 ore su 24, cogliendo potenzialmente le opportunità anche mentre il trader dorme. Esiste un vivace ecosistema di strumenti, dai semplici script di gestione delle operazioni alle complesse strategie basate sull’intelligenza artificiale, a cui i trader Forex retail possono attingere. Inoltre, la concorrenza tra i broker Forex fa sì che molti di essi offrano dei valori aggiunti come l’hosting VPS gratuito per l’esecuzione degli EA, i social network di trading e altre funzioni che danno potere ai trader.

I vantaggi del Forex trading rendono il mercato Forex un luogo interessante per un’ampia gamma di partecipanti, dalle grandi istituzioni ai singoli trader Forex. Va notato che la leva finanziaria e le basse barriere sono vantaggi che richiedono un uso responsabile. Molti dei vantaggi possono trasformarsi in insidie se non vengono gestiti correttamente.

I principali svantaggi del Forex trading sono l’elevato rischio di perdite finanziarie (amplificato dalla leva finanziaria e dalla volatilità), la necessità di una conoscenza e di una disciplina significative, la possibilità di imbattersi in frodi o in pratiche scorrette e le sfide psicologiche e tecniche insite nel trading attivo.

Gli svantaggi del Forex trading sono elencati di seguito.

• Alto rischio e volatilità: Il mercato Forex può essere altamente volatile. I tassi di cambio sono influenzati da numerosi fattori imprevedibili, come le notizie economiche, gli eventi geopolitici e le sorprese delle banche centrali. I prezzi possono oscillare rapidamente, anche in pochi minuti. Se da un lato la volatilità può creare opportunità di guadagno, dall’altro significa che le perdite possono accumularsi rapidamente, soprattutto quando si utilizza la leva finanziaria. I trader Forex nuovi o inesperti spesso trovano la volatilità difficile da gestire e per capire i fattori di mercato è necessaria una curva di apprendimento ripida. I movimenti ampi e veloci (come una crisi valutaria o un’azione a sorpresa della banca centrale) possono portare a perdite sostanziali o addirittura all’azzeramento del conto se il rischio non viene controllato. Ad esempio, eventi improvvisi come la rimozione dell’ancoraggio del franco da parte della BNS nel 2015 hanno causato movimenti di valuta del 30% che hanno mandato in bancarotta alcuni trader e broker (un caso estremo, ma esemplificativo del tail risk).
• Uso improprio della leva finanziaria: La leva finanziaria è un “vantaggio” del Forex in termini di opportunità, ma è anche una grande fonte di rischio. Il trading con margine amplifica le perdite come i guadagni. Una variazione negativa dell’1% rispetto a una posizione con leva 50:1 significa una perdita del 50% del capitale. È molto facile per i trader (in particolare per i principianti) andare in overleverage, cioè prendere posizioni troppo grandi per le dimensioni del proprio conto. L’eccesso di leva può portare a rapidi margin call. Con una leva elevata, anche una normale fluttuazione giornaliera può far scattare la chiusura del margine. Molti trader retail hanno fatto esplodere i loro conti non rispettando il potere della leva finanziaria. La gestione della leva finanziaria richiede disciplina e questo è un ostacolo, visto che alcuni broker Forex la pubblicizzano come un punto di forza. I novizi potrebbero lanciarsi senza un’adeguata gestione del rischio. Gli organismi di regolamentazione hanno riconosciuto questo pericolo. Per questo motivo, in regioni come l’UE, la leva finanziaria per i clienti al dettaglio è stata limitata per ridurre il rischio. Tuttavia, la responsabilità finale è del trader.
• Meno regolamentazione e rischio di controparte: il mercato Forex globale è decentralizzato e, rispetto ai mercati azionari o dei Futures, relativamente poco regolamentato (soprattutto nella sua forma spot/OTC). I principali paesi regolamentano i broker Forex al dettaglio, ma il mercato stesso non ha una stanza di compensazione centrale. L’assenza di una stanza di compensazione centrale introduce il rischio di controparte. Quando fai trading sul Forex tramite un broker, ti affidi all’integrità e alla solidità finanziaria del broker. Se un broker è scarsamente capitalizzato o è una frode, potresti perdere denaro anche se le tue operazioni sono state redditizie (ad esempio, il fallimento del broker o il rifiuto di pagare). Ci sono stati casi di truffe o fallimenti di broker Forex, soprattutto in regioni con una supervisione poco rigorosa. Alcuni broker regolamentati sono falliti in occasione di eventi estremi (Alpari UK durante l’evento del CHF). Inoltre, la natura decentralizzata può portare a differenze di prezzo o alla mancanza di trasparenza, anche se per le coppie principali i prezzi dei grandi broker sono solitamente molto vicini. Nei mercati veloci, un broker potrebbe mostrare una quotazione leggermente diversa da un altro. Un altro aspetto è che, poiché il Forex trading non è negoziato in una borsa ufficiale, i trader non beneficiano delle garanzie fornite da una camera di compensazione. Se negozi futures su valute al CME, ad esempio, la borsa è la controparte di ogni operazione e garantisce il regolamento.
• Complessità e requisiti di conoscenza: Per avere successo nel Forex è necessario comprendere un’ampia serie di fattori. I trader devono comprendere la macroeconomia (tassi d’interesse, politica monetaria, notizie globali) e/o l’analisi tecnica per prendere decisioni di trading ponderate. La curva di apprendimento può essere intensa, dalla padronanza dei meccanismi della piattaforma allo sviluppo di una strategia, fino alla gestione delle emozioni. Molti trader Forex principianti sottovalutano questo aspetto e si lanciano senza una preparazione sufficiente. Sebbene il trading di qualsiasi strumento finanziario sia impegnativo, il Forex trading presenta alcune sfumature, come l’influenza dei dati di più paesi, l’impatto delle correlazioni (ad esempio, il fatto che l’USD/JPY possa essere influenzato da fattori statunitensi e giapponesi e persino dai movimenti di altre coppie) e la presenza di algoritmi ad alta frequenza e di operatori istituzionali che rendono i mercati molto efficienti. L’abilità e la disciplina richieste possono essere considerate uno svantaggio, nel senso che è facile iniziare a fare trading ma è difficile farlo bene. Errori come non capire come funziona il margine o non tenere conto della volatilità delle notizie possono essere costosi. La pressione psicologica nel Forex (dovuta alla leva finanziaria e all’accesso costante al mercato) può essere più intensa. I trader possono operare praticamente in qualsiasi momento, il che a volte porta all’overtrading o alla mancanza di disciplina (sentendo il bisogno di essere sempre sul mercato).
• Rischio di truffe e frodi: Il mondo del trader retail Forex ha sempre avuto problemi di truffe ai danni di trader inesperti. Le truffe del Forex includono broker non regolamentati “fly-by-night”, schemi Ponzi che si spacciano per fondi di investimento nel Forex, truffe di venditori di segnali o falsi educatori di trading che promettono ricchezze garantite. Poiché il Forex viene talvolta commercializzato come un’opportunità di guadagno facile e opera a livello globale, i truffatori trovano vittime offrendo rendimenti troppo buoni per essere veri o utilizzando i social media per attirare le persone in schemi fasulli. Questo è uno svantaggio dell’ambiente Forex. Un trader Forex alle prime armi può essere ingannato e perdere denaro non solo a causa di perdite nel trading ma anche a causa di vere e proprie frodi. Sebbene le regolamentazioni e la maggiore consapevolezza abbiano ridotto questo fenomeno rispetto ai primi anni 2000, rimane comunque un aspetto da tenere in considerazione. Ad esempio, qualcuno potrebbe pagare migliaia di euro per un “Forex robot” che promette rendimenti del 100%, per poi scoprire che si tratta di una strategia che fallisce o, peggio, di un malware. Altri potrebbero depositare fondi in un broker offshore che poi sparisce.
• Sfide emotive e psicologiche: Il Forex trading può essere estremamente stressante a causa dell’elevata leva finanziaria e del costante movimento del mercato. Guadagni e perdite rapidi possono portare a montagne russe emotive. I trader FX spesso combattono contro insidie psicologiche come la paura, l’avidità, il revenge trading dopo una perdita o l’eccessiva fiducia in se stessi dopo una vittoria. Il fatto che il Forex trading possa essere negoziato 24 ore su 24, 5 giorni su 5, significa che i trader non hanno pause naturali. In teoria si potrebbe fare trading alle 3 del mattino se non si riesce a dormire, il che potrebbe portare a decisioni sbagliate. La disciplina necessaria per attenersi a un piano e gestire le proprie reazioni emotive è difficile da ottenere. Molti considerano il trading uno dei giochi mentali più difficili. A differenza di un lavoro normale, in cui lo sforzo è generalmente correlato al risultato, nel trading puoi lavorare sodo e perdere comunque, il che può essere scoraggiante e portare a un comportamento irrazionale. Il rapido ciclo di feedback (profitto/perdita immediati) del Forex può innescare decisioni impulsive. Ad esempio, una serie di perdite può indurre un trader a cambiare drasticamente strategia o a prendere una posizione troppo grande per “recuperare”, spesso peggiorando la situazione. Il mercato Forex può sfruttare le debolezze psicologiche senza pietà.
• Potenziale di problemi tecnici e rischi di mercato: Poiché il Forex trading è un mercato fortemente elettronico, problemi come malfunzionamenti della piattaforma, problemi di connettività a internet o interruzioni dei server del broker possono influire negativamente sui trader Forex. Ad esempio, potresti avere delle operazioni aperte quando la tua piattaforma si blocca o la tua rete internet cade. Potresti essere impossibilitato a gestire quelle posizioni. Sebbene un buon broker e le precauzioni personali (come l’utilizzo di un VPS per il trading automatico) riducano al minimo questo problema, si tratta di un rischio che di solito non è presente negli investimenti a lungo termine. La natura decentralizzata significa che non esiste un’unica fonte per i prezzi. In caso di estrema volatilità, un broker potrebbe allargare drasticamente gli spread o avere dei vuoti di liquidità, causando slippage. Lo slippage (ottenere un prezzo diverso da quello previsto) è uno svantaggio, soprattutto in occasione di eventi di attualità, poiché uno stop loss potrebbe avere un’esecuzione molto peggiore del suo livello se il mercato salta.

Gli aspiranti trader devono adottare un approccio prudente, una solida gestione del rischio (ad esempio limitando la leva finanziaria, utilizzando sempre gli stop loss e così via) e la consapevolezza che gli svantaggi possono essere mitigati ma non eliminati. Un’adeguata formazione, la scelta di un broker affidabile e lo sviluppo di un solido piano di trading possono aiutare a gestire questi svantaggi. Tuttavia, ogni trader dovrebbe soppesare realisticamente questi svantaggi rispetto ai vantaggi e decidere se il Forex trading è adatto ai propri obiettivi finanziari e alla propria indole personale.

Sì, il Forex trading è intrinsecamente rischioso. Per sua natura, il trading di valute estere comporta una notevole incertezza e la possibilità di subire rapide perdite finanziarie. I prezzi del mercato Forex possono muoversi rapidamente a causa di notizie economiche, eventi geopolitici o cambiamenti nel sentiment del mercato e l’uso comune di una leva finanziaria elevata da parte dei trader amplifica questi movimenti sul proprio conto. Non è raro che i trader inesperti perdano una parte sostanziale del loro capitale. Le statistiche dei broker e delle regolamentazioni indicano che la maggior parte dei trader Forex retail (spesso il 70-80% o più) finisce per perdere denaro nel tempo. I trader Forex possono lavorare per mitigare (anche se non eliminare) i rischi con strategie di gestione del rischio e disciplina adeguate.

Il rischio del mercato Forex (rischio di cambio) è il rischio che i prezzi delle valute si muovano contro la posizione di un trader. I prezzi del Forex sono influenzati da una miriade di fattori, come le variazioni dei tassi di interesse, l’inflazione, l’instabilità politica e i disastri naturali. Anche un’operazione ben studiata può essere vanificata da un evento inaspettato. Ad esempio, un trader lungo sulla sterlina potrebbe essere colpito da uno sviluppo a sorpresa legato alla Brexit che fa crollare la sterlina. Il mercato Forex reagisce spesso in modo brusco alle sorprese. Le decisioni delle banche centrali o i dati economici possono causare grandi swing in pochi minuti. Se ti trovi dalla parte sbagliata di un movimento importante, le perdite si accumulano rapidamente.

La leva finanziaria nel Forex trading amplifica il rischio di mercato. Una piccola variazione di prezzo può avere un effetto enorme sul conto. Se un trader utilizza una leva finanziaria di 50:1, una variazione negativa del 2% significa una perdita del 100% (azzeramento del conto). Un’elevata leva finanziaria può portare a una margin call. Il broker liquiderà le posizioni per evitare ulteriori perdite se il capitale del conto del trader scende al di sotto della percentuale richiesta. I trader possono trovare le posizioni chiuse nel momento peggiore a causa di un margin call. Ad esempio, un’operazione potrebbe riprendersi se lasciata aperta, ma a causa dell’eccesso di leva finanziaria è stata chiusa dal broker in un momento di crisi.

Le principali coppie di valute sono solitamente estremamente liquide, ma ci sono momenti o coppie in cui la liquidità può esaurirsi. In occasione di notizie importanti o in orari fuori mercato (ad esempio il venerdì tardi), gli spread possono aumentare e non tutti i livelli di prezzo hanno una controparte. Lo slippage si verifica quando un ordine viene eseguito a un prezzo diverso da quello richiesto a causa della mancanza di liquidità. Per un ordine stop loss, questo significa che potresti perdere più del previsto. Anche in tempi normali, i mercati veloci possono avere uno slippage di qualche pip sugli stop. Il rischio di slippage è difficile da eliminare. I trader possono utilizzare i limit order per entrare nelle operazioni (senza slippage all’entrata) ed evitare di fare trading in prossimità di notizie volatili per mitigare il rischio.

I trader potrebbero perdere denaro che non ha nulla a che fare con le loro decisioni di trading se il loro broker fallisce o commette degli illeciti. Ecco perché scegliere un broker ben capitalizzato e regolamentato è fondamentale. Anche i broker più affidabili possono imporre condizioni sfavorevoli in scenari di mercato estremi (come l’allargamento drastico degli spread, che può bloccare inaspettatamente la tua attività). C’è il rischio di guasti tecnici se il sistema di un broker va in tilt e non si riesce a uscire da un’operazione durante un movimento veloce. Per minimizzare questo problema, i trader hanno spesso dei piani di riserva (come la linea telefonica di deal del broker o un conto di riserva altrove).

Il rischio di errore umano o di decisioni emotive è significativo nel Forex trading. Molti trader FX causano le proprie perdite deviando dalla strategia, spostando gli stop loss nella speranza o aggiungendo posizioni perdenti (stile martingala) per disperazione. Il rischio è che la psicologia possa minare anche un buon sistema. La paura può indurti a tagliare i vincitori troppo presto e l’avidità può indurti a lasciar correre i perdenti.

Nel Forex trading possono verificarsi eventi rari ma estremi, chiamati “Cigni Neri”, che comportano rischi di coda. Alcuni esempi sono la rimozione del peg del CHF nel 2015, il crollo del rublo russo nel 2022 e la crisi finanziaria asiatica del 1997 che ha avuto un impatto sulle valute. Questi possono provocare movimenti che vanno ben oltre la normale volatilità. Anche se non si possono prevedere i cigni neri, bisogna riconoscere che possono accadere. L’utilizzo di stop protettivi e la non sovraesposizione a una singola valuta possono aiutare a gestirli, ma in casi davvero straordinari gli stop potrebbero non proteggere completamente (come nel caso del CHF).

Vale la pena notare che il Forex trading è rischioso, ma i rischi possono essere gestiti. Le strategie per mitigare il rischio includono la limitazione della leva finanziaria, l’uso costante di stop loss, il rischio di una piccola percentuale del capitale per ogni operazione, la diversificazione degli investimenti, il trading in orari comodi e la possibilità di iniziare con un conto demo o un piccolo conto per fare esperienza prima di aumentare. Anche i trader professionisti con anni di esperienza si avvicinano al Forex con cautela. Sanno che le perdite fanno parte del gioco e si concentrano molto sulla gestione del rischio per assicurarsi che nessuna singola operazione o evento possa metterli fuori gioco. Frasi come “pianifica l’operazione e esegui l’operazione” o “taglia le perdite e lascia correre i vincitori” sono regole incentrate sul rischio che i bravi trader rispettano.

Sì, ci sono diverse truffe e schemi fraudolenti nell’ambito del Forex trading, che prendono di mira soprattutto persone inesperte o ingenue. Le truffe Forex esistono ancora in forme diverse, anche se il settore è maturato e la regolamentazione ha dato un giro di vite a molte operazioni illecite. Le truffe Forex vanno da falsi fondi di investimento e schemi Ponzi a broker Forex senza scrupoli fino a servizi “educativi” o di vendita di segnali ingannevoli che promettono profitti garantiti. È importante che ogni aspirante trader o investitore Forex sia estremamente cauto e faccia un’accurata due diligence. Se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, è probabile che lo sia.

I tipi più comuni di truffa nel Forex trading sono elencati di seguito.

• Broker non regolamentati o falsi: Una delle truffe più pericolose è quando un “broker” non è affatto un broker legittimo. I falsi broker Forex possono creare un sito web elegante, pubblicizzare un’elevata leva finanziaria e bonus e accettare i depositi dei clienti, ma sono essenzialmente dei negozi di secchi. Queste operazioni possono manipolare i prezzi delle operazioni, rifiutare i prelievi o semplicemente sparire con i fondi dei clienti. Nelle regioni prive di una forte regolamentazione finanziaria, queste operazioni sono più comuni. Anche se non si tratta di veri e propri falsi, alcuni broker non regolamentati si impegnano in pratiche non etiche come il trading contro i clienti in malafede o la manipolazione degli estratti conto. I segnali di allarme includono la mancanza di registrazione presso un ente normativo rispettabile, l’assenza di un indirizzo fisico o di un’assistenza telefonica, promozioni troppo generose e pressioni per depositare più denaro.
• Schemi Ponzi e truffe di conti gestiti: Gli schemi Ponzi e le truffe dei conti gestiti coinvolgono individui o aziende che chiedono alle persone di investire denaro che, a detta loro, verrà negoziato da esperti gestori di Forex trading per ottenere alti rendimenti. In realtà, non c’è un vero e proprio trading (o ce n’è molto poco). I primi investitori potrebbero ricevere alcuni “ritorni” pagati con il denaro portato dagli investitori successivi, per dare l’illusione del successo (una classica struttura Ponzi). Lo schema crolla quando il denaro si esaurisce o l’operatore scappa con il denaro. Rendimenti elevati e garantiti e strategie segrete o complesse sono i tratti distintivi di queste truffe. I programmi di conti gestiti affidabili non garantiscono mai il rendimento e sono trasparenti, di solito richiedono una regolamentazione.
• Truffe di venditori di segnali o robot: I truffatori vendono segnali di trading (consigli di acquisto/vendita) o sistemi di trading automatizzati (Forex trading robots/EAs) che presumibilmente producono grandi profitti. Spesso mostrano backtest falsi o testimonianze di guadagni enormi, convincendo le persone che se si abbonano per, ad esempio, $100/mese o acquistano il robot per $500, si arricchiranno rapidamente. In molti casi, i segnali sono di scarsa qualità o casuali, e il robot potrebbe essere una strategia che si adatta alle curve e che fallisce nei mercati reali (o addirittura un malware). Sono comuni le affermazioni di successo garantito come “segnali con una percentuale di vincita del 95%” o le tattiche di pressione “sono rimaste solo 10 copie di questo EA”. Esistono servizi di segnali ed EA legittimi, ma non promettono la luna e spesso consentono una certa trasparenza o una prova.
• Truffe del “Cash Forex” o della formazione: Alcune aziende si presentano come educatori o “accademie” Forex, ma sono solo una copertura per la vendita di corsi troppo costosi o per il reclutamento in un MLM (marketing multilivello) che può o meno insegnare informazioni utili. Potrebbero organizzare seminari gratuiti che vendono costosi corsi di formazione o pubblicizzare stili di vita lussuosi per attirare i clienti. Il rischio è di pagare migliaia di euro per poco valore. La formazione è importante, ma esistono molte risorse affidabili gratuite o a basso costo. Quando un corso garantisce che dopo averlo completato “otterrai un profitto costante” o qualcosa di simile, è sospetto. Qualsiasi guru sui social media che ostenta auto e ti chiede di pagarlo per strategie segrete probabilmente guadagna più dalla vendita dell’immagine che dal trading.
• Truffe ibride Crypto/Forex: Negli ultimi anni, i truffatori hanno unito il fascino delle criptovalute con quello del Forex. Potrebbero chiedere depositi in Bitcoin per un programma di Forex trading (rendendo ancora più difficile il recupero del denaro) o affermare di avere dei bot che scambiano criptovalute e Forex con enormi guadagni. La natura non regolamentata delle criptovalute può aggravare la truffa, in quanto le transazioni non sono inversione. Fai sempre molta attenzione quando invii criptovalute a qualcuno che sostiene di poterle scambiare per te; spesso si tratta di un buco nero.

Il Forex trading si concentra sullo scambio di valute ed è dominato da forze macroeconomiche, offre una liquidità molto elevata e un trading continuo 24 ore su 24, 5 giorni su 5, con costi bassi e leva finanziaria elevata. Il trading azionario prevede l’acquisto/vendita di azioni di società, con scambi in gran parte limitati alle ore di borsa, una volatilità più varia, una leva finanziaria generalmente più bassa e una maggiore enfasi sull’analisi fondamentale delle singole entità.

Il Forex trading è spesso più orientato al breve termine e al trading, e si occupa di temi economici globali e coppie di valute, mentre il trading azionario spesso coinvolge partecipazioni a lungo termine in aziende ed è legato alle performance aziendali. La scelta dipende dagli interessi, dalle conoscenze e dallo stile di trading del trader. Molti trader partecipano a entrambe le attività, in quanto offrono una diversificazione della strategia. Ad esempio, si può fare trading sul Forex per le opportunità a breve termine o per l’hedging e imparare il Forex trading per gli obiettivi a lungo termine.

Le principali differenze tra il Forex trading e il trading azionario sono illustrate nella tabella seguente.