Posizione lunga: Significato, modalità di trading, vantaggi e rischi

Una posizione long è una tecnica di investimento in cui i trader e gli investitori acquistano strumenti finanziari come azioni, obbligazioni e valute ad un prezzo basso e li vendono ad un prezzo più alto. Il tipo di posizione long cambia a seconda dell’asset negoziato, come azioni, opzioni, futures o Forex/CFD.

Le posizioni long sono importanti perché consentono ai trader e agli investitori di trarre vantaggio dall’aumento dei prezzi di mercato, di ridurre i costi di transazione e di diversificare il portafoglio. Per piazzare un ordine di posizione long, l’investitore ha bisogno di un conto di brokeraggio e di una solida strategia di gestione del rischio per scegliere l’asset su cui effettuare un trade lungo.

I principi della posizione long sono la ricerca di mercato, gli orizzonti a lungo termine, la diversificazione, la gestione del rischio, la disciplina e il bilanciamento del portafoglio.

La decisione di entrare in una posizione long è influenzata dalle condizioni economiche generali, dai fondamentali delle aziende, dalla tolleranza al rischio degli investitori, dal sentiment del mercato e dall’ambiente politico e normativo.

I vantaggi di una posizione long su un asset includono potenziali profitti elevati, minor rischio di trading rispetto alle posizioni short, potenziali vantaggi fiscali e il fatto che il mercato solitamente si apprezza nel tempo.

I rischi di assumere una posizione long includono perdite potenziali dovute all’inflazione, ai rischi aziendali e a fattori politici e geopolitici.

Che cos’è una posizione long?

Una posizione long consiste nell’acquistare e detenere un titolo o un asset derivato, aspettandosi che il suo valore aumenti nel tempo. Gli investitori assumono posizioni long su strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, materie prime e valute quando confidano che i loro prezzi aumenteranno, consentendo loro di vendere gli asset e realizzare un profitto.

L’assunzione di una posizione long è una terminologia popolare nel Forex trading, nel trading di opzioni e nel Forex trading.

I trader di azioni avviano operazioni lunghe quando si aspettano che i prezzi delle azioni della società aumentino. I trader di opzioni assumono posizioni long quando ritengono che l’asset sottostante alle opzioni call aumenterà di valore. I Forex trader assumono una posizione long su una coppia di valute quando ritengono che il valore di una valuta si apprezzerà rispetto all’altra.

Gli investitori traggono profitto quando una posizione long si apprezza, aumentando il prezzo dell’asset.

Come funziona la posizione long nel trading?

Una posizione long nel trading funziona attraverso una strategia buy-and-hold. L’investitore acquista un asset, come un’azione o una commodity, poi lo detiene per un periodo variabile, prevedendo che il suo prezzo aumenterà. L’investitore chiude la posizione long vendendo l’asset e intascando il profitto se si apprezza al livello desiderato.

L’apertura di una posizione long indica che l’investitore ritiene che l’asset sottostante sia sottovalutato e che probabilmente aumenterà di valore. Le posizioni long assunte al momento giusto consentono agli investitori e ai trader di trarre profitto quando il prezzo dell’asset sottovalutato aumenta.

Il seguente esempio illustra i meccanismi di una posizione long nel trading. Nel 1988, Warren Buffet ha acquistato 23 milioni di azioni di Coca-Cola a 2,45 dollari per azione, investendo 57,7 milioni di dollari. Nel 2024, le azioni Coca-Cola sono scambiate a 63,03 dollari per azione, aumentando il valore dei 23 milioni di azioni di Buffet a circa 1,5 miliardi di dollari. Anche se Buffet non possiede 1,5 miliardi di dollari in liquidità, può realizzare questo importo vendendo le azioni e chiudendo la sua posizione long.

Ottenere un profitto da una posizione long può essere diverso per alcuni investitori, a seconda del tipo di posizione long aperta.

Quali sono i tipi di posizioni long?

I diversi tipi di posizioni long sono elencati di seguito.

• Posizione long in azioni: Una posizione long comporta l’acquisto di azioni di un’azienda al prezzo di mercato, con l’aspettativa che il loro valore aumenti nel tempo. Gli investitori possiedono azioni e hanno diritto a benefici, come i dividendi e i diritti di voto, detenendo una posizione long in una società. Una posizione long genera profitti attraverso l’apprezzamento del capitale quando il prezzo delle azioni sale e attraverso i dividendi pagati dall’azienda.
• Posizione long di opzioni: Una posizione long in opzioni può essere costituita da opzioni long call o long put. I trader stabiliscono una posizione long call acquistando un’opzione call, che dà loro il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare l’asset sottostante ad un prezzo specifico prima della scadenza dell’opzione. Il profitto viene generato se il prezzo dell’asset supera il prezzo di esercizio più il premio pagato. Una posizione long put viene stabilita acquistando un’opzione put, che concede al trader il diritto, ma non l’obbligo, di vendere l’asset sottostante a un prezzo specificato prima della scadenza dell’opzione, anticipando una diminuzione del suo prezzo. Il profitto viene realizzato se il prezzo dell’asset scende al di sotto del prezzo di esercizio meno il premio pagato.
• Posizione long sui futures: Una posizione long sui futures comporta la stipula di un contratto futures per acquistare asset finanziari, come materie prime (ad esempio, petrolio, grano, soia), indici o azioni, ad un prezzo predeterminato in una data futura specifica. Gli investitori assumono questa posizione aspettando che il prezzo dell’asset aumenti alla scadenza del contratto. Il profitto viene generato se il prezzo di mercato alla scadenza supera il prezzo del contratto, consentendo all’investitore di acquistare l’asset al prezzo contrattuale più basso e di vendere al prezzo di mercato più alto.
• Posizione long Forex: Una posizione long Forex comporta l’acquisto della “valuta base” in una coppia di valute, con l’aspettativa che il suo valore si apprezzi, e contemporaneamente la vendita della “valuta quotata”, con l’aspettativa che si deprezzi. Una posizione long Forex riflette una scommessa sulla forza della valuta base rispetto alla valuta quotata. Il profitto viene generato se la valuta di base si apprezza rispetto alla valuta quotata, consentendo all’investitore di venderla ad un prezzo superiore a quello di acquisto.

Perché mantenere una posizione long è importante per i trader e gli investitori?

La detenzione di posizioni long è importante per i trader e gli investitori, perché consente loro di beneficiare dei potenziali aumenti di prezzo dei loro asset, riduce i costi di transazione e aiuta a diversificare il portafoglio.

La maggior parte dei titoli di crescita, come le azioni, le obbligazioni, le materie prime e le valute, non hanno un tetto massimo di rialzo. I trader e gli investitori che utilizzano la strategia di investimento buy-and-hold possono generare rendimenti se acquistano titoli a basso prezzo e mantengono le posizioni long.

Mantenere posizioni long aiuta a ridurre la frequenza delle transazioni di acquisto e vendita per i trader. Ciò si traduce in un minor numero di commissioni e spese, riducendo i costi a lungo termine e rendendo la strategia più interessante. Il rapporto annuale di Charles Schwab 2020 ha mostrato che gli investitori con partecipazioni più elevate a lungo termine tendono ad avere rendimenti migliori grazie ai costi più bassi.

La strategia buy-and-hold si allinea perfettamente con altre strategie di investimento popolari, come il value investing, il growth investing e il income investing.

Gli investitori value cercano asset sottovalutati con solidi fondamentali e aprono posizioni long da mantenere a lungo, in attesa che il mercato corregga la sottovalutazione. Una strategia di value investing può produrre rendimenti significativi quando il mercato realizza finalmente il valore intrinseco dell’investimento. I rendimenti di una strategia di value investing possono essere superiori a quelli di una strategia di growth investing del 4-5% all’anno, secondo lo studio “Value Style Investing Versus Growth Style Investing” di Mitchell Miller e Dale Prondzinski della Davenport University.

Gli investitori in crescita si concentrano sulle aziende che mostrano segnali di crescita degli utili superiori alla media, anche se il titolo appare sopravvalutato secondo le metriche tradizionali. Le posizioni long sulle azioni di crescita tendono ad essere volatili nel breve termine, ma possono ottenere guadagni massicci quando l’azienda si espande e aumenta la sua quota di mercato.

La posizione long su asset che generano reddito, come le obbligazioni o le azioni che pagano dividendi, fornisce un reddito regolare agli investitori e li avvantaggia con l’apprezzamento del capitale nel tempo.

Come possono i trader eseguire le operazioni utilizzando una strategia di posizione long?

Di seguito sono elencati gli otto passaggi per eseguire i trade con una strategia di posizione long.

1. Scelga un broker: Scelga un broker regolamentato e rispettabile, quindi apra un conto e depositi il capitale.
2. Ricerca e selezione degli asset: Analizza diversi asset combinando l’analisi tecnica e fondamentale per identificare gli asset con un potenziale di apprezzamento a lungo termine.
3. Dimensionare le posizioni: Calcoli la dimensione di ogni posizione aperta in base alla tolleranza al rischio e alla dimensione complessiva del portafoglio, ed eviti un’eccessiva allocazione su un singolo asset.
4. Piazzare l’ordine lungo: Esegua l’operazione all’attuale prezzo di mercato o inserisca gli ordini limit order e stop order sulla base di un’analisi rischio-rendimento.
5. Regolare gli ordini stop loss: Inserisca ordini stop-loss per vendere automaticamente l’asset se il suo prezzo scende a un determinato livello, limitando le perdite potenziali, oppure utilizzi ordini stop-loss trailing che si adattano al movimento del prezzo dell’asset.
6. Coprire la posizione: Prenda in considerazione strategie di hedging, come l’apertura di un ordine di opzioni put per mitigare i rischi delle posizioni long.
7. Diversificare il portafoglio: Apra altre posizioni su altri asset per mitigare il rischio e diversificare il portafoglio.
8. Si attenga al piano: Si attenga alla strategia prestabilita ed eviti di prendere decisioni emotive e impulsive. Mantenere una prospettiva a lungo termine è un principio chiave dell’investimento in posizioni long.

Quali sono i principi dell’investimento in posizioni long?

I principi dell’investimento in posizioni long sono elencati di seguito.

• Ricerca e analisi approfondite: Gli investitori danno priorità alla ricerca utilizzando l’analisi fondamentale e tecnica per identificare gli asset sottovalutati con un elevato potenziale di crescita. L’analisi fondamentale aiuta gli investitori a valutare i bilanci, i rapporti e i fattori economici per determinare il valore di un asset, mentre l’analisi tecnica li aiuta a determinare i pattern e i trend del mercato.
• Prospettiva a lungo termine: Gli investitori considerano l’impatto degli obiettivi a lungo termine nelle posizioni long, in quanto consentono all’investitore di superare le forti fluttuazioni del mercato e di contrastare la volatilità a breve termine.
• Diversificazione per la gestione del rischio: L’investimento in posizioni long consente agli investitori di spreadare il rischio in più panieri e classi di asset per mitigare il rischio e migliorare i rendimenti a lungo termine. Gli investitori bilanciano gli asset che generano crescita, valore e reddito per ottenere un profilo di rischio-rendimento equilibrato.
• Comprendere le condizioni di mercato: Il trading a breve termine è soggetto a forti fluttuazioni dei prezzi, in quanto la volatilità cambia a causa di diversi fattori come i comunicati stampa o gli eventi geopolitici. Gli investitori devono comprendere le condizioni del mercato prima di prendere una posizione long, per evitare di essere danneggiati da una volatilità imprevedibile.
• Monitoraggio e bilanciamento regolari: Gli investitori verificano costantemente la performance del loro portafoglio rispetto all’obiettivo o ai benchmark desiderati e la regolano periodicamente se si discosta dall’obiettivo.
• Tolleranza e gestione del rischio: Gli investitori comprendono la loro tolleranza al rischio complessiva, soprattutto con gli investimenti ad alto rischio, che possono offrire rendimenti più elevati ma possono portare a perdite significative. Una corretta strategia di posizione long include sempre l’uso di stop loss per evitare perdite eccessive.
• Disciplina comportamentale: L’investimento in posizioni long richiede pazienza e una disciplina rigorosa per far fronte alle fluttuazioni dei prezzi a breve termine e ai tempi lunghi che un asset potrebbe richiedere per apprezzarsi.

In che modo una posizione long si differenzia da una posizione short nel trading su diversi mercati?

La differenza tra una posizione long e una posizione short nel trading su vari mercati risiede principalmente nella direzione prevista del movimento del prezzo dell’asset.

Una posizione long implica l’acquisto di un titolo finanziario e l’aspettativa che il suo prezzo aumenti, mentre una posizione short implica la vendita di un titolo e l’anticipazione del suo calo di prezzo. L’obiettivo delle operazioni long o short è quello di generare profitti speculando sulle variazioni di prezzo.

Gli investitori aprono posizioni long se ritengono che un asset sia sottovalutato, in modo da poter acquistare al ribasso e vendere al rialzo per ottenere un profitto. Una strategia di investimento long si applica a diversi mercati, tra cui azioni, Forex, materie prime e opzioni. Gli investitori aprono posizioni short se ritengono che un asset sia sopravvalutato, quindi vendono alto e riacquistano basso per ottenere un profitto.

Gli investitori e i trader devono possedere l’asset (o avere un contratto che ne rappresenti la proprietà) per aprire una posizione long. Al contrario, nelle posizioni short, gli investitori prendono in prestito dal broker l’asset che vogliono vendere.

Quali vantaggi offre l’assunzione di una posizione long negli scenari di trading?

I vantaggi di assumere una posizione long negli scenari di trading sono elencati di seguito.

• Potenziale di profitti illimitati: Le posizioni long, in teoria, non hanno un limite di prezzo. Una posizione long può aumentare all’infinito, il che equivale a un maggiore potenziale di profitto se il valore dell’asset continua a crescere.
• Potenziale di generazione di reddito extra: Gli investitori che aprono posizioni long in asset come le azioni o le obbligazioni possono ottenere un reddito regolare attraverso i dividendi e gli interessi.
• Riduzione del rischio di trading: Il trading lungo limita la perdita potenziale massima dell’investitore al suo capitale di investimento iniziale, se il prezzo di un asset scende a zero. Il profilo di rischio del long trading differisce dalle posizioni short, che espongono gli investitori a perdite illimitate, poiché un asset può aumentare di valore all’infinito.
• Vantaggi fiscali: Gli investitori possono beneficiare di aliquote fiscali più basse sui loro profitti se vendono le posizioni long detenute da più di un anno (plusvalenze a lungo termine).
• Si allinea con la storia del mercato: I dati storici mostrano che la maggior parte dei mercati finanziari tende ad apprezzarsi. L’assunzione di posizioni long assicura all’investitore una buona posizione rispetto al trend storico, da cui può potenzialmente trarre profitto se dispone di punti di ingresso e di uscita ottimali.

Come fanno i trader a identificare i punti di entrata e di uscita ottimali quando utilizzano le posizioni long?

I trader identificano i punti di entrata e di uscita ottimali quando utilizzano posizioni long utilizzando una combinazione di strumenti di analisi tecnica, tra cui i pattern grafici (come i doppi top e bottom o i modelli testa e spalle), gli strumenti di analisi del trend come le linee di tendenza, gli indicatori come le medie mobili, l’RSI e il MACD, i pattern delle candele e i livelli di supporto-resistenza.

Una strategia comune utilizzata dai trader per determinare i livelli migliori per aprire o chiudere una posizione long prevede la combinazione di più strumenti tecnici. Ad esempio, questi possono includere il pattern testa e spalle, una media mobile a 50 giorni e livelli di supporto o resistenza integrati nelle loro strategie di trading per migliorare la precisione decisionale.

I trader esperti considerano anche altri fattori, come le condizioni macroeconomiche, i fondamentali delle aziende e la tolleranza al rischio, quando decidono come entrare in una posizione long in diversi mercati finanziari.

Quali fattori influenzano la decisione di entrare in una posizione long in diversi mercati finanziari?

I fattori che influenzano la decisione di entrare in una posizione long in diversi mercati finanziari sono elencati di seguito.

• Condizioni economiche: Gli investitori guardano agli indicatori economici come il tasso di inflazione, il tasso di interesse, il tasso di crescita del PIL e i dati sulla disoccupazione per determinare se entrare in un long è la decisione migliore per un determinato asset.
• I fondamentali dell’azienda: I trader e gli investitori analizzano la salute finanziaria delle aziende, le prospettive di crescita, i rapporti sugli utili e le performance del settore per decidere se aprire una posizione long in un’azione.
• Tolleranza al rischio: Gli investitori avversi al rischio preferiscono aprire posizioni long in asset a basso rischio come le obbligazioni o le aziende stabili, piuttosto che le start-up più rischiose e gli asset in forte crescita.
• Il sentiment del mercato: Il sentiment del mercato riflette l’atteggiamento prevalente degli investitori verso un particolare mercato o asset, influenzando l’apertura di posizioni long. Un sentiment di mercato positivo spesso indica aspettative rialziste da parte degli investitori. Il sentiment positivo può derivare da indicatori economici favorevoli, da forti utili aziendali o da sviluppi geopolitici positivi. Al contrario, un sentiment di mercato negativo suggerisce aspettative ribassiste, e potrebbe scoraggiare le posizioni long.
• Ambiente politico e normativo: Gli investitori esaminano le politiche governative, la stabilità politica e le regolamentazioni del mercato per determinare se sono favorevoli a generare profitti attraverso una posizione long.

Qual è il processo di generazione dei profitti attraverso un trading di posizione long?

Il processo di generazione di profitti attraverso un’operazione di posizione long prevede l’acquisto di un asset di sicurezza, la sua detenzione fino all’apprezzamento del suo valore e infine la sua vendita. La differenza tra il prezzo di acquisto inferiore e il prezzo di vendita superiore diventa il profitto dell’investitore.

I trader e gli investitori generano profitti elevati quando temporizzano correttamente i mercati. I trader utilizzano strumenti di analisi tecnica come i pattern grafici e l’analisi fondamentale per determinare il prezzo più basso per acquistare un asset e il prezzo più alto per venderlo.

I trader generano profitti più elevati se acquistano più azioni o unità di asset, il che potrebbe comportare perdite più pesanti se il mercato va contro la posizione long.

Il profitto totale di un trader o di un investitore tiene in genere conto di vari costi, tra cui le commissioni e le spese del broker, lo spread bid-ask e le imposte, come quelle sulle plusvalenze o sui dividendi imposte dallo Stato o dalla giurisdizione. Commissioni, commissioni, spread e imposte elevate possono ridurre significativamente il profitto netto degli investitori.

Quali rischi devono considerare i trader quando detengono una posizione long in qualsiasi mercato?

I rischi che i trader devono considerare quando detengono una posizione long in qualsiasi mercato sono elencati di seguito.

• Rischio di liquidità: Le posizioni long bloccano i fondi per periodi prolungati, il che può diventare problematico se il trader trova altre opportunità di investimento che potrebbero produrre guadagni più elevati.
• Rischio di ribasso del mercato: I trader possono perdere denaro se il prezzo dell’asset scende in un mercato orso e la posizione long viene chiusa a un prezzo sfavorevole.
• Rischio specifico dell’azienda: I trader possono perdere denaro sulla loro posizione long se una società rilascia un rapporto sugli utili scadente o una revisione al ribasso delle stime.
• Rischio di inflazione: L’aumento dell’inflazione riduce il potere d’acquisto del denaro del trader e le azioni e gli altri titoli potrebbero non tenere il passo dell’inflazione.
• Rischio politico e geopolitico: Eventi imprevisti come guerre, conflitti, riforme fiscali e cambiamenti nelle politiche governative possono avere un impatto negativo sulle condizioni di mercato e sui prezzi degli asset, con conseguenti perdite per i trader.

Che ruolo ha la leva finanziaria nelle strategie di position trading long?

La leva finanziaria nelle strategie di position trading long consente ai trader e agli investitori di aprire posizioni più grandi di quelle che potrebbero aprire con il loro capitale.

La leva finanziaria è un’arma a doppio taglio nel trading, perché amplifica i potenziali profitti e le perdite. Per esempio, una leva nel trading di 1:10 permette a un trader di controllare un asset del valore di $10.000 con solo $1.000 del proprio denaro. Il trader ottiene un profitto del 100% sul suo capitale iniziale con la leva se il prezzo dell’asset aumenta del 10%, ma ottiene solo un profitto del 10% sul suo capitale iniziale senza leva. Lo stesso trader perde il 100% del suo capitale iniziale se utilizza la leva su una posizione long e il prezzo scende del 10%. I trader devono fare attenzione alle perdite quando utilizzano la leva finanziaria nel position trading per mantenere posizioni long.

Le posizioni long possono essere mantenute indefinitamente in diversi mercati?

Sì, le posizioni long possono essere mantenute a tempo indeterminato nei mercati azionari, Forex e futures. Nei mercati azionari e Forex, le posizioni long possono essere mantenute indefinitamente, a condizione che l’investitore mantenga la proprietà e gestisca i costi associati. Nei mercati dei futures, le posizioni long possono essere mantenute indefinitamente attraverso rollover periodici di contratti in scadenza. Nei mercati delle opzioni, le posizioni long non possono essere mantenute indefinitamente a causa delle date di scadenza fisse e della mancanza di un meccanismo di rollover diretto.

Tutti i broker consentono posizioni long?

Sì, praticamente tutti i broker consentono ai trader e agli investitori di assumere posizioni long su vari mercati, tra cui azioni, obbligazioni, Forex, opzioni e materie prime. I broker offrono diversi tipi di conto, come i conti in contanti e i conti a margine (per il trading con leva finanziaria), che consentono il position trading lungo.

La maggior parte dei migliori broker Forex trading offre piattaforme di trading che consentono l’esecuzione di posizioni long. I broker offrono caratteristiche e requisiti diversi ai loro trader, a seconda della loro giurisdizione e delle loro politiche. I trader dovrebbero condurre una due diligence quando scelgono un broker per assicurarsi che abbia una buona reputazione e sia regolamentato dalle autorità finanziarie locali.