Spread Forex: Significato, tipi, dimensioni e come calcolarlo

Lo spread Forex è la differenza tra i prezzi bid e ask di due valute. Nel Forex trading, lo spread è un costo integrato che i trader pagano ai broker per facilitare le transazioni di acquisto e vendita.

Gli spread nel Forex possono essere fissi o variabili. Gli spread fissi significano che il divario del prezzo bid-ask non cambia, mentre gli spread variabili significano che la dimensione del divario del prezzo bid-ask può cambiare a seconda di diversi fattori.

La dimensione dello spread bid-ask non è fissa e può variare. È influenzata da diversi fattori, tra cui la volatilità del mercato, la liquidità del mercato, l’ora del giorno, gli eventi geopolitici e il modello di pricing degli spread del broker Forex.

Lo spread FX viene calcolato in pip (Point in Percentage), corrispondente alla più piccola variazione di prezzo su una determinata coppia di valute. Per calcolare il costo dello spread Forex, bisogna sottrarre il prezzo bid dal prezzo ask della coppia di valute.

Che cos’è lo spread nel Forex?

Lo spread nel Forex è la differenza tra il prezzo di acquisto (bid) e il prezzo di vendita (ask) di una coppia di valute. Lo spread viene addebitato da un broker Forex come costo di transazione per il trading o lo scambio di coppie di valute.

Il prezzo bid nello spread Forex è il prezzo al quale il trader è disposto a vendere la valuta base, mentre il prezzo ask è il prezzo al quale il trader è disposto ad acquistare la valuta base.

La differenza tra i prezzi bid e ask è nota come spread bid-ask. Lo spread Forex è misurato in Pip, la più piccola unità di variazione del tasso di cambio di una valuta. Un pip equivale a 0,0001 per la maggior parte delle coppie di valute Forex. Per le coppie di valute che coinvolgono lo Yen giapponese, che sono valutate con due cifre decimali, un pip è pari a 0,01.

I broker Forex raccolgono le quotazioni dei prezzi che formano lo spread dal mercato interbancario, dove le principali istituzioni finanziarie e i fornitori di liquidità si impegnano nel trading di valuta su larga scala. I broker ricevono i prezzi bid e ask da diversi fornitori di liquidità e aggregano queste quotazioni per offrire i migliori prezzi disponibili ai loro clienti. Lo spread riflette i costi operativi e il margine di profitto del broker. Lo spread aggregato viene poi presentato ai trader sulla piattaforma di trading del broker, garantendo prezzi competitivi basati sulle condizioni di mercato in tempo reale.

I trader considerano lo spread FX perché influisce sulle condizioni di mercato e sui costi totali della transazione. I trader adottano strategie di trading e pattern di Forex trading diversi a seconda di quanto sia ampio o stretto lo spread bid-ask.

Qual è l’importanza dello spread nel Forex trading?

Lo spread è importante nel Forex trading perché influenza i costi di trading, la liquidità del mercato, la volatilità e il processo decisionale dei trader, come i punti di entrata e di uscita.

Uno spread elevato significa che i trader devono pagare di più per aprire e chiudere una posizione di trading, rendendo costoso l’ingresso in posizioni di trading frequenti. Uno spread ridotto significa che i trader devono sostenere costi inferiori per l’esecuzione delle operazioni, consentendo loro di eseguire operazioni frequenti in base alla loro strategia.

Gli spread influiscono sulla volatilità e sulla liquidità del mercato, influenzando il numero di acquirenti e venditori disponibili. I trader preferiscono i mercati altamente liquidi e a bassa volatilità perché offrono spread stretti, che rendono più facile entrare e uscire dagli scambi al prezzo desiderato. Gli spread ampi di solito indicano una bassa liquidità e un’alta volatilità del mercato, il che fa sì che meno trader siano disposti a pagare gli alti costi di apertura delle transazioni. Spread ampi, bassa liquidità e alta volatilità creano condizioni di mercato sfavorevoli per i trader.

Lo spread bid-ask nel Forex trading influisce direttamente anche sul modo in cui i trader pensano e prendono decisioni di trading critiche. Per esempio, la maggior parte dei trader sceglie i broker con gli spread più stretti e opera principalmente sulle coppie di valute Forex principali, come EUR/USD, perché hanno spread più stretti grazie all’elevata liquidità.

Gli scalper e i day trader preferiscono coppie di valute a basso spread, poiché il costo dello spread incide significativamente sulla redditività della loro strategia e dovrebbe essere ridotto al minimo. Gli swing trader o i trader di posizione risentono meno dell’impatto di uno spread elevato, in quanto ha un impatto minore sulla redditività della loro strategia.

Come calcolare gli spread nel Forex trading?

I quattro passi per il calcolo degli spread nel Forex trading sono elencati di seguito.

1. Ottenga i prezzi bid e ask dal broker Forex: queste informazioni sono solitamente visualizzate sul sito web e sulla piattaforma di trading.
2. Sottragga il prezzo bid dal prezzo ask: La formula per calcolare lo spread è Prezzo ask – Prezzo bid. Per esempio, se il prezzo bid della coppia EUR/USD è 1,08575 e il prezzo ask è 1,08598, lo spread è 0,00023 (calcolato come 1,08598 meno 1,08575).
3. Converta lo spread in percentuale: Divida lo spread per il prezzo ask e moltiplichi per 100. Ad esempio, con uno spread di 0,00023 per EUR/USD, lo spread percentuale viene calcolato come (0,00023 / 1,08598) x 100 = 0,0211%. I trader utilizzano questa percentuale per confrontare gli spread di diverse coppie di valute. Per molti trader, questa operazione è opzionale e non necessaria.
4. Interpreti lo spread in Pip: Dall’esempio precedente, dato che EUR/USD è una coppia principale, un pip vale 0,0001. Pertanto, lo spread = 0,00023/0,0001 = 2,3 pip. Questo spread, tuttavia, varierà per ogni trader, a seconda delle condizioni di mercato.

Perché gli spread variano?

Gli spread nel Forex variano a seconda della volatilità intrinseca del mercato, della liquidità della specifica coppia di valute oggetto di trading, dell’ora del giorno, che può influenzare il volume e l’attività di trading, e del tipo di broker Forex, se dealing desk o non-dealing desk, ognuno dei quali impiega diversi modelli di prezzo e metodi di esecuzione.

I broker Forex allargano gli spread nei periodi di bassa liquidità o di alta volatilità del mercato per compensare l’aumento del rischio e dell’incertezza nel facilitare gli scambi in tali condizioni. I broker Forex restringono i loro spread durante i periodi di alta liquidità o bassa volatilità del mercato, in quanto l’aumento dell’attività di trading e la stabilità riducono il loro rischio e permettono di ottenere prezzi più competitivi.

Gli spread sono tipicamente più bassi per le coppie Forex principali come EUR/USD (Euro / Dollaro USA) e USD/JPY (Dollaro USA / Yen) rispetto alle coppie di valute minori come NZD/JPY (Dollaro Neozelandese / Yen) e alle coppie di valute esotiche come AUD/NOK (Dollaro Australiano / Corona Norvegese). Le coppie Forex principali, spesso denominate in dollari USA, beneficiano di volumi di trading significativamente più elevati rispetto alle coppie minori ed esotiche. La maggiore liquidità delle coppie di valute principali consente ai broker di abbinare acquirenti e venditori in modo più rapido ed efficiente, consentendo spread più ridotti. La minore liquidità delle coppie di valute minori ed esotiche richiede spread più ampi, aumentando di fatto i costi di transazione per i trader.

Gli spread tendono ad essere più stretti durante le ore di punta delle contrattazioni nei principali centri finanziari come Tokyo, Londra e New York, a causa dell’aumento dei partecipanti al mercato e della conseguente liquidità. I broker allargano gli spread durante le ore non di punta per tenere conto del rischio maggiore associato alla detenzione di posizioni durante la notte o il fine settimana, quando ci sono meno partecipanti attivi e meno liquidità.

Gli spread variano a seconda del tipo di broker, a causa delle differenze nei loro modelli di trading. I broker Dealing-Desk, noti anche come market maker, stabiliscono i loro prezzi bid e ask e spesso mantengono spread più ampi per incorporare i loro costi di servizio e per garantire la redditività dalle differenze di prezzo. I broker Dealing Desk agiscono come controparti delle operazioni dei loro clienti, il che può portare a potenziali conflitti di interesse, ma consente loro di offrire spread fissi indipendentemente dalle condizioni di mercato. I broker Non-Dealing Desk (NDD), che includono i broker Straight Through Processing (STP) e Electronic Communication Network (ECN), collegano i trader direttamente al mercato interbancario attraverso i fornitori di liquidità. I broker Forex offrono tipicamente spread variabili che fluttuano in base alle condizioni di mercato, riflettendo l’offerta e la domanda nel mercato Forex. I broker NDD guadagnano principalmente attraverso le commissioni sugli scambi o piccoli ricarichi sullo spread, offrendo una struttura di prezzi più trasparente e competitiva che generalmente si traduce in spread più ridotti durante i periodi di alta liquidità.

Quali sono i tipi di spread nel Forex?

I due tipi di spread nel Forex sono elencati di seguito.

• Spread fissi: Uno spread fisso è uno spread bid-ask che rimane costante e non cambia in risposta alle condizioni di mercato. Gli spread fissi consentono ai trader di pianificare le loro operazioni e la gestione del rischio, perché sanno quanto spenderanno per le entrate e le uscite dalle operazioni. La prevedibilità e la stabilità degli spread fissi li rendono ideali per i trader principianti, gli scalper e i day trader.
• Spread variabili (o fluttuanti): Uno spread variabile è uno spread bid-ask che cambia a seconda dell’offerta e della domanda della valuta, della liquidità e degli eventi di mercato. Lo spread variabile si restringe con un’elevata liquidità e si allarga con condizioni di bassa liquidità. La natura imprevedibile dello spread variabile lo rende adatto ai trader esperti che comprendono le condizioni del mercato e possono adattare efficacemente le loro strategie di trading per adattarsi ad una gestione del rischio più stretta in presenza di spread ampi.

Come si possono gestire efficacemente gli spread nelle strategie di trading?

Gli spread possono essere gestiti in modo efficace nelle strategie di trading negoziando solo coppie di valute liquide, valutando il potenziale di spread-to-pip, negoziando durante le sessioni di mercato attive e monitorando le notizie economiche.

Le coppie Forex principali sono le coppie di valute più liquide e in genere presentano gli spread più bassi. Ad esempio, lo spread medio per EUR/USD è di 1,54 pip, per GBP/USD è di 1,92 pip, per USD/CAD è di 1,91 pip, per USD/JPY è di 1,77 pip, per EUR/JPY è di 2,22 pip e per EUR/CHF è di 2,52 pip. Al contrario, le coppie di valute minori ed esotiche hanno generalmente spread più elevati. Ad esempio, lo spread medio per NZD/JPY è di 3,5 pip, mentre per le coppie esotiche come USD/NOK (USD/Corona norvegese), lo spread medio è significativamente più alto, pari a 36,9 pip.

I trader Forex valutano il potenziale spread-to-pip, il rapporto tra lo spread medio di una specifica coppia di valute e il movimento totale di pip di quella coppia di valute in un periodo specifico, ad esempio 12 settimane. Il potenziale spread-to-pip aiuta i trader a valutare l’efficienza economica del trading di diverse coppie di valute.

I valori potenziali dello Spread-to-Pip delle principali coppie di valute sono riportati nella tabella seguente.

COPPIE DI VALUTE	SPREAD AVG	PIP 12 SETTIMANE	POTENZIALE DI SPREAD A PIP
EUR/USD	1.54	58	2.66%
GBP/USD	1.92	76.57	2.51%
USD/CAD	1.91	57.92	3.30%
USD/JPY	1.77	121.89	1.45%
EUR/JPY	2.22	137.27	1.62%
EUR/CHF	2.52	54.45	4.63%

EUR/USD e GBP/USD hanno un potenziale spread-to-pip basso (2,66% e 2,51%, rispettivamente), il che indica un trading conveniente grazie all’elevata liquidità e ai minori costi di transazione. Al contrario, EUR/CHF, con un potenziale spread-to-pip più alto del 4,63%, indica costi relativi più elevati. Con il potenziale spread-to-pip, i trader possono concentrarsi sulle coppie di valute che meglio bilanciano i costi di transazione e i rendimenti potenziali. Le coppie con rapporti più bassi, come USD/JPY (1,45%) e EUR/JPY (1,62%), sono generalmente più interessanti per il trading. Questo approccio aiuta a ottimizzare le strategie di trading, in particolare per il trading frequente, dove la minimizzazione dei costi di transazione è fondamentale.

I trader potrebbero preferire operare durante le sessioni di mercato attive (ad esempio, la sovrapposizione Tokyo-Londra e Londra-New York), quando gli spread sono generalmente più bassi. Il maggior numero di partecipanti durante queste sessioni di mercato aumenta la possibilità per i broker di abbinare in modo più efficiente gli acquirenti e i venditori, con conseguente riduzione degli spread.

I trader possono evitare di fare trading durante i comunicati stampa economici, per mitigare il rischio maggiore di volatilità del mercato e di movimenti imprevedibili dei prezzi. Durante i comunicati economici, l’afflusso di nuove informazioni può portare a cambiamenti rapidi e sostanziali nel sentiment del mercato, con conseguente allargamento degli spread e aumento dello slippage. Queste condizioni possono influire negativamente sull’esecuzione delle operazioni e avere un impatto significativo sui risultati del trading.

Quali sono le implicazioni degli spread?

Le implicazioni dello spread nel mercato sono elencate di seguito.

• Costo del trading: Gli spread Forex più ampi aumentano i costi di trading dei trader, riducendo i loro potenziali profitti. Spread stretti portano a bassi costi di transazione, aumentando la redditività.
• Esecuzione degli scambi: Gli spread ampi aumentano lo slippage, costringendo i trader ad aprire operazioni in posizioni sfavorevoli. Gli spread più ampi portano a una riduzione dei profitti e a potenziali perdite aggiuntive.
• Strategia di trading: Gli spread ampi sono meno efficaci per le strategie di swing trading a lungo termine con obiettivi di profitto elevati, perché il costo dello spread diventa meno significativo rispetto al profitto potenziale nel tempo. Al contrario, gli spread stretti sono ideali per le strategie di scalping a breve termine con obiettivi di profitto ridotti, in quanto i costi di transazione più bassi sono fondamentali per la redditività quando si punta a guadagni piccoli e frequenti.
• Gestione del rischio: Gli spread ampi richiedono ai trader di impostare posizioni di stop loss più ampie per mantenere il rapporto rischio-rendimento desiderato, aumentando l’esposizione al rischio.
• Liquidità e volatilità del mercato: Gli spread stretti indicano tipicamente un mercato caratterizzato da alta liquidità e bassa volatilità, mentre gli spread ampi indicano generalmente un mercato con bassa liquidità e alta volatilità. La comprensione delle condizioni di mercato relative alla liquidità e alla volatilità offre ai trader una visione dell’ambiente di mercato attuale e informa le loro strategie di trading di conseguenza.
• Selezione del broker: I trader preferiscono i broker che offrono gli spread più stretti, la velocità di esecuzione e una solida supervisione normativa. I trader che cercano la prevedibilità possono optare per i broker che offrono spread fissi, mentre quelli che danno priorità a spread più stretti possono scegliere i broker che offrono spread variabili.

In che modo lo spread influenza l’efficacia di un pattern grafico nel trading?

Lo spread influenza l’efficacia dei pattern grafici nel trading, influenzando le posizioni di entrata e di uscita, il posizionamento dei livelli di stop loss e take profit, la conferma del pattern e il rapporto rischio-rendimento complessivo.

Gli spread ampi impediscono ai trader di eseguire le operazioni in punti precisi di entrata o uscita, come indicato da diversi tipi di pattern grafici. Ad esempio, i trader che utilizzano pattern di continuazione come i triangoli ascendenti o discendenti potrebbero cercare di entrare nei trade nelle zone di breakout sopra o sotto le linee del pattern. Tuttavia, a causa di un ampio spread, la loro posizione viene eseguita all’interno del confine del pattern, anticipando di fatto la conferma del pattern e quindi compromettendo potenzialmente la redditività complessiva dell’operazione.

Gli spread ampi costringono i trader a posizionare gli stop loss e i take profit a livelli meno favorevoli per evitare stop-out prematuri o obiettivi di profitto mancati. I picchi improvvisi degli spread invalidano i pattern grafici o portano a molti falsi breakout, che rendono più difficile la conferma dei pattern.

La variazione dello spread compromette l’affidabilità di una strategia di pattern grafico basata sul backtesting se il backtesting viene condotto utilizzando uno spread fisso. La mancata considerazione delle variazioni di spread più ampie potrebbe comportare perdite più elevate, anche con la conferma dei trade del pattern grafico.

Che cos’è un buon spread nel Forex?

Un buon spread nel Forex trading varia da 0 a 2 pip per le coppie Forex principali, da 2 a 5 pip per le coppie minori e da 5 a 20 pip per le coppie esotiche. Le coppie principali come EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY beneficiano di un’elevata liquidità, che consente ai broker di offrire spread fino a zero pips. I broker che offrono spread zero generano reddito applicando commissioni basate sul volume degli scambi o sulla dimensione del lotto.

Le coppie di valute minori, come GBP/CAD o EUR/AUD, presentano una maggiore liquidità rispetto alle coppie esotiche, ma sono generalmente più volatili. Gli spread per le valute minori possono raggiungere i 7 pip, a seconda della liquidità del mercato.

Le coppie di valute esotiche, come EUR/ZAR o USD/TRY, hanno la liquidità più bassa del mercato, il che comporta un’estrema volatilità e un maggiore rischio di trading. I broker applicano spread più elevati sulle coppie di valute esotiche, che possono raggiungere i 100 pip, per compensare l’elevato rischio.

Quali fattori influenzano la dimensione e la variazione degli spread nel Forex?

I fattori che influenzano la dimensione e la variazione degli spread nel Forex sono elencati di seguito.

• Fornitori di liquidità: Il numero e la qualità dei fornitori di liquidità a cui un broker può accedere possono avere un impatto significativo sulla dimensione degli spread. Un maggior numero di fornitori di liquidità significa generalmente prezzi migliori e spread più stretti, in quanto la concorrenza tra i fornitori garantisce condizioni di trading favorevoli.
• Volatilità del mercato: I broker tendono ad allargare gli spread durante i periodi di alta volatilità, come i principali comunicati economici come CPI, tassi di interesse e dati sull’occupazione (NFP).
• Liquidità del mercato: Le coppie di valute principali come EUR/USD offrono spread più stretti perché sono più liquide rispetto alle coppie Forex minori ed esotiche.
• Ora del giorno: Le sessioni di sovrapposizione Tokyo-Londra e Londra-New York sono le ore più liquide del mercato, il che significa che i trader sperimentano spread più ridotti durante questi periodi rispetto ad altre ore non di punta.
• Eventi geopolitici: le tensioni politiche e l’instabilità dei Paesi, così come i disastri naturali come i terremoti e gli uragani, creano incertezza nei mercati, con conseguente aumento dei rischi di volatilità. I broker allargano i loro spread durante questi periodi per coprire i rischi.
• Modello di prezzo del broker: I broker deal spesso fissano spread fissi più ampi rispetto agli spread variabili dei broker non dealer. I broker che non applicano una commissione offrono anche spread più ampi per coprire i costi operativi e i margini di profitto.

Cosa significa 0,3 di spread?

Uno spread di 0,3 nel Forex significa che la differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask di una coppia di valute, misurata in pip, è di 0,3. Si tratta di un costo che il trader paga al broker per eseguire l’operazione. Questo è il costo che il trader paga al broker per eseguire un’operazione. Ad esempio, se il prezzo bid per EUR/USD è 1,0800 e il prezzo ask è 1,08003, lo spread è di 0,3 pip.

Uno spread di 0,3 pip, in costi di trading effettivi, su un lotto standard (100.000 unità) si tradurrebbe in un costo di transazione di 3 dollari (0,0003 x 100.000).

È meglio uno spread più alto?

No, uno spread più alto non è migliore nel Forex trading. Uno spread elevato significa che i trader pagano ai loro broker FX un costo di transazione più elevato per ogni operazione, con conseguente minore redditività. Uno spread basso è migliore perché comporta costi di transazione inferiori e una redditività potenzialmente più elevata.