Cos'è il trading e come funziona?

Il trading in finanza è l’atto di acquistare e vendere strumenti finanziari (azioni, materie prime, valute, criptovalute e derivati) per guadagnare dalle fluttuazioni dei prezzi. Trading significa scambiare un asset finanziario con un altro (spesso denaro) nella speranza che il prezzo dell’asset si muova a nostro favore. I principi del trading si applicano al tradizionale trading azionario in borsa così come al trading online di strumenti come i CFD (Contratti per Differenza). Il trading online comporta in genere un turnover più breve e più frequente delle posizioni per capitalizzare i movimenti di mercato.

Il trading richiede che un acquirente e un venditore concordino un prezzo. La proprietà dell’asset (o l’esposizione al suo prezzo, nel caso dei derivati) si trasferisce dal venditore all’acquirente quando avviene uno scambio. Ad esempio, nel trading azionario statunitense, l’acquisto di 100 azioni di una società sul NASDAQ significa che un’altra parte ha venduto quelle azioni al prezzo concordato. Nel trading internazionale di CFD, i trader non acquisiscono la proprietà delle azioni effettive. Invece, stipulano un contratto con un broker per scambiare la differenza nel prezzo dell’asset dal momento in cui aprono l’operazione a quando la chiudono. L’obiettivo del trader è vendere in seguito a un prezzo più alto (se “long”) o riacquistare a un prezzo più basso (se “short”) per realizzare un profitto.

Il trading moderno comprende una vasta gamma di asset e tecniche. I trader deal in azioni, valute estere (Forex), materie prime, obbligazioni, criptovalute e altro ancora. L’ascesa delle piattaforme di trading online consente ai trader di accedere elettronicamente a migliaia di mercati globali. Le strategie di trading variano dalle decisioni manuali e discrezionali al trading algoritmico eseguito da programmi informatici. Gran parte del volume di mercato è guidato da algoritmi (secondo alcuni studi, circa il 60-70% del volume di trading azionario statunitense è algoritmico). Innovazioni come il social trading (copiare le operazioni di altri sulle piattaforme) offuscano il confine tra trading e investimento collettivo.

Quello che segue è un esempio reale di cosa significhi fare trading. Un day trader a New York potrebbe acquistare e vendere rapidamente azioni tecnologiche statunitensi sul NASDAQ, mentre un trader di CFD a Londra potrebbe speculare sull’indice S&P 500 tramite CFD senza possedere azioni statunitensi. Entrambi si dedicano al trading online, il primo effettua vere e proprie transazioni in borsa, il secondo si dedica a un contratto OTC (over-the-counter). Se il prezzo di mercato si muove favorevolmente (il titolo tecnologico sale o l’indice S&P 500 aumenta rispetto al punto di ingresso), entrambi i trader possono uscire dall’operazione in attivo. Viceversa, i movimenti sfavorevoli portano a perdite.

Qual è la differenza tra trading e investimento? Il trading comporta frequenti acquisti e vendite di asset finanziari per trarre profitto dai movimenti di prezzo a breve termine. L’investimento si concentra sulla creazione di ricchezza in un periodo più lungo, acquistando asset con l’aspettativa che il loro valore cresca nel tempo.

Il trading funziona attraverso un sistema di mercati e intermediari che mettono in contatto acquirenti e venditori e facilitano lo scambio di asset finanziari. I trader utilizzano una borsa valori formale o altre piattaforme, come le piattaforme CFD online. Il processo fondamentale è lo stesso. Un trader esegue operazioni e i profitti o le perdite dipendono dalle variazioni di prezzo. Broker, borse e stanze di compensazione proteggono l’integrità delle transazioni.

Di seguito sono elencati i componenti chiave del funzionamento del trading online.

• Tipi di ordini ed esecuzione: i trader utilizzano diversi tipi di ordini, come i market order per eseguire immediatamente le operazioni al prezzo corrente, o i limit order per eseguire le operazioni solo a un prezzo specificato o migliore. I market maker o i motori di abbinamento elettronico funzionano accoppiando gli ordini di acquisto e di vendita. Ad esempio, se un trader inserisce un market order di acquisto per 100 azioni Apple, questo verrà eseguito al prezzo ask più basso disponibile. Viceversa, un market order di vendita viene eseguito al prezzo bid corrente più alto. La differenza tra i prezzi bid e ask è lo spread, che spesso rappresenta il profitto di un market maker o di un broker che facilita l’operazione.
• Leva finanziaria e margine: molti mercati di trading funzionano consentendo la leva finanziaria, ovvero il prestito di fondi per amplificare le dimensioni dell’operazione. Nel trading azionario statunitense, un conto a margine può consentire una leva finanziaria di 2:1 (o fino a 4:1 per il day trading, in base alle regole). Il trading di CFD fornisce comunemente una leva più alta, come 5:1 o 10:1 sui CFD azionari, il che significa che un trader con $1.000 può controllare una posizione da $10.000. Mentre la leva aumenta il profitto potenziale, aumenta anche le perdite. In molte giurisdizioni, le autorità di regolamentazione limitano la leva finanziaria per i trader retail a causa del rischio. Nell’UE, i principali CFD sul Forex sono limitati a 30:1 e i CFD su azioni a circa 5:1, mentre la leva finanziaria dei CFD sul Forex in altre giurisdizioni (come l’IFSC in Belize) può essere di 400:1 e oltre.
• Vendita allo scoperto: i trader possono trarre profitto dalle fluttuazioni dei prezzi al ribasso attraverso la vendita allo scoperto. La vendita allo scoperto nel trading azionario reale comporta il prestito di azioni tramite il proprio broker, la loro vendita al prezzo corrente e il loro successivo riacquisto a un prezzo inferiore. Il processo di vendita allo scoperto è soggetto a regole (ad esempio, in alcuni casi la “regola dell’uptick” statunitense) e a costi di prestito. La vendita allo scoperto con i CFD è semplice, in quanto i trader stipulano un contratto di vendita sull’asset senza bisogno di prendere in prestito. Un CFD è un contratto che ti paga il calo di prezzo (il broker gestisce l’hedging o l’esposizione) e non richiede al trader di possedere l’asset sottostante.
• Struttura del mercato: le borse e le stanze di compensazione nel trading azionario garantiscono che le operazioni vengano onorate. Al contrario, il trading di CFD funziona OTC con il tuo broker come controparte per ogni operazione (o aggregando e hedging gli ordini dei clienti sul mercato). Questo introduce il rischio di controparte, il che significa che se il broker fallisce, le tue posizioni in CFD potrebbero essere a rischio. I broker CFD affidabili mitigano questo rischio separando i fondi dei clienti e aderendo ai requisiti patrimoniali, ma il rischio esiste perché le operazioni non vengono regolate su una borsa centrale.
• Liquidità: Il trading funziona ed è fortemente influenzato dalla liquidità (la facilità con cui è possibile eseguire ordini di grandi dimensioni). I mercati altamente liquidi come le principali azioni statunitensi o il Forex EUR/USD consentono grandi operazioni con un impatto minimo sul prezzo, grazie ai loro spread ridotti e al volume elevato. I mercati illiquidi, come le azioni a bassa capitalizzazione o le coppie di valute esotiche, potrebbero subire slippage (ordini eseguiti a prezzi peggiori del previsto). La tecnologia di trading ha introdotto l’instradamento intelligente degli ordini (suddividendo gli ordini tra le sedi per ottenere il miglior prezzo) e i dark pool (sedi di negoziazione private per grandi blocchi) per aiutare i grandi trader a eseguire operazioni senza muovere il mercato.
• Gestione del rischio: i broker richiedono un margine per le operazioni con leva finanziaria al fine di coprire le potenziali perdite. Se un’operazione si muove contro un trader oltre un certo punto, si verificano margin call o autoliquidazioni per proteggersi dai deficit di conto. Ad esempio, nel trading di CFD, se il tuo capitale scende al di sotto di un livello di margine di mantenimento, il broker chiuderà la tua posizione (stop-out) per limitare le perdite. Questo è un aspetto cruciale di come funziona il trading nella pratica. I trader devono capire che, sebbene entrare e uscire dalle negoziazioni sia facile come cliccare un pulsante, il meccanismo di negoziazione garantisce che per ogni vincitore ci sia un perdente o una controparte, e che gli obblighi siano soddisfatti attraverso il margine e la compensazione.

Come funziona il trading online nelle borse valori? Il trading online attraverso una borsa valori avviene quando un trader effettua un ordine con un broker. Il trader di solito utilizza una piattaforma online. L’ordine entra quindi nel mercato. Se il trader effettua un ordine di acquisto per un’azione, questo corrisponde a un ordine di un venditore al prezzo bid. Quando si verifica una corrispondenza, viene eseguita una transazione e il trader diventa il proprietario delle azioni. La meccanica di negoziazione utilizza un order book con prezzi bid (acquisto) e ask (vendita). Una transazione avviene quando questi prezzi si incontrano. I sistemi di compensazione e regolamento trasferiscono quindi la proprietà delle azioni e dei fondi. Il regolamento viene solitamente completato entro due giorni lavorativi per le azioni statunitensi. Il profitto di un trader sorge se il trader vende successivamente le azioni a un prezzo superiore al prezzo di acquisto, escluse le commissioni.

Come funziona il trading online di CFD? Il trading online di CFD avviene quando un trader apre una posizione attraverso la piattaforma online di un broker di CFD. La piattaforma consente al trader di effettuare ordini di acquisto (posizione long) o di vendita (posizione short) di un CFD per uno strumento finanziario. Questo CFD di solito replica il prezzo di un asset sottostante (ad esempio, un’azione, una materia prima o un indice). Tuttavia, il trader non possiede l’asset sottostante. Il trader possiede un contratto che dipende dalle variazioni di prezzo dell’asset. Se il trader chiude la posizione a un prezzo più favorevole rispetto al prezzo di apertura, il trader realizza un profitto. Se il prezzo si muove contro il trader, quest’ultimo subisce una perdita. Il broker addebita uno spread e può addebitare una commissione di finanziamento se la posizione rimane aperta durante la notte. I sistemi interni del broker gestiscono la compensazione e il regolamento, quindi il saldo del conto del trader si aggiorna automaticamente dopo ogni operazione.

Quali sono gli esempi di trading?

Di seguito sono riportati due esempi di trading.

Esempio di trading azionario negli Stati Uniti: un trader online utilizza un brokeraggio come Fidelity o Robinhood per effettuare un ordine di acquisto di 50 azioni Apple (AAPL) al prezzo di mercato. Supponiamo che l’ask corrente sia di 150 $. L’ordine viene inoltrato a una borsa valori o a una società di market making e vengono acquistate 50 azioni a 150 $ (supponendo che ci sia liquidità). Il trader ora detiene 50 azioni nel proprio conto. Se più tardi, nello stesso giorno, le azioni Apple salgono a $155 e il trader vende al prezzo di mercato, l’ordine viene eseguito contro gli attuali bid, diciamo a $155. La differenza ($5 per azione) meno eventuali commissioni è il profitto. Le operazioni nei mercati moderni avvengono in frazioni di secondo una volta inviato l’ordine: l’abbinamento elettronico è quasi istantaneo.

Esempio di trading CFD: un trader in Europa vuole negoziare azioni Amazon tramite un CFD. Su una piattaforma CFD, vede il prezzo di Amazon che rispecchia il mercato reale (ad esempio, 3.300 $). “Acquista” 1 CFD di Amazon a 3.300 $. Non viene acquisita alcuna azione Amazon reale; viene invece aperto un contratto. Se il prezzo di mercato di Amazon sale a 3.500 $, il trader può chiudere il CFD a quel prezzo. Il broker pagherà al trader la differenza (200 dollari di profitto per azione equivalente). Se il prezzo scende, il trader deve la differenza come perdita. Durante tutto il processo, il broker può addebitare uno spread (forse acquistare a 3.300 dollari significa che il CFD potrebbe essere venduto immediatamente a un bid leggermente inferiore, con un piccolo costo) ed eventualmente commissioni di finanziamento se la posizione viene mantenuta durante la notte (perché i CFD sono prodotti con leva). Questa operazione CFD “funziona” quando il broker prende la posizione opposta o fa hedging nel mercato reale. In particolare, nessuna proprietà delle azioni Amazon cambia mai di mano in un’operazione CFD: si tratta esclusivamente di un contratto per differenza di prezzo.

La tecnologia ha ampliato enormemente la portata, la velocità e l’accessibilità dell’attuale mercato del trading, soprattutto per i trader retail online. Ha rivoluzionato il modo in cui le persone entrano e partecipano agli scambi globali, riducendo barriere come i costi e la posizione. Ha accelerato il flusso di informazioni, fornendo agli investitori su piccola scala dati in tempo reale che un tempo erano disponibili solo per le grandi istituzioni.

L’avvento delle piattaforme di brokeraggio online a zero commissioni e delle app mobili (ad esempio Robinhood) ha spinto nuovi trader a entrare nel mercato. Charles Schwab ha riferito che il 15% degli attuali investitori retail statunitensi ha iniziato a fare trading solo nel 2020. L’influenza collettiva dei trader retail è stata messa in luce in eventi come lo short squeeze di GameStop del gennaio 2021, in cui comunità online scarsamente coordinate hanno causato enormi oscillazioni dei prezzi. Il boom del trading online retail è collegato a trend più ampi di accessibilità, tra cui le frazioni di azioni e i mercati 24/7 come quello delle criptovalute, il tutto amplificato dal rapido spread di informazioni e sentiment sui social media.

La tecnologia ha radicalmente trasformato il trading automatizzando molti processi e accelerando le velocità di esecuzione. Secondo alcune stime, nel 2018 il 60-73% del volume degli scambi azionari negli Stati Uniti è stato guidato dal trading algoritmico, mentre nei mercati Forex oltre il 70% del volume FX spot è elettronico e fino al 92% delle transazioni può essere eseguito algoritmicamente dalle istituzioni. Le società di trading ad alta frequenza (HFT) come Virtu Financial illustrano la potenza delle strategie incentrate sulla velocità. Virtu è famosa per aver riportato una sola giornata di trading in perdita su 1.278. Un’impennata nell’attività di trading al dettaglio ha trasformato la partecipazione e le dinamiche di mercato.

Molte piattaforme di trading online hanno sfruttato i progressi nel mobile computing e nelle integrazioni API per offrire esperienze senza soluzione di continuità ai trader retail. Gran parte dell’infrastruttura più ampia che guida questi sviluppi rimane nascosta agli osservatori occasionali. Le società di trading ad alta frequenza, come Citadel Securities, spesso collocano i loro server in speciali strutture di “co-locazione” per ridurre la latenza di pochi microsecondi. Questa corsa agli armamenti tecnologici si basa su feed di dati specializzati, noti come Securities Information Processor (SIP) e feed di scambio diretto, che possono dare ai trader un vantaggio temporale quando una frazione di millisecondo può tradursi in profitti sostanziali.

Fattori tecnologici meno noti ma sempre più rilevanti nel trading includono la monetizzazione del flusso di ordini, in cui i grandi market maker pagano i broker per il diritto di eseguire operazioni, e la graduale sperimentazione del quantum computing, che secondo alcuni analisti potrebbe alterare le dinamiche tradizionali del mercato gestendo calcoli complessi a velocità superiori ai metodi classici.

I trader retail beneficiano di strumenti avanzati per la creazione di grafici, esecuzione algoritmica degli ordini e tecniche di elaborazione dei dati un tempo riservate agli hedge fund. Le reti neurali e gli strumenti di intelligenza artificiale vengono applicati in modi non ortodossi, come la scansione delle piattaforme di social media o di fonti di dati alternative per l’analisi del sentiment che può influenzare i movimenti di prezzo a breve termine. Queste innovazioni abbassano la soglia di ingresso nel mercato per gli investitori su piccola scala, anche se creano anche un ambiente in cui il “front-running” algoritmico e il dark pool trading possono generare complessità nascoste.

Ci sono 8 passaggi per imparare a fare trading online. Questi sono: stabilire le basi, scegliere uno stile di trading, cercare formazione e mentori, fare pratica in sicurezza attraverso la simulazione, iniziare in piccolo con capitale reale, tenere un diario di trading, padroneggiare i metodi analitici e specializzarsi, e rimanere adattivi attraverso l’apprendimento continuo.

I passaggi per imparare a fare trading online sono elencati di seguito.

1. Stabilire le basi. Iniziare imparando i concetti fondamentali del trading finanziario e il funzionamento dei mercati. Studiare ciò che determina i movimenti dei prezzi, come domanda/offerta, utili ed eventi economici. Familiarizzare con termini come bid/ask, leva finanziaria e volatilità. Sono essenziali l’analisi fondamentale di base, l’analisi tecnica, la creazione di grafici (Candlesticks Pattern, trend) e i principi di rischio/rendimento.
2. Scegli uno stile di trading. Esplora approcci diversi, come il day trading, lo swing trading o il trading a lungo termine, per trovare quello più adatto ai tuoi obiettivi e al tuo programma. Un day trader si concentra su rapidi movimenti intraday, chiudendo le posizioni quotidianamente, mentre uno swing trader tiene aperte le posizioni per giorni o settimane per cogliere oscillazioni di prezzo più ampie. Ogni stile richiede competenze uniche. Il day trading spesso enfatizza l’analisi tecnica e le decisioni rapide, mentre lo swing o il position trading possono incorporare i fondamentali.
3. Cerca istruzione e mentori. Amplia le tue conoscenze con libri come “Analisi tecnica dei mercati finanziari” di John Murphy, “Come guadagnare con le azioni” di William O’Neil o “I maghi del mercato” di Jack Schwager. Considera la possibilità di seguire una formazione formale in finanza, economia o statistica per acquisire forti capacità analitiche. Entra in contatto con comunità o mentori che possono condividere intuizioni e correggere errori. Forum o gruppi di trading affidabili aiutano a perfezionare le strategie, ma bisogna fare attenzione ai “guru del trading online”. Le intuizioni di leggende come Paul Tudor Jones e Bruce Kovner sottolineano il valore di una gestione disciplinata del rischio e del tutoraggio.
4. Esercitati in sicurezza attraverso la simulazione. Affina le tue capacità utilizzando conti di trading demo o simulatori forniti dai broker prima di rischiare capitali reali. Un ambiente demo o virtuale ti aiuta a imparare l’esecuzione delle operazioni, i tipi di ordine e il comportamento di base del mercato senza esposizione finanziaria. Analizza la rapidità con cui si possono sviluppare profitti o perdite e tratta i guadagni virtuali con la serietà dei fondi reali. Ricorda che la pressione emotiva è diversa quando sono in gioco soldi veri, ma la fase di pratica demo crea fiducia. Registra rigorosamente i risultati della tua attività di trading e passa al trading dal vivo solo dopo un successo costante.
5. Inizia in piccolo con il capitale reale. Inizia a fare trading con denaro che puoi permetterti di perdere solo quando ti senti a tuo agio con le simulazioni. Questo ti aiuta a gestire il cambiamento psicologico quando profitti e perdite reali suscitano emozioni. I micro lotti nel Forex o gli acquisti minimi di azioni aiutano a contenere il rischio e a chiarire la tua vera tolleranza al rischio. Molti trader di successo, tra cui Richard Dennis dei Turtle Traders, sottolineano l’importanza di iniziare in modo disciplinato per coltivare abitudini solide. Inizialmente, concentrati sul seguire il tuo piano con coerenza piuttosto che inseguire grandi guadagni troppo rapidamente.
6. Tieni un diario di trading accurato. Tieni traccia di ogni operazione, entrata, uscita, motivazione e contesto emotivo in un diario di trading o in un foglio di calcolo. Nel tempo, rivedi questi registri per individuare errori ricorrenti e scoprire pattern di successo. Cattura schermate dei grafici per avere prove visive delle operazioni sia redditizie che perdenti. Il processo di tenere un diario di trading favorisce la responsabilità e il miglioramento sistematico a lungo termine. Come è stato notoriamente affermato, “Pianifica l’operazione e opera il piano”.
7. Specializzati in una nicchia di mercato. Padroneggia gli strumenti tecnici di base, come supporto/resistenza o un singolo indicatore di momentum, prima di accumulare indicatori avanzati. Allo stesso tempo, comprendi i fattori fondamentali come le politiche della banca centrale, gli utili o i dati economici. Conoscere entrambi gli approcci ti aiuta ad anticipare i grandi cambiamenti. Approfondisci una nicchia quando ti senti sicuro. La specializzazione affina il tuo vantaggio nel trading. Prova a testare le tue strategie su dati storici (con test fuori campione) per convalidarne l’affidabilità evitando l’overfitting. Adatta la complessità gradualmente man mano che evolvi.
8. Rimani adattabile e continua a imparare. Iscriviti a pubblicazioni finanziarie, segui analisti rispettati ed esplora nuove tecniche, dal trading algoritmico in Python alle strategie avanzate di opzioni. Studia i mercati ribassisti se hai fatto trading solo in condizioni rialziste. Anche fonti non convenzionali, come gli scacchi o la meditazione, possono affinare il tuo pensiero strategico e il controllo emotivo. Emula i trader di successo mentre coltivi il tuo stile. In definitiva, sii flessibile, tieniti informato e sviluppa i tuoi metodi per affrontare i cambiamenti del mercato e mantenere un vantaggio duraturo.

I trader sono un gruppo eterogeneo di persone ed entità che partecipano ai mercati finanziari acquistando e vendendo asset a breve o medio termine (al contrario degli investitori passivi a lungo termine). I trader possono essere classificati in base ai mercati su cui operano, alle strategie che utilizzano, alla frequenza delle operazioni o al fatto che operino per conto di istituzioni o per conto proprio.

I trader coprono un ampio spettro, dai singoli partecipanti al retail sulle piattaforme di brokeraggio (come quelle su WallStreetBets o Robinhood) ai trader istituzionali presso banche, hedge fund o fondi comuni di investimento, ognuno dei quali fa leva su diversi livelli di capitale e competenze. I trader retail possono essere casual o molto attivi, ma solo l’1% circa dei day trader batte costantemente il mercato. I trader istituzionali, spesso specializzati in classi di asset come azioni o reddito fisso, si affidano a risorse estese e alla gestione del rischio mentre gestiscono volumi significativi per le loro aziende o clienti. I trader proprietari utilizzano il capitale dell’azienda per cercare profitto, come dimostra il successo dei Turtle Traders, e molte società di proprietà fungono da campo di addestramento per le reclute promettenti. Infine, i trader di piano (un tempo l’immagine iconica del trading a voce alta) sono meno numerosi oggi, ma storicamente hanno svolto un ruolo vitale nel fornire liquidità nelle borse di scambio.

I day trader aprono e chiudono posizioni nello stesso giorno, spesso concentrandosi sulla volatilità dei prezzi intraday e sull’analisi tecnica. La maggior parte dei day trader che fanno trading per vivere lavora per grandi operatori come hedge fund e desk di proprietary trading delle banche, il che garantisce loro notevoli vantaggi in termini di risorse. Gli swing trader cercano “swing” di mercato nell’arco di diversi giorni o settimane e possono combinare analisi tecniche e fondamentali. I position trader o trend follower, esemplificati da figure di spicco come Ed Seykota e Richard Dennis, possono mantenere le posizioni per settimane o mesi, cavalcando movimenti di prezzo sostenuti in mercati come quello delle materie prime o delle valute. I trader ad alta frequenza, in genere specialisti quantitativi di società proprietarie o hedge fund, si affidano ad algoritmi per eseguire potenzialmente migliaia di operazioni al giorno, capitalizzando le piccole inefficienze del mercato con tattiche rapide e basate sulla tecnologia.

I trader spesso si specializzano per mercato, concentrandosi su titoli finanziari come azioni, valute, materie prime o criptovalute. I trader azionari potrebbero concentrarsi su azioni a bassa capitalizzazione o blue-chip, o approfondire le opzioni, che richiedono la gestione di fattori di prezzo complessi e greci. I trader Forex seguono le notizie economiche globali, le variazioni dei tassi di interesse e i livelli tecnici sulle coppie di valute, impiegando strategie che vanno dal rapido scalping alle posizioni macro a lungo termine. I trader di futures e materie prime spesso si affidano alla comprensione dei fondamentali della domanda e dell’offerta, negoziando petrolio, oro o prodotti agricoli, a volte attraverso entità professionali come i Commodity Trading Advisors (CTA) o i fondi di gestione dei futures. I trader di criptovalute, siano essi individui o fondi speculativi di criptovalute, navigano 24 ore su 24 e 7 giorni su 7 nei mercati e nella significativa volatilità di asset come Bitcoin o Ethereum, basandosi sull’analisi tecnica, sul sentiment dei social media e su un’attenta considerazione delle incertezze normative.

Come diventare un trader professionista?

Diventare un trader professionista significa passare dal trading come attività personale o occasionale al trading come carriera o occupazione primaria, tipicamente con accesso a capitali significativi e all’interno di un ambiente strutturato. Il passaggio da trader retail a trader professionista richiede una combinazione di istruzione, esperienza, dimostrazione di abilità e talvolta certificazione o licenza.

I passaggi per diventare un trader professionista sono elencati di seguito.

1. Acquisire un’istruzione avanzata. Sviluppare una solida base accademica per impressionare i datori di lavoro istituzionali e alimentare la propria esperienza di trading. Le banche o gli hedge fund spesso richiedono lauree in finanza, economia, matematica o informatica. Aziende come i fondi quantistici potrebbero assumere dottorandi in matematica o fisica. Le certificazioni professionali (ad esempio FINRA Serie 7, Serie 3) possono essere obbligatorie per determinati ruoli, mentre le designazioni come CFA o CMT dimostrano un insieme di competenze raffinate. Immergersi nella ricerca di mercato e nelle notizie finanziarie rafforza ulteriormente le conoscenze di base.
2. Acquisisci esperienza. Stabilisci un track record verificabile, anche con un conto personale modesto, per mostrare rendimenti costanti e un forte controllo del rischio. Documenta meticolosamente le tue operazioni. I resoconti dei broker o i registri dettagliati spesso impressionano i responsabili delle assunzioni. Punta a stage o ruoli junior presso istituti finanziari. Le grandi banche offrono programmi di vendita e trading, mentre le società proprietarie come SMB Capital o Jane Street offrono una formazione intensiva. Cerca il tutoraggio di trader esperti (ricorda il leggendario esperimento dei Turtle Traders, in cui i principianti hanno avuto successo sotto la guida pratica di Richard Dennis).
3. Specializzati e fai rete. Scegli una nicchia, che si tratti di trading FX, azioni tecnologiche o mercati delle materie prime, e cerca di padroneggiarla. Le conoscenze specialistiche si distinguono agli occhi dei potenziali datori di lavoro, che apprezzano le competenze comprovate (ad esempio, una profonda familiarità con il trading di energia in un’azienda come Trafigura). Nel frattempo, crea attivamente una rete di contatti. Partecipa a eventi finanziari, mantieni una presenza professionale online e entra in contatto con attori influenti del settore. I consigli di mentori o colleghi rispettati possono aprire le porte a posizioni esclusive, poiché la reputazione e le raccomandazioni spesso prevalgono sui processi di assunzione standardizzati.
4. Rispettare e adattarsi. Soddisfare i requisiti di licenza e rispettare i vincoli normativi. Negli Stati Uniti, i ruoli che coinvolgono fondi dei clienti di solito comportano una serie di esami o certificazioni equivalenti. Gli ambienti di trading professionali richiedono una stretta aderenza alle politiche relative alle informazioni privilegiate e al trading personale. Le operazioni quotidiane sono attentamente monitorate dai risk manager e dai responsabili della conformità, e sarà necessario adeguarsi alle regole specifiche dell’azienda, come l’autorizzazione preventiva obbligatoria o i limiti di perdita giornalieri. L’interiorizzazione di queste linee guida protegge sia il capitale che le prospettive di carriera.
5. Padroneggia la resilienza emotiva. Sviluppa una mentalità disciplinata per proteggere il tuo capitale. Rispettare le regole di stop loss e interrompere le negoziazioni quando si raggiungono i limiti imposti dall’azienda richiede una compostezza incrollabile. Stabilisci rituali che rafforzino la stabilità mentale. Fai delle pause, rivedi le prestazioni con calma e impegnati in strategie sistematiche. Sopravvivere a mercati volatili e riprendersi dopo le perdite distingue i trader di alto livello da coloro che cedono sotto pressione.
6. Crescere e progredire. Bisogna capire che la progressione è un ciclo continuo di prove di sé, accettazione di limiti di rischio più ampi e prestazioni di trading costanti. I trader junior che eccellono spesso diventano trader senior, gestendo i propri desk o facendo da mentori alla generazione successiva. Alcuni lanciano hedge fund indipendenti, sfruttando strategie affinate presso importanti istituzioni come Goldman Sachs. Costruirsi un nome nel settore richiede adattabilità. Chi oggi realizza profitti potrebbe avere difficoltà nel prossimo trimestre se rimane statico. Per mantenere il momentum è necessario affinare le tattiche, basarsi sui dati e adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato.

Esistono modi alternativi per diventare un trader professionista? Le sfide del prop trading offrono un modo strutturato per dimostrare le proprie capacità di trading e ottenere accesso a capitali significativi senza rischiare il proprio denaro. Ciò consente ai trader di talento di superare l’ostacolo del capitale personale insufficiente, che spesso rappresenta un grosso ostacolo all’ingresso nel trading professionale.

Sì, il demo trading (paper trading) è uno strumento di apprendimento efficace ed essenziale per i trader per imparare gli aspetti funzionali del trading, sviluppare e testare strategie in scenari di mercato reali, acquisire fiducia iniziale e track record e inculcare disciplina senza conseguenze finanziarie. Il demo trading ha i limiti di mancare specificamente di realismo psicologico e potenziali differenze di esecuzione.

Per massimizzare l’efficacia del demo trading, i trader dovrebbero considerare le operazioni demo come se fossero reali (avere un piano, gestire il rischio, riflettere sui risultati), fissare un obiettivo per quando passare al trading reale, magari integrare il demo con una piccola pratica su un conto live per provare emozioni reali, purché non ci siano danni finanziari. Come strumento di apprendimento, il trading demo è simile all’uso delle rotelle di una bicicletta. L’obiettivo finale non è tenerle sempre accese, ma aiutano a imparare l’equilibrio e la tecnica in modo più sicuro, in modo che quando le rotelle vengono tolte (trading di capitale reale), si è molto meno propensi a cadere.

Il trading demo offre numerosi vantaggi agli aspiranti trader, dall’apprendimento dei meccanismi di mercato e delle caratteristiche della piattaforma allo sviluppo di routine sistematiche e capacità di gestione del rischio. I trader possono sviluppare buone abitudini senza conseguenze finanziarie piazzando ordini simulati (ad esempio, distinguendo gli ordini a mercato dagli ordini limit sui grafici EUR/USD a 1 ora) e praticando la corretta esecuzione (ad esempio, impostando sempre gli stop loss e limitando il rischio a una piccola percentuale del conto).

I conti demo fungono da sandbox per testare idee (come la strategia di crossover della media mobile) e sperimentare diverse strategie di trading (come il day trading rispetto allo swing trading, integrate da test forward per verificare i risultati storici dei backtesting). Tale pratica favorisce la familiarità con i ritmi naturali dei vari mercati, come l’attività intensificata durante la sovrapposizione Londra-New York, e rivela considerazioni pratiche come i picchi di volatilità, gli spread ampliati intorno alle notizie e i rollover dei contratti. In definitiva, gestire denaro virtuale prima di rischiare capitale reale aiuta i nuovi trader a perfezionare le proprie capacità, acquisire fiducia ed evitare errori costosi quando passano al trading dal vivo.

Il trading demo presenta alcuni problemi. Il trading demo non comporta la pressione emotiva che deriva dal rischiare denaro reale. Perdere o vincere fondi virtuali con un conto demo non provoca lo stesso impatto psicologico del denaro reale, un divario che lascia i nuovi trader impreparati alla volatilità emotiva dei mercati reali. L’assenza di reali rischi nel trading demo può incoraggiare cattive abitudini, come un’eccessiva leva finanziaria o un trading “simulato”. I conti demo che ignorano fattori reali come commissioni, slippage o liquidità possono favorire un falso senso di sicurezza. Al contrario, alcuni trader potrebbero essere riluttanti ad affrontare rischi reali e rimanere troppo a lungo nell’ambiente del trading demo. Un approccio equilibrato consiste nell’utilizzare il trading demo per sviluppare competenze, routine e una solida strategia di trading, per poi passare a un piccolo conto live una volta che i fondamenti sono saldamente in atto.

Le migliori strategie di trading includono il trend following, il momentum trading, il trading di inversione e il breakout trading, spesso impiegati contemporaneamente per diversificare. Il loro successo deriva da un’esecuzione coerente, una specializzazione mirata e un miglioramento continuo.

Di seguito è riportato un elenco delle migliori strategie di trading e delle loro caratteristiche.

1. Trend following: il trend following o trend trading è una strategia di trading che si basa sull’identificazione e lo sfruttamento di movimenti direzionali sostenuti dei prezzi. Il trend trading è stato reso popolare da Richard Dennis attraverso il celebre esperimento dei Turtle Traders. I trend trader utilizzano strumenti come le medie mobili, le bande di Bollinger e il Relative Strength Index (RSI). L’approccio del trend trading richiede una forte comprensione del momentum di mercato, del supporto e della resistenza e della price action complessiva. I trend trader cercano di capitalizzare i cambiamenti della domanda e dell’offerta su periodi più lunghi concentrandosi su trend rialzisti o ribassisti estesi. Il rispetto di rigide regole di entrata e uscita, supportate da indicatori tecnici, è fondamentale per un’efficace gestione del rischio e per ottimizzare gli obiettivi di profitto e perdita nel trend trading. L’approccio del trend trading mira a rimuovere i pregiudizi emotivi seguendo la traiettoria prevalente del mercato fino a quando non mostra chiari segni di inversione o esaurimento. Il trend trading può attrarre sia i principianti che gli operatori di mercato esperti che danno priorità alla chiarezza e alla coerenza nel loro processo decisionale.
2. Momentum Trading: il momentum trading, notoriamente sostenuto da Richard Driehaus, è una strategia che cerca di capitalizzare i trend di mercato in corso. Una strategia di momentum trading prevede l’acquisto di asset che hanno mostrato una forte performance, nella speranza che la loro traiettoria al rialzo persista. L’approccio del momentum trading si basa sugli aspetti psicologici e comportamentali degli operatori di mercato, che spesso inducono la continuazione del prezzo. I trader di momentum analizzano segnali come le medie mobili e gli indicatori di forza relativa per identificare i titoli che dimostrano un momentum persistente. Sebbene il momentum trading possa generare profitti significativi, comporta anche rischi sostanziali, in particolare quando si verificano inversioni improvvise. Una gestione disciplinata del rischio rimane cruciale nello stile di trading momentum.
3. Reversal Trading: Il Reversal Trading è una metodologia di trading a breve termine radicata nella Teoria di Dow che si concentra sull’anticipazione di un punto di svolta nella direzione del mercato. Il Reversal Trading cerca di identificare il momento esatto in cui il momentum rialzista si trasforma in un trend ribassista, o viceversa. I trader che utilizzano questa strategia spesso impiegano le Bande di Bollinger per misurare la volatilità dei prezzi e il Relative Strength Index (RSI) per valutare le condizioni di ipercomprato o ipervenduto. I livelli di ritracciamento di Fibonacci forniscono ulteriori punti di riferimento per individuare potenziali zone di inversione. Lo stile di inversione del trading richiede una rigorosa gestione del rischio, compreso l’uso di ordini stop loss, per proteggersi da improvvise oscillazioni dei prezzi. Il trading di inversione richiede un’esecuzione precisa e una solida base tecnica.
4. Breakout Trading: Il breakout trading è una strategia che si concentra sull’apertura di posizioni una volta che il prezzo supera un livello di supporto o resistenza ben definito. Figure influenti come Jesse Livermore e Nicolas Darvas hanno aperto la strada a metodologie sistematiche per identificare tali momenti critici. I trader che utilizzano il breakout impiegano strumenti di analisi tecnica come i picchi di volume, i punti pivot e le medie mobili per confermare la validità del breakout. La tecnica del breakout trading presuppone che un aumento decisivo del prezzo oltre una soglia chiave segnali l’inizio di un trend robusto. I trader che utilizzano questa strategia spesso cercano una maggiore volatilità e una maggiore liquidità per capitalizzare i rapidi movimenti dei prezzi, in genere piazzando ordini stop-loss appena al di sotto del punto di breakout per limitare il rischio di ribasso. Una strategia di trading basata sui breakout può essere utilizzata su diversi asset, tra cui azioni, valute e materie prime, a condizione che i modelli di prezzo mostrino chiare zone di confine. Tuttavia, i falsi breakout rimangono una sfida significativa, che richiede una gestione disciplinata del rischio e un monitoraggio costante del momentum del mercato.
5. Range trading: il range trading si concentra sullo sfruttamento delle oscillazioni dei prezzi entro limiti definiti. Pionieri come John Bollinger e J. Welles Wilder hanno introdotto indicatori di volatilità e momentum come le bande di Bollinger e il Relative Strength Index, per identificare potenziali punti di ingresso e di uscita. I trader di range cercano di acquistare vicino ai livelli di supporto e vendere vicino ai livelli di resistenza, anticipando che la price action continuerà a fluttuare all’interno di tale intervallo. L’approccio del range trading presuppone che i mercati mostrino pattern ciclici, per cui i prezzi ritornano a una media piuttosto che avere un trend indefinito in una direzione. I trader che utilizzano il range trading spesso impostano ordini stop loss appena oltre le soglie critiche di supporto o resistenza per gestire il rischio di ribasso. Una tecnica di range trading può essere adattata a varie classi di asset ed è spesso applicata alle valute e alle azioni, a condizione che lo strumento mostri un comportamento oscillatorio stabile. Una strategia di range trading richiede vigilanza nel monitoraggio dei cambiamenti nelle dinamiche di mercato che possono invalidare le fasce di prezzo precedentemente stabilite.
6. Scalping: lo scalping è uno stile di trading online aggressivo che mira a differenziali di prezzo minimi. Lo scalping viene solitamente applicato in mercati altamente liquidi come il NASDAQ, il New York Stock Exchange (NYSE) o il mercato Forex. I trader che utilizzano lo scalping, noti come scalper, si affidano a strumenti analitici avanzati per trarre vantaggio dalle rapide fluttuazioni. Gli scalper aprono e chiudono posizioni in pochi minuti o addirittura secondi, cercando guadagni incrementali e riducendo al minimo l’esposizione a movimenti avversi dei prezzi. Lo scalping richiede una disciplina rigorosa, un processo decisionale rapido e una solida gestione del rischio per far fronte a potenziali perdite. Gli scalper professionisti utilizzano spesso strategie algoritmiche e software di trading automatizzato per eseguire numerose operazioni contemporaneamente. L’approccio dello scalping può generare rendimenti modesti ma costanti se gestito correttamente. Tuttavia, poiché lo scalping comporta alti costi di transazione e possibili restrizioni normative, i trader dovrebbero consultare le linee guida del broker.
7. Trading algoritmico: il trading algoritmico è uno stile di trading online che utilizza istruzioni automatiche del computer per determinare il momento e il prezzo ottimali per l’ingresso nel mercato. La famosa trader Andrea Unger è stata la prima e unica trader a vincere quattro volte il World Cup Trading Championships utilizzando solo strategie di trading algoritmico. I metodi di trading algoritmico si basano su modelli matematici, analisi dei dati ad alta velocità e aggiornamenti di mercato in tempo reale per eseguire operazioni, spesso nell’arco di microsecondi. Le autorità di regolamentazione, tra cui la Securities and Exchange Commission (SEC), monitorano attentamente le attività di trading algoritmico per mantenere l’integrità del mercato. Le strategie di trading algoritmico possono migliorare l’efficienza complessiva, riducendo al contempo i rischi legati alla volatilità e ai malfunzionamenti del sistema, grazie alla riduzione degli errori umani e alla possibilità di sfruttare opportunità di breve durata.
8. Gap trading: il gap trading è una strategia di trading online che sfrutta le improvvise discontinuità di prezzo, o “gap”, più comunemente osservate sulle principali borse come la Borsa di New York e il NASDAQ. I trader di gap monitorano i dati pre-mercato su piattaforme come il Bloomberg Terminal per identificare potenziali formazioni di gap, spesso guidate da annunci di notizie significative o rapporti sugli utili. I gap trader si affidano all’elevata volatilità che segue l’apertura del mercato, con l’obiettivo di trarre profitto dalle rapide correzioni dei prezzi quando domanda e offerta si ricalibrano. Gli indicatori tecnici come il Moving Average Convergence/Divergence e i pattern di price action, tra cui la candela Marubozu, forniscono ulteriori segnali per convalidare un’entrata o un’uscita. Una strategia di gap trading richiede una gestione vigile del rischio e ordini stop loss per limitare l’esposizione a movimenti avversi.
9. Pairs trading: il pairs trading è una strategia di trading neutrale rispetto al mercato che ha avuto origine a Wall Street negli anni ’80. A Morgan Stanley viene spesso attribuito il merito di aver aperto la strada alla strategia di pairs trading, che si concentra sull’identificazione di due titoli correlati con deviazioni temporanee dei prezzi. I pairs trader eseguono contemporaneamente posizioni long e short, con l’obiettivo di realizzare un profitto quando i prezzi tornano alla loro relazione storica. Il metodo di pairs trading si basa in gran parte su modelli statistici per rilevare le dislocazioni nei movimenti dei prezzi, riducendo l’esposizione al mercato e mitigando il rischio. Il pairs trading è comunemente applicato alle azioni e può estendersi ai fondi negoziati in borsa o alle coppie di valute estere. La natura controllata del pairs trading e l’affidamento a un’analisi rigorosa dei dati lo rendono interessante per gli hedge fund e le società di trading proprietarie. Richiede un monitoraggio continuo delle correlazioni e delle dinamiche dei prezzi.
10. Arbitraggio: l’arbitraggio è una sofisticata strategia di trading che prevede l’esecuzione simultanea di transazioni di asset correlati in mercati separati per sfruttare temporanei squilibri di prezzo. L’arbitraggio è comunemente praticato sulle principali borse valori come la Borsa di New York e la Chicago Mercantile Exchange. I trader che praticano l’arbitraggio, come gli hedge fund e le società proprietarie, mirano a generare profitti senza rischi sfruttando algoritmi avanzati e un rapido accesso al mercato. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission supervisiona questo metodo, garantendo la trasparenza delle operazioni. Una strategia di arbitraggio può comprendere numerose classi di asset, tra cui azioni, materie prime o valute negoziate alla Borsa di Londra o all’Euronext. Il principio fondamentale dell’arbitraggio è la convergenza dei prezzi verso l’equilibrio, riducendo le inefficienze a breve termine. Sebbene tradizionalmente condotto da grandi istituzioni, anche i partecipanti al dettaglio si impegnano in opportunità di arbitraggio su scala ridotta attraverso piattaforme automatizzate.

È importante notare che non esiste un unico modo “migliore” adatto a tutti e che lo stile di trading ottimale dipende dagli obiettivi, dalla personalità, dal capitale e dalla conoscenza del mercato dell’individuo. I trader dovrebbero scegliere una strategia e concentrarsi su di essa dopo aver studiato adeguatamente come funzionano, i pro e i contro delle migliori strategie di trading.

La gestione del rischio è fondamentale nel trading perché preserva il capitale, limita le insidie emotive, protegge dagli eventi imprevisti, favorisce una crescita costante del patrimonio netto e soddisfa gli standard professionali. La gestione del rischio è considerata l’aspetto più importante del trading. La gestione del rischio consente ai trader di identificare, analizzare e mitigare le potenziali perdite causate dalla volatilità, dagli eventi economici e dai cambiamenti normativi.

I trader proteggono il capitale e preservano la redditività stabilendo strategie di gestione del rischio, come la diversificazione e gli ordini stop loss. L’applicazione coerente dei controlli del rischio favorisce un processo decisionale disciplinato, garantendo una crescita sostenibile sia per i trader retail che per quelli istituzionali. Anche una grande strategia può portare alla rovina senza un adeguato controllo del rischio, mentre una strategia mediocre può sopravvivere e forse prosperare se il rischio è gestito bene.

Molti trader esperti dicono che il successo nel trading è dato per l’80% dalla gestione del rischio e per il 20% dalla strategia. Una strategia ti dà un vantaggio, ma la gestione del rischio determina se realizzi quel vantaggio o se diventi vittima della varianza. Interi campi come la teoria del portafoglio, il Value-at-Risk (VaR) e gli algoritmi di dimensionamento delle posizioni (criterio di Kelly) sono dedicati alla gestione del rischio. Il trading senza gestione del rischio è essenzialmente un gioco d’azzardo, dove alla fine una serie negativa o una scommessa importante rischia di porre fine al gioco. Con la gestione del rischio, il trading diventa uno sforzo a lungo termine per sfruttare le probabilità, sopravvivendo ai periodi di perdita. Come ha affermato Paul Tudor Jones, “La regola più importante è giocare una grande difesa, non un grande attacco. Ogni giorno, presumo che ogni posizione che ho sia sbagliata e so dove sono i miei punti di rischio di stop.”

La gestione del rischio nel trading ruota attorno ad alcuni concetti e regole fondamentali. Un’attenta dimensionamento delle posizioni, in cui i trader rischiano solo una piccola percentuale del loro conto, spesso il 2% o meno, per evitare perdite devastanti. Gli stop loss impongono disciplina uscendo dalle operazioni in punti predefiniti, evitando lo scenario del “cervo abbagliato dai fari” e aiutando a mantenere un controllo costante del rischio. La consapevolezza della diversificazione e della correlazione riduce l’esposizione concentrata, il che è particolarmente importante quando più posizioni sono effettivamente la stessa scommessa, come nel caso di più titoli tecnologici. Una corretta valutazione rischio/rendimento, ovvero la ricerca di rendimenti potenziali più elevati rispetto al rischio assunto, consente ai trader di rimanere redditizi anche con tassi di vincita modesti. Un uso prudente della leva finanziaria garantisce che le fluttuazioni del mercato non portino a perdite catastrofiche, preservando la capacità del trader di rimanere in gioco e capitalizzare costantemente le opportunità di trading favorevoli.

Il momento migliore per fare trading online corrisponde generalmente ai periodi di maggiore liquidità del mercato e di maggiore attività. Durante questi periodi, il mercato tende a mostrare movimenti di prezzo più bruschi, che si traducono in maggiori opportunità sia per le posizioni a breve termine che per quelle a più lungo termine. I trader spesso preferiscono i momenti in cui sono attivi più partecipanti, poiché un’elevata liquidità porta a spread più stretti, a un’esecuzione più rapida degli ordini e alla possibilità di variazioni significative dei prezzi.

Gli orari di apertura e chiusura delle principali borse sono in genere i più trafficati, con la Borsa di New York (NYSE) e il NASDAQ che sono i primi esempi. Tra le 9:30 e le 10:30, ora della costa orientale, il volume degli scambi spesso raggiunge il picco, portando a rapide fluttuazioni dei prezzi che possono offrire interessanti punti di ingresso e di uscita. Anche l’ultima ora di contrattazione, dalle 15:00 alle 16:00, ora della costa orientale, può fornire una forte liquidità e una notevole volatilità. Queste finestre sono particolarmente importanti per coloro che si concentrano sul day trading, in quanto tendono a concentrare l’attività in fasce orarie ben definite. I dati storici suggeriscono che le sessioni infrasettimanali, come il martedì e il mercoledì, a volte mostrano un volume più elevato rispetto al lunedì e al venerdì.

I migliori orari per fare trading sul Forex di solito coincidono con la sovrapposizione delle principali sessioni di trading. La sessione di Londra va dalle 8:00 alle 16:00 GMT, mentre quella di New York dalle 8:00 alle 17:00 Eastern Time. Il periodo di sovrapposizione, indicativamente tra le 13:00 e le 17:00 GMT, è spesso considerato il più attivo perché include entrambi i centri finanziari più importanti. Le coppie di valute che coinvolgono il dollaro statunitense, l’euro e la sterlina britannica, come EUR/USD e GBP/USD, tendono a registrare la massima liquidità e volatilità durante queste ore di sovrapposizione. Questo livello di attività può presentare opportunità di trading a breve termine per i partecipanti che cercano spread più stretti e movimenti di prezzo robusti.

I mercati delle criptovalute sono attivi 24 ore su 24, sette giorni su sette, festivi inclusi. Il volume di picco nel mercato delle criptovalute a volte si allinea con gli orari di trading convenzionali in hub come gli Stati Uniti o l’Asia, soprattutto quando i grandi player in luoghi come New York o Tokyo aumentano la loro partecipazione. Nei fine settimana si può assistere a una riduzione del coinvolgimento istituzionale, che può comportare una minore liquidità e oscillazioni dei prezzi. I trader di criptovalute monitorano gli eventi di attualità o gli annunci significativi fatti dai principali player del mercato, poiché gli asset digitali come Bitcoin ed Ethereum rimangono attivi in ogni momento.

Le strategie di trading sono importanti perché forniscono un vantaggio ripetibile, dando ai trader qualcosa che possono eseguire in modo coerente per sfruttare le inefficienze o i pattern del mercato. Le strategie di trading aiutano i trader a regolamentare il loro comportamento, a ridurre le decisioni emotive e irrazionali, a facilitare il controllo del rischio, a consentire l’analisi delle prestazioni e il miglioramento, a trasformare il trading in un business quantificabile e ottimizzabile e ad aumentare la disciplina e la pazienza, poiché i trader aspettano le loro configurazioni strategiche ed evitano le operazioni casuali.

Un detto popolare recita: “Pianifica il tuo trade e fai trading secondo il tuo piano”. Senza una strategia, il trading diventa un’attività basata sul caso e di solito porta alla triste statistica che la maggior parte dei trader inesperti e senza strategia perde denaro. I trader con una strategia solida hanno la possibilità di essere dalla parte vincente di questa equazione, a patto che la strategia abbia un vero vantaggio e sia ben eseguita.

Una strategia di trading chiaramente definita introduce ordine in quello che altrimenti potrebbe essere un processo caotico. Tracciando un piano di quando entrare e uscire dalle operazioni (come acquistare futures S&P 500 quando una media mobile a 20 giorni supera quella a 50 giorni), i trader evitano decisioni casuali. Questa struttura rende i risultati più ripetibili e più facili da analizzare, in netto contrasto con le operazioni ad hoc guidate dall’istinto. Paura, avidità e FOMO (fear of missing out, paura di perdere l’occasione) hanno meno influenza quando le regole di una strategia di trading sono predefinite. Se una strategia di breakout specifica di attendere che il prezzo e il volume confermino un movimento, i trader sono meno inclini a inseguire entrate impulsive.

Una strategia di trading completamente articolata consente ai trader di monitorare metriche come il tasso di vincita, i drawdown e i rapporti rischio/rendimento. Queste informazioni portano a perfezionamenti attuabili, come la modifica dei parametri o l’evitamento di determinate condizioni di mercato. Senza un piano definito, è difficile diagnosticare i mesi buoni o cattivi, il che rende quasi impossibile replicare il successo o affrontare i punti deboli. Molte strategie di trading specificano intrinsecamente stop loss e take profit, assicurando che ogni posizione sia dimensionata e monitorata con disciplina. Ad esempio, una strategia potrebbe dettare uno stop al 2% sotto l’entrata e un obiettivo al 4% sopra, bloccando un rapporto rischio/rendimento favorevole. Intrecciando il controllo del rischio nella strategia stessa, i trader evitano le insidie delle decisioni arbitrarie quando il mercato si muove contro di loro.

Un trader che sa su quali segnali agire tende a evitare operazioni non necessarie, riducendo i costi di transazione e l’attrito emotivo. I nuovi trader spesso fanno overtrading per noia o eccessiva fiducia in se stessi, ma una strategia ben definita impone selettività e richiede un livello di pazienza più elevato. Il trading comporta inevitabilmente dei crolli, ma avere una strategia collaudata può sostenere la fiducia durante i ribassi. Il backtesting e l’esperienza con la strategia rafforzano la fiducia del trader nel suo vantaggio, rendendo più facile superare le perdite. Brett Steenbarger nota spesso che i trader con piani strutturati rimangono più calmi perché comprendono la logica alla base di ogni mossa, piuttosto che sentirsi in balia della volatilità del mercato.

È importante notare che nessuna strategia di trading è eccellente in ogni situazione. Una strategia di momentum breakout potrebbe funzionare a meraviglia in un mercato rialzista robusto, ma fallire in condizioni laterali. Con strategie o adattamenti distinti, i trader possono ruotare gli approcci in base ai segnali del mercato. Riconoscere la soluzione giusta per l’attuale volatilità o le condizioni di trend è possibile solo con un chiaro pensiero strategico, che garantisca al trader di evitare di incolpare la fortuna per metodi non adeguati.

Qual è un esempio di successo nel seguire una strategia di trading? Un gruppo di trader principianti ha seguito una rigida strategia (regole di trend-following) e coloro che vi hanno aderito hanno fatto milioni, come dimostrato da Richard Dennis e William Eckhardt nel famoso esperimento Turtle, mentre alcuni che hanno deviato o non sono riusciti a gestirla sono caduti. L’esperimento ha dimostrato che avere una strategia chiara ha livellato il campo di gioco per i principianti.

Il trading a lungo termine o lo swing trading a frequenza moderata tende ad avere più successo per la maggior parte dei trader individuali rispetto all’iperattivo day trading. Il trading frequente e a brevissimo termine ha un alto tasso di fallimento per la maggior parte dei trader, mentre le strategie che catturano i movimenti di mercato più ampi su orizzonti più lunghi hanno maggiori probabilità di successo netto. Determinare il tipo di trading “di maggior successo” è una sfida perché stili diversi hanno successo per persone e condizioni di mercato diverse. Gli studi suggeriscono che il trading a lungo termine e a bassa frequenza tende ad avere un tasso di successo più elevato per il partecipante medio al mercato rispetto al day trading ad altissima frequenza, dove la maggior parte spesso fallisce.

Il trading a lungo termine (simile all’investimento) si è storicamente dimostrato il più affidabile per un ampio successo, con approcci buy-and-hold su portafogli azionari diversificati che spesso producono rendimenti positivi in oltre 10 anni. Questo è il motivo per cui gli investimenti indicizzati rimangono popolari, anche se il position trading attivo (detenere per settimane o mesi) può anche generare guadagni sostanziali quando si catturano grandi trend. Uno studio di Barber & Odean, “Trading is Hazardous to Your Wealth”, ha rilevato che i trader frequenti hanno sottoperformato il mercato, mentre quelli che hanno fatto trading meno hanno ottenuto risultati migliori. Noti investitori a lungo termine come Warren Buffett sottolineano come l’analisi fondamentale e la pazienza possano portare a risultati spettacolari, superando la maggior parte delle strategie a breve termine.

Lo swing trading, che prevede il mantenimento delle posizioni per giorni o settimane, spesso trova un equilibrio favorevole tra possibilità di successo, complessità e rischio. Non è frenetico come il day trading, ma rimane più flessibile del puro buy-and-hold, consentendo ai trader di sfruttare il momentum a breve termine o l’inversione della media. Le prove aneddotiche suggeriscono un tasso di successo più elevato nello swing trading rispetto al day trading, in parte perché consente di pianificare e gestire le operazioni in modo ponderato anziché reagire istantaneamente. Figure come Marty Schwartz, presente in Market Wizards, hanno dimostrato il potenziale di trasformare piccole somme in milioni, illustrando come gli approcci swing possano essere altamente gratificanti se abbinati a una corretta gestione del rischio e a una forte selezione del mercato.

Il day trading ha la reputazione di avere alti tassi di fallimento tra i trader indipendenti, con molteplici studi che sottolineano questo rischio. Un rapporto brasiliano della CVM ha rivelato che il 97% dei day trader in azioni futures ha perso denaro in un anno, mentre uno studio taiwanese di Barber et al. ha rilevato che circa l’1% dei day trader è costantemente redditizio. Nel frattempo, strutture professionali come Virtu Financial (famosa per aver perso solo un giorno di trading in cinque anni) dimostrano che il trading intraday può essere estremamente redditizio con infrastrutture e competenze avanzate. Il day trading al dettaglio può avere successo, come dimostrano i notevoli guadagni di Dan Zanger durante il rally tecnologico della fine degli anni ’90, ma questi casi sono rari e spesso legati a condizioni di mercato straordinarie.

Il trading algoritmico o quant rappresenta una strada per il successo, anche se richiede competenze di programmazione e una profonda conoscenza della statistica. Fondi hedge leader come il Medallion Fund di Renaissance hanno ottenuto rendimenti eccezionali (circa il 66% annuo al lordo delle commissioni) attraverso strategie sistematiche a breve termine. Anche se replicare tale successo è difficile per i singoli quant, approcci automatizzati più semplici hanno aiutato molti trader a rimuovere le emozioni e sfruttare costantemente le inefficienze del mercato. Applicando una disciplina rigorosa, il trading sistematico può offrire un vantaggio rispetto ai metodi puramente discrezionali, a condizione che il trader abbia un vantaggio reale.

Nel trading, più ci si comporta come un investitore (con disciplina e pazienza), maggiori sono le possibilità di successo. Più ci si comporta come un giocatore d’azzardo alla ricerca di vincite rapide (trading estremamente attivo senza vantaggio), minori sono le possibilità di successo. I tipi di trading che si allineano con il primo, come gli approcci sistematici a lungo termine, il position trading, lo swing trading o anche il trading algoritmico con una forte gestione del rischio, si dimostrano nel tempo i tipi di trading di maggior successo.

Quanto è importante il backtesting nel trading?

Il backtesting nel trading è importante per qualsiasi approccio sistematico al trading, in particolare per i trader sistematici e algoritmici. Il backtesting funge da fase fondamentale per lo sviluppo della strategia, fornisce prove e statistiche che guidano le decisioni di trading, aumenta la comprensione e la fiducia del trader e aiuta a evitare costose sperimentazioni in tempo reale imparando dai risultati storici. Per i trader discrezionali, il backtesting di configurazioni specifiche può essere ancora molto utile per integrare quantitativamente l’esperienza.

Il backtesting è il passo fondamentale nello sviluppo di un sistema di trading, simile a un esperimento scientifico in cui i trader testano un’ipotesi. Senza il backtesting, applicare una nuova strategia è come volare alla cieca. Con esso, anche se non è garantito il successo, i trader navigano almeno con l’aiuto di una mappa disegnata dalla storia. Come dice il proverbio (attribuito a Mark Twain), “La storia non si ripete, ma spesso fa rima”. Il backtesting cerca di cogliere queste rime per preparare meglio i trader al futuro.

Molti veterani del trading sottolineano che una strategia non testata è solo una supposizione. Ed Seykota (un famoso seguace dei trend) ha automatizzato e sottoposto a backtesting i suoi sistemi fin dall’inizio, il che ha contribuito ai suoi eccezionali rendimenti. Al contrario, i trader che saltano il backtesting potrebbero cadere preda del recency bias (presupponendo che ciò che è accaduto nel recente passato continuerà senza vedere il contesto più lungo).

L’overfitting è una delle maggiori insidie del backtesting, in cui una strategia sembra avere successo storicamente, ma cattura semplicemente rumore casuale piuttosto che veri e propri pattern di mercato. Per ridurre questo rischio, molti trader utilizzano test fuori campione, sviluppando una strategia su dati di un periodo, quindi convalidandola su un intervallo di tempo diverso, e impiegando anche metodi di convalida incrociata per garantire che i risultati non siano eccessivamente influenzati da un singolo regime di mercato. Mantenere le strategie semplici, con meno parametri, riduce ulteriormente la possibilità di adattarsi al rumore piuttosto che catturare un comportamento ripetibile.

La psicologia del trading influisce direttamente sulle prestazioni modellando ogni decisione (entrate, uscite, dimensionamento della posizione) e spesso è il fattore di differenziazione tra trader con competenze simili. I tratti psicologici positivi (disciplina, controllo emotivo, fiducia con umiltà) tendono a migliorare le prestazioni di trading, mentre i fattori psicologici negativi (paura, avidità, mancanza di disciplina, pregiudizi cognitivi) portano a errori, a prestazioni significativamente inferiori o al fallimento totale.

Il trading è un gioco psicologico tanto quanto analitico. Anche con una strategia solida, passi falsi psicologici (paura, avidità, eccessiva fiducia in se stessi, ecc.) possono portare a una cattiva esecuzione. Molti educatori di trading si concentrano sulla psicologia dopo aver insegnato la strategia perché sanno che per mantenere il successo è necessario padroneggiare la propria mentalità (cose come pazienza, fiducia, disciplina, adattabilità e gestione delle perdite).

I pregiudizi emotivi, in particolare la paura, l’avidità, l’eccessiva fiducia e la mancanza di disciplina, sono alla base di molti errori di trading. La paura può indurre i trader a uscire prematuramente dalle operazioni vincenti o a evitare del tutto configurazioni valide, mentre l’avidità può portare a un eccessivo indebitamento, a inseguire gli ultimi ingressi (FOMO) e a mantenere troppo a lungo operazioni redditizie. Una serie di vittorie a volte genera eccessiva fiducia, con conseguente assunzione di rischi eccessivi e ignorando un’analisi adeguata.

La mancanza di disciplina amplifica le insidie derivanti dai pregiudizi emotivi nel trading. I trader possono saltare gli stop loss o deviare dalle proprie regole a causa di impulsi emotivi. Lo stress e l’ansia possono peggiorare le cose, ostacolando il giudizio e alimentando cattive abitudini come il revenge trading, un tentativo impulsivo di “recuperare” rapidamente le perdite. Al contrario, “Trading in the Zone” di Mark Douglas descrive uno stato mentale ottimale in cui i trader si distaccano dalle emozioni e si limitano a eseguire strategie ben definite.

Ricercatori come Brett Steenbarger, insieme a Kahneman e Tversky nella finanza comportamentale, hanno documentato come i pregiudizi cognitivi (ad esempio, il pregiudizio di conferma, il pregiudizio di attualità, l’effetto gregge) minino sistematicamente le prestazioni. Diversi studi dimostrano che l’80% dei day trader abbandona entro due anni, e la cattiva gestione psicologica è la ragione principale. La mancata gestione degli swing emotivi può portare a corrodere i profitti a causa di opportunità mancate o di entrate e uscite mal programmate.

La gestione del rischio è profondamente intrecciata con la psicologia. Evitare gli stop o raddoppiare le perdite spesso deriva da un’avversione al dolore o da un senso di controllo esagerato. Misure di mercato ancora più ampie, come l’indice di paura e avidità di Stanford, riflettono il modo in cui il sentiment collettivo guida i prezzi. I trader di successo imparano a riconoscere e gestire la psicologia del trading, promuovendo coerenza e resilienza in un ambiente in cui la mentalità può creare o distruggere le performance.

Quali strategie mentali possono supportare un trading di successo?

Le strategie mentali che possono favorire il successo nel trading sono la rigorosa aderenza a un piano (disciplina), le tecniche di regolamentazione emotiva (consapevolezza, pause), lo sviluppo della pazienza (attesa delle configurazioni, no all’overtrading), l’accettazione del rischio e la mentalità probabilistica (non dipendente dal risultato) e la continua introspezione psicologica e il miglioramento (tenere un diario, coaching). I trader che coltivano le giuste abitudini mentali hanno molte più probabilità di eseguire le loro strategie tecniche con successo e in modo coerente, ottenendo così risultati migliori.

Una strategia mentale concreta consiste nell’impegnarsi a seguire un piano di trading chiaro (strategia) e a predefinire delle regole. Questo quadro mentale riduce le congetture al volo. I trader di successo hanno come mantra personale “Pianifica il trade e fai trading secondo il piano”, che rafforza la disciplina. Ripetendo mentalmente il piano sia in caso di vincita che di perdita, ci si prepara ad attenersi ad esso. I trader di successo trattano il trading come l’esecuzione di un business plan.

Una strategia mentale cruciale evidenziata dagli psicologi del trading è accettare pienamente il rischio di ogni operazione in anticipo. Quando si accetta il rischio (il che significa che si è davvero disposti a perdere l’importo rischiato senza risentimento o paura), si può fare trading senza la pressione della paura. Ciò si ottiene con un corretto dimensionamento della posizione (in modo che la perdita potenziale sia tollerabile) e un cambiamento di mentalità: capire che le perdite non sono errori se avvengono all’interno del proprio sistema.

I trader utilizzano tecniche di psicologia delle prestazioni, come la meditazione consapevole e la respirazione profonda, per gestire gli impulsi emotivi e mantenere la calma. Alcune aziende incoraggiano addirittura esercizi ispirati ai Navy SEAL, come la respirazione a scatola, per riprendersi dopo momenti di stress. Attraverso la visualizzazione, i trader provano mentalmente azioni disciplinate, come uscire con calma dalle operazioni in perdita o raggiungere gli obiettivi di profitto senza soccombere all’avidità.

Alcuni trader annotano le proprie emozioni insieme ai dati di trading, individuando pattern comportamentali e stabilendo regole preventive (ad esempio, “fai una pausa di 30 minuti dopo due perdite”). Stabilire una routine strutturata, completa di preparazione giornaliera pre-mercato, affermazioni o mantra, aiuta a semplificare il processo decisionale. Esercitare pazienza e disciplina (ad esempio, utilizzando liste di controllo o limitando il numero di operazioni al giorno) rafforza ulteriormente la determinazione mentale.

Mantenere una mentalità adattabile e orientata alla crescita è fondamentale per avere successo nel trading a lungo termine. Gli errori diventano opportunità di apprendimento piuttosto che colpi all’ego. I pensatori flessibili adattano le strategie piuttosto che aggrapparsi ostinatamente quando le condizioni di mercato cambiano. I sistemi di supporto (come i mentori o i gruppi di trading) forniscono responsabilità ed esperienze condivise, aiutando i trader a rimanere con i piedi per terra, ad apprendere nuove capacità di coping e a perfezionare continuamente il loro gioco mentale.

Gli strumenti per il trading includono piattaforme di trading con grafici e esecuzione degli ordini affidabili, strumenti analitici, dati di mercato e feed di notizie, strumenti di gestione del rischio, hardware informatico e Internet stabile, e strumenti di registrazione e analisi. I trader che sfruttano efficacemente questi strumenti possono analizzare a fondo il mercato, eseguire in modo efficiente e perfezionare continuamente il loro approccio.

L’elenco degli strumenti che i trader online utilizzano per il trading è riportato di seguito.

• Broker online: la scelta del broker online giusto è fondamentale, poiché influisce sui costi di trading, sui mercati disponibili, sulla qualità della piattaforma e sulla velocità di esecuzione. I trader spesso confrontano i broker per identificare i migliori broker Forex, i migliori broker azionari e i migliori scambi di criptovalute in base a commissioni, supervisione normativa, leva finanziaria offerta, strumenti di trading e qualità dell’assistenza clienti. Un broker affidabile non solo fornisce accesso a vari mercati, ma garantisce anche un’esecuzione efficiente degli ordini, solide misure di sicurezza e piattaforme user-friendly su misura per le esigenze specifiche dei trader.
• Piattaforma di trading online: strumenti come MetaTrader 4 o MetaTrader 5, cTrader, Thinkorswim (TD Ameritrade), Interactive Brokers TWS e Robinhood forniscono l’interfaccia principale per l’immissione di ordini di trading, il monitoraggio delle posizioni e la visualizzazione di grafici di base. Le piattaforme veloci e stabili con quotazioni in tempo reale e accesso diretto al mercato (ad esempio, IB Trader Workstation, DAS Trader, Sterling Trader Pro) sono particolarmente importanti per i trader attivi.
• Software specializzati per la creazione di grafici: programmi come TradingView, NinjaTrader e Sierra Chart offrono analisi tecniche avanzate, oltre ai grafici di base dei broker. Supportano più intervalli di tempo, indicatori personalizzati e vari tipi di grafici (ad esempio Renko, Heikin-Ashi). TrendSpider automatizza anche il riconoscimento di trendline e pattern, aiutando i trader a identificare i livelli chiave.
• Indicatori tecnici e screeners: i trader tecnici utilizzano indicatori integrati o personalizzati (ad esempio RSI, MACD, bande di Bollinger) per guidare le decisioni di entrata e uscita dal trading. Strumenti di screening come Finviz o scanner forniti dai broker filtrano rapidamente centinaia di strumenti per criteri tecnici o fondamentali specifici (ad esempio massimi di 52 settimane, picchi di volume).
• Trading algoritmico e automatizzato: i trader con competenze di programmazione utilizzano Python (insieme a librerie come Pandas, Backtrader), QuantConnect o il sistema Expert Advisor di MetaTrader per eseguire test retrospettivi e implementare strategie di trading automatizzate. Piattaforme come Amibroker consentono inoltre lo sviluppo di strategie dettagliate, permettendo ai trader di simulare le operazioni su dati storici prima di metterle in pratica.
• Strumenti per l’esecuzione degli ordini: i trader esperti si affidano a software con tasti di scelta rapida (ad esempio DAS Trader) per inserimenti e uscite velocissimi. Altri creano soluzioni personalizzate tramite API (Interactive Brokers API, TD Ameritrade API) per il posizionamento algoritmico degli ordini di trading, che è fondamentale per gli scalper o i trader sistematici che richiedono velocità e precisione.
• Hardware e connettività: i trader professionisti spesso dispongono di configurazioni multi-monitor e computer potenti per gestire dati in tempo reale e molteplici applicazioni di trading. Internet ad alta velocità è imprescindibile, con molti che mantengono una connessione di backup (ad esempio, un hotspot 4G/5G). Per la portabilità, le app per smartphone consentono ai trader di monitorare o uscire dalle posizioni mentre sono lontani dalla loro postazione di lavoro principale.
• Dati e feed di notizie: I dati di profondità di mercato (ad esempio Nasdaq TotalView, NYSE OpenBook) o i feed tick-by-tick (di fornitori come Kinetick, Quandl) aiutano a valutare il flusso degli ordini di trading. Per informazioni tempestive che muovono il mercato, i terminali o gli abbonamenti alle notizie (Bloomberg Terminal, Refinitiv Eikon, Benzinga Pro, Dow Jones Newswires) forniscono una copertura in tempo reale degli annunci sugli utili, dei comunicati economici e degli eventi geopolitici.
• Calendari economici: servizi come Forex Factory, Investing.com o i calendari forniti dai broker tengono i trader informati sulle decisioni delle banche centrali, sui dati sui salari e sui dati sul PIL. La volatilità degli scambi spesso aumenta in prossimità di questi annunci, quindi essere a conoscenza del programma è fondamentale per gestire gli scambi.
• Software di gestione del rischio: strumenti come Risk Navigator di IB o fogli di calcolo personalizzati tengono traccia dell’esposizione del portafoglio, dell’utilizzo del margine e dei potenziali prelievi. I calcolatori delle dimensioni delle posizioni (spesso integrati nei giornali di trading o nelle app standalone) aiutano a mantenere costante il rischio per operazione, mentre il posizionamento dello stop loss è guidato da livelli che invaliderebbero una configurazione di operazione.
• Trading Journal e analisi: piattaforme come Edgewonk, TraderVue e TradesViz consentono ai trader di importare i dati delle transazioni e analizzare le metriche delle performance (percentuale di successo, aspettativa). Esaminando in dettaglio la cronologia delle operazioni, attraverso le curve azionarie, i grafici dei drawdown o le performance per strategia, i trader perfezionano i loro metodi e migliorano continuamente.

L’analisi tecnica è importante nel trading perché indica quando fare trading (timing di entrata/uscita per prezzi migliori), riflette il comportamento della folla, fornendo informazioni sul sentiment e sul momentum, ed è ampiamente adottata, portando spesso a profezie che si autoavverano. L’analisi tecnica consente di fare trading basandosi esclusivamente sulla price action e fornisce quadri di riferimento (trend, pattern) che possono far pendere la bilancia a favore dei trader. Senza l’analisi tecnica, i trader potrebbero affidarsi al proprio istinto o a informazioni fondamentali in ritardo, che spesso sono meno efficaci per le decisioni immediate richieste dal trading.

L’analisi tecnica è preziosa per scegliere quando entrare o uscire da un trade. Anche se i trader hanno una visione fondamentale, spesso usano i dati tecnici per perfezionare l’entrata. L’analisi tecnica fornisce specifici livelli di prezzo e pattern che suggeriscono i punti ottimali (ad esempio, acquistare un titolo quando supera un livello di resistenza o vendere a un livello di supporto). Questi livelli sono determinati dalla price action passata. Osservando trend, supporto/resistenza e indicatori, i trader possono cercare di acquistare a prezzi bassi e vendere a prezzi alti (o short high e cover low) all’interno di un trend.

L’analisi tecnica è una visualizzazione del sentiment del mercato. I pattern grafici sono forme o configurazioni ricorrenti formate dai movimenti di prezzo di un titolo su un grafico. I trader utilizzano i pattern grafici, come l’Head and Shoulders, il Double Bottom e il Triangolo, per valutare il sentiment del mercato e prevedere la direzione futura dei prezzi. I pattern candlestick sono un sottoinsieme specializzato dei pattern grafici. Rappresentano i dati di prezzo per un periodo di tempo specifico attraverso una “candela” che descrive l’apertura, il massimo, il minimo e la chiusura. I trader cercano formazioni riconoscibili di candele giapponesi, come i pattern doji, hammer o engulfing, per identificare i cambiamenti di momentum e i potenziali punti di svolta nella price action. I trader raccolgono ciò che la maggioranza sente e forse fa imparando a interpretare i pattern grafici e delle candele giapponesi. L’analisi tecnica funge da proxy per la psicologia del mercato, che è estremamente importante nel trading perché i mercati spesso si muovono sull’emozione (cicli di paura/avidità) tanto quanto sui fondamentali.

I livelli tecnici sono comunemente usati per impostare livelli logici di stop loss e obiettivi di profitto. Questo crea un modo strutturato per gestire il rischio/rendimento. L’analisi tecnica fornisce un chiaro punto di uscita (limitando la perdita) se un’operazione non va come previsto, e indica quando il movimento è probabilmente terminato ed è il momento di incassare il profitto. Senza l’analisi tecnica, un trader potrebbe basare stop o obiettivi su importi arbitrari in dollari, il che è meno efficace. La combinazione di analisi tecnica e buona gestione del rischio (come i trailing stop che seguono le linee di trend o le medie mobili) è fondamentale per proteggere i guadagni e ridurre le perdite.

L’analisi tecnica può essere applicata a qualsiasi mercato (Forex, azioni, criptovalute, materie prime, ecc.) e a qualsiasi periodo di tempo, purché siano disponibili i dati sui prezzi. Questo la rende uno strumento fondamentale per i trader di ogni tipo. Molti trader di successo operano esclusivamente sulla base dei grafici e non considerano affatto i fondamentali dell’asset sottostante. L’uso diffuso dell’analisi tecnica la rende una sorta di profezia che si autoavvera. Molti partecipanti osservano le medie mobili chiave o i livelli dei grafici, quindi il prezzo spesso reagisce intorno a essi. Se la maggior parte dei trader vede l’S&P raggiungere la sua media mobile a 200 giorni e compra, quel livello tiene. Riconoscere questi aspetti che si autoavverano può essere di per sé un vantaggio, il che significa che ignorare la definizione e il significato dell’analisi tecnica potrebbe significare ignorare ciò su cui la maggioranza sta agendo.

L’analisi tecnica ha i suoi critici. Alcuni accademici sostengono che i mercati sono troppo efficienti perché i pattern persistano (anche se le prove suggeriscono che alcuni pattern hanno un leggero potere predittivo). Tuttavia, anche se non si crede che l’analisi tecnica abbia un valore predittivo di per sé, il suo ampio utilizzo da parte degli operatori di mercato la rende un fattore nel movimento dei prezzi. È importante per i trader combinare l’analisi tecnica con la gestione del rischio perché nessun pattern funziona sempre e si verificano falsi segnali.

Come vengono interpretati i pattern grafici nel trading?

L’interpretazione dei pattern grafici nel trading implica l’analisi della forma e del contesto delle formazioni dei prezzi per dedurre cosa suggeriscono sulla direzione futura dei prezzi. I trader interpretano i pattern grafici in termini di chi ha il controllo (acquirenti o venditori), probabile direzione del breakout e potenziali obiettivi di prezzo. L’interpretazione dei pattern grafici consiste nel comprendere cosa suggerisce la forma del movimento dei prezzi in merito a cambiamenti o continuazioni del trend, e agire in base a tali intuizioni. I trader traducono il pattern visivo in un piano di trading, in cui identificano un pattern, attendono il completamento/la conferma, quindi entrano e gestiscono l’operazione leggendo cosa implica il pattern per lo stop e l’obiettivo.

L’interpretazione dei pattern grafici è un mix di linee guida tecniche e un po’ di arte, poiché l’esperienza aiuta a distinguere i pattern ad alta probabilità da quelli falsi e a leggere il contesto (pattern nel contesto di trend più ampi o altri segnali). Con la pratica, i trader imparano a capire a quali pattern affidarsi e con quale aggressività negoziarli.

Il volume di scambi è parte dell’interpretazione dei pattern grafici. Molti pattern sono considerati più affidabili se accompagnati da determinati pattern di volume. Ad esempio, in un Head and Shoulders, il volume è spesso più alto sulla spalla e sulla testa di sinistra, poi diminuisce e raggiunge il picco alla rottura del neckline. Un trader che vede un picco di volume alla rottura del neckline lo interpreta come una conferma di forti vendite e quindi una valida inversione. In una bandiera, il volume in calo durante la formazione della bandiera e poi in aumento al breakout è un classico segno che la continuazione è reale. Molti trader dedicano molte ore di studio alla perfetta comprensione dei pattern grafici nel trading e delle loro regole.

Come vengono interpretati i pattern delle candele giapponesi nel trading?

L’interpretazione dei pattern delle candele giapponesi nel trading implica l’analisi della forma e della posizione di una o più candele giapponesi per dedurre l’attuale sentimento del mercato e le potenziali mosse successive. I trader osservano dove si verifica un pattern di candele giapponesi (dopo un trend rialzista, un trend ribassista o in una fase di consolidamento) e cosa significa il pattern in termini di dinamiche acquirente-venditore, quindi utilizzano tali informazioni per prendere decisioni di trading.

L’interpretazione dei pattern di candele giapponesi consiste nel leggere la storia che ogni pattern racconta su chi sta vincendo tra tori e orsi, quindi fare una scommessa probabilistica sul fatto che questa storia continuerà a svolgersi nella direzione indicata. Combinando la conoscenza dei pattern (conoscere le regole esatte della “stella cadente”, per esempio) con il posizionamento (è successo a un livello di resistenza dopo un lungo rally), i trader decidono se comprare, vendere o stare alla larga. I pattern delle candele giapponesi distillano molte informazioni sui prezzi in un segnale compatto. I trader anticipano i movimenti di mercato a breve termine e adeguano le loro posizioni di conseguenza interpretando accuratamente i pattern delle candele giapponesi, idealmente con segnali di conferma come l’aumento del volume.

I pattern delle candele giapponesi vengono interpretati in un contesto di mercato più ampio, sia in un trend rialzista, ribassista o laterale. Nei trend ribassisti, pattern come il Martello o la Stella del Mattino suggeriscono un’inversione rialzista, mentre nei trend rialzisti, formazioni come la Stella Cadente o la Stella della Sera avvertono di un potenziale massimo. I pattern multi-candela (ad esempio, l’Inghiotte Rialzista o l’Inghiotte Ribassista) enfatizzano i cambiamenti di momentum da venditori ad acquirenti o viceversa.

I trader spesso cercano conferme attraverso candele di follow-up, analisi del volume o allineamento con livelli chiave di supporto e resistenza. I time frame più lunghi (grafici giornalieri o settimanali) di solito danno più peso a questi pattern rispetto agli intervalli più brevi.

L’analisi fondamentale è importante nel trading perché fornisce contesto e logica per i movimenti dei prezzi, aiuta i trader a scegliere operazioni migliori (concentrandosi su asset con fondamentali forti o deboli appropriati alla strategia) e migliora la fiducia e la gestione del rischio basando le operazioni su fattori del mondo reale. L’analisi fondamentale aiuta i trader a determinare cosa negoziare e perché il prezzo di un asset può variare nel tempo.

L’analisi fondamentale consente a trader e investitori di valutare il valore intrinseco di un titolo analizzando bilanci, indicatori economici e trend di settore, nonché di individuare asset sottovalutati o sopravvalutati. L’approccio dell’analisi fondamentale fornisce informazioni sulla salute finanziaria, sul potenziale di crescita e sulla posizione competitiva di un titolo (come un’azione o una valuta), consentendo decisioni di investimento a lungo termine informate al di là delle fluttuazioni di mercato a breve termine. Mitiga i rischi evidenziando i flag rossi nella stabilità finanziaria o nel posizionamento di mercato e consente ai trader di evitare asset troppo costosi e di capitalizzare opportunità sostenibili.

L’analisi fondamentale aiuta i trader e gli investitori a valutare se un asset è sottovalutato o sopravvalutato rispetto al suo vero valore. Per le azioni, ciò potrebbe comportare l’analisi dei rendiconti finanziari (entrate, profitti, tassi di crescita e livelli di debito) e il calcolo di metriche di valutazione come il P/E o modelli di flusso di cassa scontato per stimare il fair value. Se il prezzo corrente di un’azione è ben al di sotto della stima del valore equo dell’analista, potrebbe essere un’opportunità di acquisto; se ben al di sopra, forse una vendita/evitamento. Questo costituisce la base dell’investimento/trading di valore, cioè l’acquisto di asset a buon mercato e la vendita quando raggiungono il valore. Molti investitori di successo (Warren Buffett, ecc.) sottolineano l’importanza di comprendere il business dietro un’azione, non solo il grafico.

L’analisi fondamentale dei trend macro e delle notizie aiuta i trader ad anticipare le principali variazioni di prezzo. Comprendere il ciclo economico o le politiche della banca centrale (fondamentali macro) è fondamentale nel Forex e nel trading obbligazionario. Se si analizza che l’economia statunitense si sta rafforzando e che la Fed probabilmente aumenterà i tassi, si potrebbe andare long sul dollaro in previsione, perché fondamentalmente un’economia più forte e tassi più elevati attraggono gli investitori in valuta. Il news trading è fondamentalmente il trading sugli sviluppi fondamentali (superamento degli utili, annunci di M&A, lanci di prodotti, ecc.).

L’analisi fondamentale può convincere i trader a mantenere un’operazione più a lungo e a resistere alla volatilità. Se i trader sono convinti che una società sia fondamentalmente solida e sottovalutata, è più probabile che resistano ai cali temporanei (che potrebbero essere solo rumore di mercato) per raggiungere l’obiettivo. Senza questa convinzione (come spesso accade nel trading puramente tecnico), si potrebbe essere scossi dalla normale volatilità. I fondamentali possono mettere in guardia i trader da operazioni rischiose o confermare quando un calo è giustificato. Se i fondamentali di un titolo si deteriorano (ad esempio, un trial farmacologico biotecnologico fallisce), un analista fondamentale sa che il calo è giustificato e probabilmente non è uno scenario “compra il calo”. Questo può evitare di prendere coltelli che cadono o di lasciarsi influenzare dal clamore.

Sebbene i fondamentali siano importanti, non sono infallibili o sufficienti da soli per il trading (i mercati possono rimanere irrazionali più a lungo di quanto si possa rimanere solvibili, come diceva Keynes). Una comprensione più profonda dell’analisi fondamentale nel trading si rivela spesso più efficace su un arco di tempo più lungo, quindi i trader dovrebbero comunque gestire il rischio e considerare l’integrazione di metodi tecnici per un migliore tempismo. Ignorare del tutto i fondamentali può essere rischioso, soprattutto nei singoli titoli, dove notizie improvvise possono far cambiare drasticamente i prezzi.

Molti trader combinano con successo l’analisi fondamentale e quella tecnica, utilizzando i fondamentali per decidere cosa negoziare (e la direzione da seguire) e i dati tecnici per decidere quando entrare e uscire. La combinazione di analisi fondamentale e tecnica spesso produce risultati migliori rispetto a ciascuna delle due da sola. I trend fondamentali possono guidare la direzione a lungo termine, mentre i dati tecnici possono mettere a punto l’ingresso.

In che modo l’analisi fondamentale e quella tecnica differiscono nel trading?

L’analisi fondamentale e quella tecnica differiscono per focus, dati, orizzonte temporale e metodologia. L’analisi fondamentale è basata sul valore, a lungo termine, utilizza dati finanziari/economici e riguarda cosa negoziare (quali asset sono suscettibili di aumentare/diminuire a causa di fattori sottostanti). L’analisi tecnica è basata sul prezzo, a breve-medio termine, utilizza grafici e riguarda quando e a quale prezzo negoziare (tempistica di entrata/uscita basata sull’azione di mercato).

L’analisi tecnica e quella fondamentale hanno scopi diversi e molti sostengono che combinandole si ottengono i migliori risultati (l’analisi fondamentale per scegliere l’asset giusto, quella tecnica per eseguire in modo ottimale). Il 77% dei gestori di hedge fund ritiene che l’analisi tecnica sia importante nel processo decisionale, anche se possono utilizzare anche l’analisi fondamentale, il che implica che entrambe sono apprezzate nella pratica.

Le differenze tra analisi fondamentale e analisi tecnica sono elencate di seguito.

1. Focus e dati utilizzati: l’analisi fondamentale si concentra sul valore intrinseco di un asset esaminando i fattori economici, finanziari e qualitativi sottostanti. L’analisi fondamentale chiede: “Qual è il valore reale di questo asset, dati i suoi fondamentali?” Utilizza dati come bilanci, notizie, rapporti economici e talvolta la qualità del management aziendale. L’analisi tecnica si concentra sui dati relativi a prezzi e volumi di scambio, cercando pattern o trend sui grafici che indichino i movimenti futuri. Presuppone che tutti i fondamentali si riflettano nel prezzo corrente, quindi invece di valutare il valore intrinseco, esamina come si è comportato il prezzo dell’asset.
2. Orizzonte temporale: l’analisi fondamentale implica generalmente un approccio a lungo termine. Spesso i fattori fondamentali impiegano tempo per influenzare il prezzo. Se un titolo è fondamentalmente sottovalutato, potrebbero essere necessari mesi o anni prima che il mercato realizzi tale valore (ad esempio, attraverso la crescita degli utili o altri fattori). L’analisi tecnica può essere applicata a tutti i tempi, ma è particolarmente indicata per il trading a breve e medio termine. I day trader e gli swing trader si affidano molto all’analisi tecnica perché operano su movimenti intraday o di diversi giorni.
3. Decision Drivers: Le decisioni di acquisto o vendita nell’Analisi Fondamentale sono guidate dal fatto che un asset sia sottovalutato o sopravvalutato rispetto a qualche benchmark fondamentale, come le medie di settore, le prospettive di crescita o le previsioni di guadagno. Inoltre, i trader fondamentali potrebbero fare trading intorno agli eventi. Le decisioni di trading nell’Analisi Tecnica sono guidate dai segnali del grafico, come un breakout sopra la resistenza, o un breakdown, o rimbalzi su supporti o resistenze.
4. Valutazione dell’efficienza del mercato: i trader che utilizzano l’analisi fondamentale operano generalmente partendo dal presupposto che, nel lungo periodo, i prezzi di mercato rifletteranno il valore reale. I prezzi fondamentali errati non esisterebbero se i mercati fossero perfettamente efficienti nel breve termine. I trader fondamentali cercano inefficienze di valore, credendo di avere informazioni o intuizioni che il mercato non ha ancora valutato appieno (o sta ignorando a causa delle emozioni). I trader che utilizzano l’analisi tecnica lavorano partendo dall’idea che i mercati non sono sempre razionali e che i pattern si ripetono. Si presume spesso che la storia tenda a ripetersi nella price action a causa del comportamento umano ricorrente. L’analisi tecnica è a suo agio con l’inefficienza del mercato nel breve/medio termine e cerca di trarne profitto attraverso il riconoscimento dei pattern di trading.
5. Quantitativo vs qualitativo: l’analisi fondamentale incorpora aspetti qualitativi. Ad esempio, la valutazione della gestione di un’azienda, la forza del marchio o la stabilità politica di un paese. È un’analisi più olistica che spesso richiede valutazioni soggettive su ciò che alcuni dati fondamentali implicano per le prestazioni future e le scelte di trading. L’analisi tecnica è in gran parte quantitativa (prezzo e volume sono numerici) e basata su pattern visivi. C’è meno ambiguità. Una rottura della linea di trend è avvenuta o meno. Non considera il motivo per cui il volume è alto, ma solo che è alto e a cosa porta storicamente.